5.30今日黄金价格走势分析 避险资产获益沪金有望上破前高
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 美债收益率曲线进一步反转 美元因避险需求仍保持相对强势 宏观面概述 昨日美国十年期国债收益率再度出现大幅下跌并创出 2017 年 9 月以来新低，利率曲线也出现进一步的反转。而这种迹象时常被市场解读为经济衰退开始的迹象。昨日美股继续走弱。但美元却由于避险资金的青睐而依旧呈现出较强的态势。因此贵金属价格在此过程中仍然难以形成相对强劲的走势，继续保持震荡格局。 基本面概述 昨日(5 月 29 日)上金所黄金成交量为 59,258 千克，较前一交易日上涨 40.82%。白银成交量为 4,592,686 千克，较前一交易日大幅上涨 395%。昨日(5 月 29 日)上期所黄金库存较上一交易日上涨 30 千克至 2,670 千克。白银库存则是较前一交易日上升 6,004 千克至 1,112,062 千克。 昨日沪深 300 指数沪深 300 指数下跌 0.23%，电子元件板块则是上涨 0.68%。光伏指数同样出现了 0.69%的下跌。 策略 中性，昨日美债收益率曲线倒挂程度进一步加深，目前市场关注点似乎逐渐回归经济情况方面的状况，而对于中美贸易战的相关事宜反应逐渐冷淡。并且即便在避险需求袭来之时，市场资金对于贵金属的青睐程度也并不很高。但市场的不确定性又或将使得市场对于美国方面经济展望产生一定担忧。因此在这种相对错综的因素的影响下。贵金属料仍将呈现震荡纠结的走势，操作上则继续以高抛低吸为主，并且可以继续顺势做多金银价格比。 风险点 欧美央行意外改变其对其货币政策之态度 美元指数持续大幅走强 |
| 方正中期期货 | 昨日避险情绪高涨，美元与黄金受益，但美元走强也限制金价涨幅。近期欧洲政局不确定性增长，亲欧派尽管赢得议会多数席位，但疑欧派和右翼政党赢得席位明显增长。市场大量买入欧美国债，收益率全线走低，市场风险厌恶情绪高涨。美债收益率倒挂严重，投资者押注美联储将在 2019 年年底前降息。另外，加拿大央行按兵不动，但决议声明并未提及重返中性利率区间，加元回落。整体来看，欧美国债收益率走低，市场对美联储今年降息预期升温，预计金价走强。 | |
| 中信期货 | 观点: 避险资产获益 沪金有望上破前高 信息分析： (1)惠誉：英国无协议脱欧的可能性更大，未来的道路仍不明朗。英国首相梅辞职，以及英国脱欧派在欧洲议会选举中的强势表现，增加了英国无协议脱欧的风险。 (2)避险情绪浓厚 欧美股市大跌。纳指期货跌 1%，道指期货跌 0.7%，标普 500 指数期货跌0.7%。欧洲股市普跌，德国 DAX 指数跌 1.3%，法国 CAC40 指数跌 1.7%，英国富时指数跌 1.4%。全球债市走高，美债领涨，十年期美债收益率跌约 4 个基点。油价大跌，美油布油双双跌约2%。 逻辑: 全球经济发展势头弱化，美联储暂停季度性加息适当稳固其资产负债表规模，中性利率下移，总体来看还是有利于贵金属保值增值属性的发挥。欧美股市动荡，风险偏好回落，以黄金为首的避险资产获益，同时结合全球黄金 ETF 持仓稳中有升暗示多头信心犹存，预计黄金有望上破前期高点。 操作建议：低位多单持有 风险因素：美国远期利率曲线β上扬 | |
| 银河期货 | 昨日，受避险情绪影响，金银小幅上行，但整体依然保持区间震荡。持仓方面，SPDR黄金ETF持仓增加3.52吨至740.86吨，SLV白银ETF持仓依然保持9715.68吨不变。 昨日，美债收益率曲线再度倒挂，令避险情绪回升。美国 10 年期国债收益率下降至 2.23%，创 20 个月新低。美国 10 年期国债收益率与 3 个月期收益率之差已扩大到-13 个基点，降至 2007 年以来的最低水平。欧洲方面，英国不断增强。昨硬脱欧风险增强。昨日，英国卫生大臣汉考克宣布将竞选保守党党魁以取代特雷莎·梅。汉考克此前曾表示，无协议脱欧对欧盟而言并不是一个“可信的威胁”，英国可以在 10 月 31 日前无协议脱欧。而德国方面，失业率创金融危机以来最高，国债收益率暴跌。公布的德国 5 月份失业率录得 5%，高于 4 月份的 4.9%，为自 2013 年 11 月以来的首次月度攀升。而此前 4月 4.9%的失业率水平也已创下 1991 年以来的最低水平。当日，德国 10 年期国债跌至-0.164%，逼近 2016 年创下的历史低位-0.17%。今日晚间将公布美国一季度 GDP 数据。若数据表现较好的话，则有望缓解近期市场对美国经济的担忧;反之，若数据表现较差，则将对美债、美股以及美元产生不利的影响，而对金银则形成较大利好。 | |
| 英大期货 | 黄金短暂反弹，空单持有 行情回顾，周三夜盘黄金期货主力合约1912收盘291，最高291.55，最低290.8. 消息面，北京时间30日凌晨，黄金与白银期货价格周三收高。避险偏好提高使美股下跌，金银价格得到提振。纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格上涨3.90美元，涨幅0.3%，收于1281美元/盎司。8月黄金期货价格收高3.80美元，涨幅0.3%，收于1286.30美元/盎司。7月白银期货上涨9.1美分，涨幅0.6%，收于14.411美元/盎司。5月迄今，黄金期货价格累计下跌约0.4%。受国际经贸关系紧张影响，具有投资于工业双重用途的白银价格波动性更大：该期货上周累计上涨1.2%，但5月迄今已下跌约3.7%。 盘面分析，周三夜盘黄金期货小幅上涨，收盘291，盘中一度突破5日线，但收盘跌回，本轮上涨只是一个短周期反弹行情，反弹后仍将继续下跌，可继续持有黄金空单。 | |
| 倍特期货 | 美元走强抵消地缘支持，金银短线陷震荡 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1286.4，涨0.10%，短期周日线继续维持偏弱的横盘走势，支撑1277，压力1295;COMEX银报收14.435，涨0.52%，日线小阴仍在下行趋势中，周均线及MACD空头趋势维持，支撑14.1，压力14.6。 消息面：德国5月失业人数较上月大涨6万人，增幅为十年来最大。加拿大央行决议声明并未提及重返中性利率区间。美国警告欧盟想绕开伊朗石油制裁，也会被制裁。人民日报刊文，美方不要低估中方反制能力，勿谓言之不预。 【基金持仓】黄金ETF持仓740.86，较前一日增加0.48%;白银ETF持仓量9692.37吨，较前一日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金小幅低开后窄幅震荡，周日线形态略稳，先看20日均线或5周均线支撑，短期仍按小区间震荡对待;沪银期价小幅高开，日线上仍受制日均线压制，日均线下行未变，周线弱势维持，但前低未破下行空间未打开。基本面上，地缘政治忧虑继续刺激市场避险需求，美元也受益走强，反而削弱了避险需求对于金银的支撑作用。白银在时好时坏的经济数据面前形态上更显偏弱。国内方面，人民币汇率转向横盘波动，对内盘金银支撑仍然存在。AU1912支撑289，压力292.5;AG1912支撑3528，压力3590。 【操作策略】沪金中期大区间，短线震荡反复，AU1912参考289-292.5区间盘中短线交易;银中期震荡偏空，短期弱势震荡，AG1912在3528-3590之间短线偏空交易。 | |
| 浙商期货 | 欧美经济稳中趋弱，美元指数宽幅震荡。美联储将以尽可能延长美国经济平稳运行期为政策重心。中美经贸磋商受阻，中美双方均强硬行动，局势有升级风险。当前金价随风险情绪波动，建议投资者保持观望。 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金上涨0.3美元，至1279.0美元，涨幅0.02%。COMEX白银上涨0.070美元，至14.395美元，涨幅0.49%。 加拿大央行维持基准隔夜利率在1.75%。隔夜法国GDP符合预期，CPI略超预期，欧洲货币持续宽松。加拿大宣布维持利率不变，隔夜欧元英镑加元大跌，美元大涨站上98点。昨日并没有公布太多经济数据，市场观望情绪较为浓厚。全球股市面昨夜临较大的压力，市场避险情绪回归。美三大股指收跌，市场仍对中美之间的贸易争端感到担忧，解决似乎遥遥无期且有升级的迹象。 | |
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