阿里巴巴的前途怎么样呢？
一、阿里巴巴的前途怎么样呢？
腾讯科技讯 北京时间5月7日消息，世界知名投行摩根士丹利（大摩）日前发表了对阿里巴巴2008年第一季度财报的分析报告。大摩表示，对阿里巴巴长期前景依然看好，但对其短期业绩依然持谨慎。在报告中，大摩维持对阿里巴巴股票的EW-V评级，基于DCF（贴现现金流）公平估值计算出的目标股价为18.4港元/股。
以下是报告摘要：
利润超预期：今年第一季度阿里巴巴营收6.8亿元人民币（下同），环比增长7%，同比增长53%，高出我们预期3%。净利润3.01亿元，摊薄后每股收益（0.065港元），环比增长1.6倍，同比增长1.2倍，高出我们预期10%。（未包括政府补贴和利息收入）
业绩亮点：（1）来自金牌供应商的收入（占总收入的66%），同比增长41%，客户数同比增长42%；（2）由于每客户平均收入（同比上升27%）和诚信通付费用户数量（同比上升37%）的增长，来自中国交易市场的收入（占总收入的32%）同比增长81%。
担心之处：（1）由于诚信通用户升级为金牌供应商，付费客户总数同比上升36%（相对于营销成本同比上升38%）；（2）递延收入环比持平，同比增长32%（相对于07年第四季度增长53%），原因是季节性疲软、雪灾和内部销售队伍的改组。
风险因素：我们维持对阿里巴巴股票的EW-V评级，基于DCF（贴现现金流）公平估值计算出的目标股价为18.4港元/股。尽管我们对阿里巴巴长期前景依然看好（未来5年销售额复合增长率为35%左右），但我们对短期业绩依然持谨慎。原因是：（1）阿里巴巴IPO股前2批上市股票禁售期将在今年期满，流通股将增加50%。（2）第一季度公司将销售团队分为2个部门，分别服务于现有客户和新客户。这种改组虽然可提高销售队伍的效率，降低客户的长期费用，但也可能在过渡期里增加新客户增长的不稳定性（第一季度眼前收入增长放慢就是证据）。（3）宏观经济压力上升，如美国经济低迷、人民币升值（08年可能升值10%），及对中小企业的信贷紧缩，都可能引发中国出口销售的“软着陆”（中国出口及广东贸易展数据都证实了这点）。
投资要点
阿里巴巴的定位是为中国4000多万中小企业解决瓶颈问题的一站式购物网站。
公司07年占中小企业在线B2B市场总支出的54%左右，由于用户社区的雪球效应，市场份额还将继续增长。
由于供需不平衡，虽然价格比较高，但股票还可继续上涨。
关键价值推动力
由于其B2B平台的日益流行，产品质量的改进，付费用户数增加。
每客户平均收入（ARPC）上升，原因是中小企业在线支出增长，特别是在附加值更高的服务上。
潜在催化因素
增值服务每年可提高ARPC 2-5%
国际及国内扩展可增加客户基数
收购及来自母公司的资产注入，将带来新的收入源
关键风险
客户佣金收入可能持续停滞
扩张太猛可能导致企业文化的淡漠
需要帮助集团其他兄弟公司
面临百度等多个领域的竞争
人民币升值、贸易战和美国经济疲软等宏观因素，可能导致出口不稳定
08年第一季度：剖析阿里巴巴的不确定因素
08年1季度业绩阿里巴巴总营收环比增长7%，同比增长53%至6.8亿元，高出我们预期3%。
来自国际交易市场的收入（占总收入的67%），环比增长4%，同比增长41%至4.57亿元，来自中国交易市场的收入（占总收入的32%）环比增长14%，同比增长81%至2.16亿元。
总注册用户数环比增长8%至2970万个，国际和国内注册用户数分别环比增长11%和7%，至490万和2480万。
总付费会员数环比增长7%至32.7118万，高出我们预期3%。金牌供应商数环比增长4%，同比增长42%至2.8548万。国际诚信通用户数环比增长3%，同比增长6%至1.2533万，中国诚信通用户数环比增长8%至28.6037万。
其他业务收入环比大增67%，同比飞增85倍至2100万元，主要来自政府补贴收入。利息收入环比下降85%，同比增长4.8倍至4900万元。环比下降主要是与IPO有关的一次性利息3.5亿元已经记入在07年第四季度。
08年1季度净利润为3.01亿元，除去基于股票的报酬和利息收入，净利润应为2.97亿元（环比增长39%，同比增长75%），净利润率为44%，去年第四季度为34%，去年同期为38%。
完全稀释后每股收益为0.065港元，环比增长1.6倍，同比增长1.2倍，高出我们预期10%。（未包括其他业务收入和利息收入）。我们将今年的销售预期提高至32亿元，比原先的预期提高了1%，09年预期提高至44亿元。我们还将今年的摊薄后每股收益预期调整为0.24元，09年预期调整为0.31元。
二、阿里巴巴B2B会走向衰落吗？
这个世界充满变数～
三、怎么样买二元期权啊?
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步骤①在资产区域选择资产和到期时间
步骤②在下单区选择看涨或是看跌
步骤③在下单区输入你要投资的金额，然后点击“买入”
这样就完成一个订单的操作了，只需要等待到期，订单就会自动结算是否获利。
举个详细一点的例子来说说吧：
例如，经过分析，我认为30分钟后阿里的股票价格将会比现在上涨，那么此时，我就现价买入一单阿里股票的上涨期权，到期时间是30分钟以后，固定回报是80%，投资金额是100美元；好了，耐心等待30分钟以后，阿里的股票确实上涨了（不管是涨了多少，哪怕只是1分钱），那么我的看涨期权订单就获利了，赚到80块！
