远期外汇交易套期保值(为什么说抵补套利是套期保值？)
中亿财经网
gengxing
2023-06-06 01:44:35
1. 为什么说抵补套利是套期保值？
套利和套期保值的本质原理是一样的。都是利用远期外汇和即期外汇利差进行外汇交易弥补外汇损失。
举例：假设一家出口外贸企业做成了一笔订单，价值100万美元(以下简称'货款')，2个月以后买家付款。即期美元兑人民币=1:6.2。按照即期汇率计算，100万美元可以兑换620万人民币。卖家为了规避人民币升值的风险，可以在国际市场上买入美元对人民币合约(以下简称‘合约’)。假设两个月之后，美元对人民=1:6.1。那么货款损失相当于10万人民币，合约盈利相当于10万人民币，两者抵消。假设2个月后美元兑人民币=1:6.3。那么货款额外盈利10万人民币，合约亏损10万人民币，两者抵消。也就是这个方法可以把该企业货款的盈利锁定在合约签订日的620万元人民币上。
2. 套期保值的工具的选择？
1 远期交易： 与对方（或他方）进行“远期外汇买卖”，日期就选择在“未来数月”。
因双方既定汇率，回 避了外汇汇率涨跌的风险，从而达到保值的目的。2 现汇交易： 伦敦贸易商在外汇市场以当前的汇率买入“美元”，在“未来数月”后再卖出。如在此数月间 “美元”涨了，贸易商“盈利”；而在同时因为美元涨了，贸易商需要支付的货款所对应的英镑 就多了----“亏损”。但这两个“盈利”和“亏损”基本互相抵消，达到保值的目的。反之亦然 如果“美元”跌了，前者“亏损”后者“盈利”，同样两相抵消。3 期货交易： 从套期保值交易的角度出发，在期货市场开仓买入“美元指数”合约，合约选择为贸易商付款 日期的月份或下月（取决于付款日期在期货交割日期之前还是之后？），并在付款日期同时平 仓卖出“美元指数”合约。接下来所发生的参考上面“第二”，同样的盈亏互抵，达到保值。应该还有其他更高级、更复杂的方法，比如期权，但不一定实用。上面所说3种是很实用的方法，而且比较简单、易操作，尤其是前两者。3. 外汇套期保值的定义？
外汇汇率套期保值就是利用外汇期货交易，确保外币资产或外币负债的价值不受或少受汇率变动带来的损失。套期保值是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。
