非金融企业中期票据、集合票据、短期融资券、超短期融资券可以非公开发行吗?请详述,谢谢。

中亿财经网 yyzn 2023-08-04 13:30:57

一、非金融企业中期票据、集合票据、短期融资券、超短期融资券可以非公开发行吗?请详述,谢谢。

非金融企业短期融资券、中期票据简介 RBD中亿财经网财经门户

短期融资券,是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在1年内还本付息的债务融资工具。 RBD中亿财经网财经门户

中期票据,是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具。据统计,近期发行的中期票据的存续期限在2年-5年不等。RBD中亿财经网财经门户

短期融资券/中期票据发行的基本要点:RBD中亿财经网财经门户

1、短期融资券/中期票据的发行人为依法成立且合法存续的非金融企业法人;RBD中亿财经网财经门户

2、发行对象为全国银行间债券市场的机构投资人,主要包括商业银行、保险公司、基金管理公司和证券公司及其他非银行金融机构;RBD中亿财经网财经门户

3、发行价格以市场为基础,采用簿记建档集中配售的方式确定,主要受到主承销商议价能力、企业信用评级水平、企业规模大小等因素影响;RBD中亿财经网财经门户

4、企业发行短期融资券/中期票据所募集的资金应用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动,并在发行文件中明确披露具体资金用途。企业在短期融资券/中期票据发行存续期内变更募集资金用途应提前披露;RBD中亿财经网财经门户

5、发行规模不能超过企业净资产的40%。RBD中亿财经网财经门户

中小企业集合债券,就是由一个机构作为牵头人,以多个中小企业所构成的集合为发债主体,若干个中小企业各自确定债券发行额度,采用集合债券的形式,使用统一的债券名称,形成一个总发行额度而向投资人发行的约定到期还本付息的一种企业债券形式。它是以银行或证券机构作为承销商,需由担保机构担保,评级机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与的新型企业债券方式。 RBD中亿财经网财经门户

集合票据是由人民银行主导、银行间交易商协会组织、银行间债券市场成员参与、在全国银行间债券市场发行、按约定还本付息的债券融资工具。该工具由2个以上、10个以下中小法人企业,统一冠名发行企业债券。发行额度最高为10亿元人民币,单个企业最高额度为2亿元人民币,但发行额度要小于各企业净资产的40%。发行期限为2-3年,具体由主承销商和发行人共同商定。集合票据采取浮动利率方式,票面年利率为一年期整存整取定期储蓄存款利率加基本利差。基本利差由发行人、主承销商根据申请情况确定(山东诸城优先级集合票据基本利差为220BP,高收益级集合票据基本利差为375BP。注:BP,基点。多用在收益率,增长率的描述和描图的坐标中,为万分之。)。RBD中亿财经网财经门户

发行集合票据具有重要意义。一是为中小企业融资开辟了一条新渠道,改变企业融资过分依赖贷款的局面。二是降低成本。山东发行的集合票据综合利率为5%左右,加上中介费用低于同期贷款利率。三是期限较长,有利于改善企业资产负债结构,为固定资产投入提供了便利。四是降低了门槛。只要企业法律关系明晰、财务状况正常透明、经交易商协会注册通过即可发行集合票据。五是集合票据为直接融资工具,利用的是域外资金,客观上节省了本地金融机构资金,使本地企业得到更多的资金支持。RBD中亿财经网财经门户

二、发行永续证券的条件是什么,通过什么机构发现,发行有哪些过程。

证券分为两种,一种是股权类的,一种是债券类的。股权类(股票、优先股等)一般是没有期限的,也就是说股权类可以认为是永续的;债权类证券一般是有偿还期限,所以我想题主说的永续证券应该是指永续债券。RBD中亿财经网财经门户

在国外永续债券发展已经比较成熟了,在国内2013年我国第一个有永续概念的债权类金融产品出现永续中票。2013年,中国银行间市场交易商协会在监管层鼓励推进债券产品创新、大力发展长期限债券品种的大背景下,推出了长期限含权中期票据(就是我们说的“永续中票”)融资产品。永续中票为交易商协会主导的,纳入现有中票管理框架下管理的创新结构产品。这就是我国的永续债券。RBD中亿财经网财经门户

永续中票是在中国银行间市场交易商协会注册发行,通过在银行间市场流通。的发行条件是要企业符合一般中票发行条件(不知道可以百度,很容易的……),但是不一样的是永续中票额度与其他债券分开计算,也就是说不受“不超过净资产40%“的限制,因为根据《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》,永续中票已经实现了全额计入权益科目并且利息可于税前抵扣。所以主要适用于资产负债率较高、面临国资委考核压力的央企以及地方国企。发行过程也与普通中票一致,中介机构(银行或者银行+券商)与需要发行的企业联系,并帮助其准备相应材料(这个是投行业务范围了,我就不细说了),然后提交到交易商协会注册发行就可以了(详细可以百度普通中票发行过程……)。RBD中亿财经网财经门户

以上是简单答案,如果需要了解细节欢迎追问!我觉得这样的题目给一点悬赏会更好……不然很容易没人愿意回答的……RBD中亿财经网财经门户

三、银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法的管理办法

第一条 为进一步完善银行间债券市场管理,促进非金融企业直接债务融资发展,根据《中华人民共和国中国人民银行法》及相关法律、行政法规,制定本办法。RBD中亿财经网财经门户

第二条 本办法所称非金融企业债务融资工具(以下简称债务融资工具),是指具有法人资格的非金融企业(以下简称企业)在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。RBD中亿财经网财经门户

第三条 债务融资工具发行与交易应遵循诚信、自律原则。RBD中亿财经网财经门户

第四条 企业发行债务融资工具应在中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)注册。RBD中亿财经网财经门户

第五条 债务融资工具在中央国债登记结算有限责任公司(以下简称中央结算公司)登记、托管、结算。RBD中亿财经网财经门户

第六条 全国银行间同业拆借中心(以下简称同业拆借中心)为债务融资工具在银行间债券市场的交易提供服务。RBD中亿财经网财经门户

第七条 企业发行债务融资工具应在银行间债券市场披露信息。信息披露应遵循诚实信用原则,不得有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。RBD中亿财经网财经门户

第八条 企业发行债务融资工具应由金融机构承销。企业可自主选择主承销商。需要组织承销团的,由主承销商组织承销团。RBD中亿财经网财经门户

第九条 企业发行债务融资工具应由在中国境内注册且具备债券评级资质的评级机构进行信用评级。RBD中亿财经网财经门户

第十条 为债务融资工具提供服务的承销机构、信用评级机构、注册会计师、律师等专业机构和人员应勤勉尽责,严格遵守执业规范和职业道德,按规定和约定履行义务。RBD中亿财经网财经门户

上述专业机构和人员所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏的,应当就其负有责任的部分承担相应的法律责任。RBD中亿财经网财经门户

第十一条 债务融资工具发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定,任何商业机构不得以欺诈、操纵市场等行为获取不正当利益。RBD中亿财经网财经门户

第十二条 债务融资工具投资者应自行判断和承担投资风险。RBD中亿财经网财经门户

第十三条 交易商协会依据本办法及中国人民银行相关规定对债务融资工具的发行与交易实施自律管理。交易商协会应根据本办法制定相关自律管理规则,并报中国人民银行备案。RBD中亿财经网财经门户

第十四条 同业拆借中心负责债务融资工具交易的日常监测,每月汇总债务融资工具交易情况向交易商协会报送。RBD中亿财经网财经门户

第十五条 中央结算公司负责债务融资工具登记、托管、结算的日常监测,每月汇总债务融资工具发行、登记、托管、结算、兑付等情况向交易商协会报送。RBD中亿财经网财经门户

第十六条 交易商协会应每月向中国人民银行报告债务融资工具注册汇总情况、自律管理工作情况、市场运行情况及自律管理规则执行情况。RBD中亿财经网财经门户

第十七条 交易商协会对违反自律管理规则的机构和人员,可采取警告、诫勉谈话、公开谴责等措施进行处理。RBD中亿财经网财经门户

第十八条 中国人民银行依法对交易商协会、同业拆借中心和中央结算公司进行监督管理。RBD中亿财经网财经门户

交易商协会、同业拆借中心和中央结算公司应按照中国人民银行的要求,及时向中国人民银行报送与债务融资工具发行和交易等有关的信息。RBD中亿财经网财经门户

第十九条 对违反本办法规定的机构和人员,中国人民银行可依照《中华人民共和国中国人民银行法》第四十六条规定进行处罚,构成犯罪的,依法追究刑事责任。RBD中亿财经网财经门户

第二十条 短期融资券适用本办法。RBD中亿财经网财经门户

第二十一条 本办法自2008年4月15日起施行。《短期融资券管理办法》(中国人民银行令〔2005〕第2号)、《短期融资券承销规程》和《短期融资券信息披露规程》(中国人民银行公告〔2005〕第10号)同时终止执行。RBD中亿财经网财经门户

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