11月13日今日原油期货价格最新行情走势 市场焦点转向OPEC减产油价盘中大跌
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 市场焦点转向OPEC减产 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 12月原油期货收跌0.26美元，跌幅0.43%，报59.93美元/桶;布伦特1月原油期货收跌0.06美元，跌幅0.09%，报70.12美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收涨0.18%，报492.50元。 2. 美国特朗普：沙特和OPEC不应该削减石油产量。基于当前的供应情况，油价应该会低得多。 3. OPEC秘书长巴尔金都：我们预计石油市场第四季度实现平衡。对OPEC+的继续合作有信心。OPEC与尼日利亚、利比亚就产出协议进行接触。对在维也纳总部与非OPEC国家进行商谈持开放态度。2019年石油需求增速将低于150~160万桶/日。 4. 俄罗斯能源部长Novak：围绕伊朗核贸易战的风险将在2019年持续。监测显示OPEC+减产执行率目前为104%。6月对OPEC+协议的放宽利于俄罗斯。与伊朗原油供应的不确定性仍存。更温和的伊朗制裁推动了油价调整。目前油市的情况或多或少是稳定的。 5. 沙特阿美CEO：公司致力于IPO。市场状况合适时，沙特政府将就IPO时间做出最终决定。 6. 沙特能源大臣Falih：我们没有以某个价格为目标。OPEC+将不会让库存继续增加。OPEC+将竭尽所能使库存保持在窄幅区间内。我们将保持长期的油市平衡。我们需要把供应较10月水平减少100万桶/日。12月对沙特石油的需求将减少50万桶/日。OPEC+将竭力维持市场平衡，包括减产。 投资逻辑 当前市场焦点从伊朗制裁豁免转向OPEC能否减产，从美国方面来说，油价维持低位才能满足其抑制国内通胀以及制裁伊朗的目的，因此川普对OPEC减产本身持否定态度，而对于沙特而言压力颇大，虽然从平衡供需抑制库存回升的角度看，其需要减产但其他国家如俄罗斯、伊拉克、利比亚等国家是否配合也依然重要，这些增产的国家是否会配合仍是未知数，另外沙特还面临来自美国方面的政治压力，虽然沙特表示自己将减产50万桶/日，但这仍不足以抵消明年一季度的供应过剩。 策略：中性 |
| 方正中期 | 特朗普要求 OPEC 不要减产 油价盘中大跌 要点： 隔夜 SC 原油主力 1812 合约震荡整理，欧美原油有所回落。特朗普发布推特要求 OPEC 不要减产，希望油价更低，欧美原油扭转涨势，此外美元指数创新高助推油价下行。而沙特能源部长表示 OPEC 乐于和俄罗斯进行合作，OPEC+联合减产技术委员会认为以目前产油速度来看，2019 年将重新面对供应过剩风险。整体来看，特朗普言论扰动市场，而 OPEC 与俄罗斯未来将保持继续合作，在 OPEC+12月会议将会对未来油市产生重要影响，短期内油价弱势难改。操作上，SC 原油空单持有。 原油市场要闻综述 1、 在阿布扎比的一项记者会上，沙特能源部长 Khalid Al Falih 说，12 月，沙特原油产量每日将减少 50万桶。他并说，若有必要，OPEC 会员国与其盟国明年还将进一步减产。“会员国的共识是，我们必须尽一切所能，平衡市场。”Al Falih 说。“如果这意味每日减产 100 万桶，我们也会做。” 2、OPEC 秘书长巴尔金都表示减产监督委员会关注 2019 年供需前景，10 月减产执行率达到了 104%。委员会预计 2019 年供应增速将超过需求。同时对技术委员会月报进行了研究，讨论了 2019 年的前景与情境。委员会已指示技术委员会细化 2019 年不同选项对应的情境，并将于 12 月 5 日举行会议。 3、据路透社莫斯科报道，俄罗斯石油公司罗斯石油公司表示，在莫斯科举行的石油巨头与能源部长会议上，没有讨论石油减产问题。俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克(Alexander Novak)将于本周末出席欧佩克-非欧佩克联合部长级监督委员会(JMMC)会议，该委员会将讨论全球石油市场的形势。 4、据美国有线电视新闻网(CNN)，美国联邦法院法官签署法令，决定暂停 Keystone XL 石油管道建设项目。据今日美国网称，法院表示，在近一步环境评估出炉前，不会重启该项目。加拿大 TransCanada Corp公司曾申请建造 Keystone XL 项目，将该国阿尔伯塔省生产的重油运送至美国内布拉斯加州斯蒂尔市。该项目总长 1897 公里，总投资 80 亿美元。2017 年 3 月，美国总统特朗普批准该项目，并称赞其可以降低消费燃油价格，创造就业，同时降低美国对进口石油的依赖。 | |
| 国信期货 | 供应过剩担忧 国际油价再度下跌 周二担心需求疲软，沙特阿拉伯意图再次减产，国际油价盘中上涨。然而特朗普发推文要求欧佩克不要减产，希望油价更低，欧美原油期货扭转盘中涨势而继续收低。截止11月6日当周，管理基金在布伦特原油期货和期权中持有的净多头减少15.32%。技术面，SC1812合约短期关注480附近支撑情况。操作建议：暂时观望。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、 沙特能源部长称沙特将在12月减产50万桶/日，分析显示明年有必要减产100万桶/日。俄乐于继续与OPEC+合作;特朗普在推特上表示：“希望沙特阿拉伯和欧佩克不会削减石油产量。根据供应情况，油价应该要低得多”。 2、 阿联酋能源部长马兹鲁伊：欧佩克将在未来三周内监控油市情况，然后决定2019年的产量问题。 3、 欧佩克秘书长巴尔金都：预计2019年石油需求增长将会低于150-160万桶/日，对非欧佩克国家在欧佩克维也纳总部的会谈持开放态度，对欧佩克+继续合作有信心，欧佩克与尼日利亚与利比亚在产量协议方面进行了接触。 4、 俄罗斯能源部数据显示，11月1-11日俄罗斯石油日产量为1139万桶。俄罗斯卢克石油公司CEO：当前不必减产，油价反应充分;至少2019年俄罗斯的石油产量不会减少;自从欧佩克+解除产量限制，我们增产了3万桶/日。 策略建议： 隔夜，美股大幅下跌带动原油在内的风险资产回调，此外特朗普称希望OPEC不要消减原油产量，国际原油价格冲高回落，布伦特收跌1.3%，WTI跌1.69%。布油关注下关注67.5美元-68美元附近支撑，INE下方支持480元附近。 | |
| 兴业期货 | 现货弱势下油价将受消息面主导反复，宜持区间操作思路 油价跌势还在延续，沙特削减产量、OPEC+可能减产的消息仅仅带来了日内的短暂反弹，特朗普的一条推特、再度暴跌的美股令油价再一次跌入熊市，从目前走势来看， OPEC 与沙特释放的减产信号仅仅能够提供情绪面上的短暂冲击，当前的 brent 与 WTI 首次行价差依旧处于负值，近端结构基本转变为 Contango，这意味着过剩依旧在压制现货价格，而除非沙特或 OPEC+有实际行动削减当下的过剩量，否则其不断释放的减产信号只能带来短多机会，油价或将在各类言论的干扰下有所反复，前期短多可离场，建议持区间操作思路。 中期选举落地，未来分裂的美国国会将导致更大的政局动荡，且特朗普各类政策被限制的可能性在加大，美元上方压力隐现，黄金的避险配置价值仍存，逢回调继续加仓。 单边策略建议：合约：SC1812;入场价：491.4;动态：离场;合约：AU1812;入场价 267.8;动态：持有;组合策略建议：合约：空 WTI1812/多 Brent1812;入场价：71.98/80.89;动态：持有;合约：空 WTI1812/ 多 SC1812;入场价：71.98/552;动态：持有。(以上内容仅供参考，不作为操作依据，投资需谨慎。) | |
| 宏源期货 | 美元指数迭创新高，新兴市场需求回落或将拖累布油跌向65 要点： 1、 原油期货价格: SC：492元/桶(+0.18%);WTI:58.86元/桶(-2.21%);BRENT：68.97美元/桶(-1.72%) 2、 行业要闻： (1) 中国海关总署的数据显示，10月原油进口同比飙升32%，达到4080万吨或961万桶/日。之前创下的日进口规模纪录是2018年4月触及的960万桶/日。中国1-10月原油进口同比增长8.1%至3.7716亿吨，或906万桶/日，料将创下又一个进口最高纪录年。 (2) 美国11月2日当周EIA原油库存 +578.3万桶，预期 +162.5万桶，前值 +321.7万桶。库欣地区原油库存变动 241.9万桶，前值 187.8万桶。汽油库存变动 185.2万桶，预期 -170万桶，前值 -316.1万桶。精炼油库存变动 -346.5万桶，预期 -200万桶，前值 -405.4万桶。精炼厂设备利用率变化0.6%，预期 0.9%，前值 0.2%。 (3) OPEC据悉将考虑于明年减产，政策恐再度出现180度转变; ① 最近几年对欧佩克来说或许是有史以来最令人头疼的年份，从减产到增产忙个不迭。现在该组织据悉又将讨论再一次改弦易辙了;有代表指出，该集团的部长们本周末在阿布扎比会面时，将讨论明年下调石油产量的可能性。这一举措将标志着六个月的增产措施戛然而止;该集团希望回应的是令人担忧的前景：尽管美国对伊朗实施的制裁令国际市场的原油供应量大幅下降，但美国页岩油供应量近期重新飙升，可能在2019年导致市场再度出现供大于求;代表们表示，部分成员国对库存的上升感到担心。因讨论未公开，这些代表要求匿名;油价已经反映了这一前景。1月交割的布伦特原油从10月初触及的四年高点下跌了大约17%。OPEC及其盟友也表达了担忧的情绪，上月暗示可能需要下调接近记录高点的石油产量 小结： WTI原油连续11个交易日下跌，不断上升的全球原油产量以及美国总统特朗普决定对8个地区豁免伊朗制裁的决定，推升了对油市供应过剩的担忧。尽管周末主要产油国上周末就潜在产量问题进行了讨论，但OPEC当前面临来自美国方面的政治压力，川普政府此前正在考虑“NOPEC”法案来抵制OPEC垄断市场以及控制价格，上周沙特政府让其智库考虑解散OPEC并非空穴来风，川普在推特上对高油价的不满以及哈舒吉案的持续发酵，沙特必须重新考虑其所处位臵以及市场策略。特朗普今日发推表示希望欧佩克不要削减石油产量，因为应基于供应情况油价应该更低，油价因而持续下挫。 美元指数迭创新高，新兴市场或再响警报。美元指数近日反复走强。11月12日亚洲交易时段，美元指数突破本月初的阶段高点，创出2017年6月下旬以来的新高。市场流动性收紧引发的“美元荒”是导致此轮美元走强的主要动力。从历史数据观察，“美元荒”和全球流动性变化往往成为新兴市场金融动荡的直接诱因。4月以来，部分新兴市场出现股债汇“三杀”，虽然近期有所企稳，但随着美元涨势又起，新兴市场的警报可能会再度拉响。 全球目前面临轻油过剩、重油紧缺的问题，导致裂解价差出现扭曲，汽油裂解低位，馏分油柴油裂解反而持续走强甚至为正值。轻重油供应结构错位已经影响到炼厂开工，因为管道瓶颈的问题，加拿大重油运往PADD 2的量减少，另外10月份美国自委内瑞拉的原油进口量环比减少16%，目前美国PADD 2因为缺重油开工率无法有效提升，如果问题得不到解决，库欣库存将继续累积。美国原油将继续因自身区域问题深度贴水，Brent与WTI价差有望扩大。 总体而言，WTI原油周一夜盘下跌，达到创纪录的连续11个交易日下跌。虽然沙特阿拉伯上周末表示，将削减原油日产量50万桶，欧佩克也表示愿意采取行动，但油价受到美元飙升带来的连锁反应而逆转。我们认为，供应增加、需求回落均高于预期，布伦特原油有望跌向65美元。 | |
| 信达期货 | 上一交易日国际油价延续弱势，布油跌破69美元/桶关口，美油跌破59美元/桶关口， Brent-WTI价差小幅走扩至10.11美元/桶。OPEC+阿布扎比会议释放的减产意愿支撑油价短暂反弹，但市场并不买账，随即继续大幅下挫。随着美国对8个国家给予制裁豁免，据外媒报道，韩国已计划恢复进口伊朗原油，预期伊朗原油出口量会在目前110万桶/日的基础上有所回升。同时，在沙特和俄罗斯联手增产的同时，美国原油产量再创新高，伊拉克、尼日利亚等国的石油产量也录得增加，油市短期内或有供给过剩风险，引发市场担忧。两个基准原油的远期曲线近端已转为contango结构，且不断加深。CFTC持仓方面，WTI原油期货和期权总持仓小幅增加，但基金净多持仓仍录得减少，为连续六周减少，COT指数跌落至21.23%，看空氛围浓厚。短期内油价下跌幅度较大，继续下行空间或将有限，关注OPEC即将发布的月报及后续会议，暂无操作建议。 | |
| 中信期货 | 中期选举 中期选举结果落定。民主党拿下众议院，共和党巩固参议院;基本符合市场预期，美元平稳美股上行。后续关注特朗普政策变化，两党对中国是否达成强硬共识，以及伊朗制裁后续进展。 伊朗制裁 美国启动对伊朗金融、能源、航运等行业制裁，暂豁免八个地区180天伊朗原油进口制裁。韩国、日本等国重启进口商议。关注伊朗产量出口是否恢复上行。 产量政策 近期油价大幅下行，沙特提议明年或重回产量控制。周日JMMC会议称宣布结果为时尚早，将根据市场状况决定是否减产。 | |
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