沃伦巴菲特的投资理念是什么?
一、沃伦巴菲特的投资理念是什么?
沃伦?巴菲特,是美国极富感情色彩的股市投资奇才。在过去的40多年中,巴菲特为向他的投资公司的几十万个股东创造了3万多倍的高额回报,为美国、英国、德国、印度和加拿大等地的30多万名伯克希尔股东培育了数以万计的富翁,千万富翁和亿万富翁。
巴菲特的一个原则就是“找出杰出的公司”。投资者首要的任务就是做好自己的“家庭作业”,在无数的可能中找出那些真正优秀的公司和优秀的管理者。
第二个原则就是“少就是多”。对一个普通人来说,巴菲特认为只要有3家公司的股票就够了。他的理由同样是基于一个常识,买的股票越多,你越可能购入一些你对之一无所知的企业。
巴菲特的第三个原则是“押大赌注于高概率事件上”。也就是说当你坚信遇到了大好机会时,唯一正确的做法是大举投资。
巴菲特的第四个原则是“要有耐心”。他有一个说法,就是短于5年的投资是傻子投资,因为企业的价值通常不会在这么短的时间里充分体现,你能赚的一分钱也通常被银行和税务局瓜分。
巴菲特的第五个原则是“不要担心短期价格波动”。选择少数几种可以在长期产生高于平均效益的股票,将你大部分资本集中在这些股票上,不管股市短期跌升,坚持持股,稳中求胜是巴菲特的重要投资理念。(
二、巴菲特的投资哲学(原则)是什么
按巴菲特的话,巴菲特的哲学= 本杰明葛拉汉75% + 费雪/查理孟格 25%
本杰明葛拉汉的主张是:
1)注重公司的历史多于未来-
未来变数过多,历史可以提供一个较可靠的参考。(可以阅读财务报表,看数字是否连贯(如 盈余是否持续稳定的增长))
2)公司本益比(股票价格/每股盈余 P/E)一定要低-
好的公司在高的价位不是一种明智的投资。任何公司在“某个”价位都是好的投资,但离开了那个价位就是投机。
3)无视短期波动-
本杰明葛拉汉认为预测短期的进场/退场时机是不可能的。
4)安全边际- 也就是在股票“打折”的时候买,打个比方:
某公司 现在股价为2。00
但你从财务报告研究出它内在价值(Intrinsic Value)只值 1。00
于是你等待下一次的金融风暴,
当股价=1。00的时候,公司的价值=股价(还没有安全边际)
当股价<1.00时,你的投资就有了安全边际(也就是包赚不赔)
前提是你计算 安全边际 和 内在价值 的能力
5)市场先生(比喻市场是不理智的)-
把股市当成一个情绪波动很大的人,当他情绪悲观低落时,他会把股票卖的很便宜,当他亢奋充满希望时,他会把股票卖得很贵。
你的责任就是在他把股票贱卖的时候买,当他充满希望的时候卖回给他。
三言两语很难解释巴菲特的哲学,如果你真的有兴趣 那就参考这些书:
本杰明葛拉汉
1)证券分析
2)聪明的投资者
费雪
1)普通股不普通利润
巴菲特
1)滚雪球
2)巴菲特法则(Buffettology)
3)巴菲特写给股东的信
三、巴菲特的炒股理念有哪些?
股神巴菲特给出自己投资的5条建议,笔者称之为价值投资者的5点军规:第一条建议:视股票为生意的一部分,问自己“若股市明日关闭,历时3年,我将会有何感受?”如果我在那情况下很乐意于拥有该只股票,这尤如我对自己的生意感到欣慰。这种理念对投资方面尤为重要。第二条建议:市场在服务你,不是指示你。市场不会说给你听你的投资决定是对,还是错,但生意结果却可决定到你是对还是错。第三条建议:当你无法精确知道一只股票的价值时,那就应让自己处于安全边际。这样你就只进入一种状态,那就是你可以在某程度出错,但又可很快脱险;第四条建议:辩证看待“精明的人最经常以借来的钱去作孤注一掷的事”;第五条建议:股票不知你拥有它,你对它有感觉,它却对你毫无感觉。股票亦不知你付出了什么。人们不应将情感投射于股票上。