1.7今日原油期货价格最新行情走势 油价持续反弹 短期需关注上方阻力
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 油价与美股相关性回落 市场要闻与重要数据 1. WTI 2月原油期货收涨0.55美元，涨幅1.18%，报47.09美元/桶;布伦特3月原油期货收涨1.04美元，涨幅1.89%，报55.95美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨2.16%，报392.60元人民币;NYMEX 2月汽油期货收报1.7420美元/加仑;NYMEX 2月取暖油期货收报1.7420美元/加仑。 2. 美国12月28日当周API原油库存 -450万桶，前值 +692万桶。美国12月28日当周API库欣地区原油库存 +48.3万桶，前值 +180万桶。美国12月28日当周API汽油库存 +800万桶，前值 +370万桶。美国12月28日当周API精炼油库存 +396万桶，前值 -59.8万桶。 3. 利比亚国家石油公司(NOC)声明：即便是在恢复石油产出的情况下，El Sharara油田仍将累计损失高达1.1万桶/日的石油产出。 4. 调查结果显示：12月份，OPEC石油产量环比下降46万桶/日，至3268万桶/日。其中，沙特、阿联酋和利比亚减产幅度最大，伊拉克和科威特则录得最大产油增幅。(路透) 5. 利比亚石油出口因天气恶劣而暂停。(路透) 6. 市场消息：沙特将2月销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价较ASCI基准价上调3.05美元/桶，较上月上涨0.15美元/桶。沙特将2月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价较前月上调0.7美元/桶，较阿曼迪拜均价升水0.1美元/桶。 投资逻辑 昨日在美股暴跌之下，油价依然表现坚挺，资产之间的相关性回落，从12月的产量和船期数据来看，沙特减产的决心较大，根据彭博与路透统计数据沙特12月环比减产幅度达到40~50万桶/日，有望在1月份进一步建产至1020万桶/日，此外近期利比亚石油生产与出口受阻也对市场产生一定支撑，不过俄罗斯12月产量依然维持在1145万桶/日的高位，近期主导油价的逻辑依然在于OPEC减产能否快速兑现，从而避免由于需求淡季到来的大幅累库存 策略：中性，暂无操作建议 |
| 方正中期 | 原油反弹阻力位或有反复 行情反转仍待确认 摘要： 去年圣诞假期后随着美股的反弹，油价也形成阶段底，油市情绪有所恢复。虽然当前宏观层面的风险仍未消散，但市场对于产油国能如期贯彻减产的预期有所提升，对市场情绪形成提振。目前油价自最低点已反弹15%，在反弹至上方阻力位或有反复，整体行情的反转仍待确认，一季度可适当短线参与反弹行情。 | |
| 中信期货 | 油价新年开门红，企稳信号渐兑现 逻辑：供需方面，欧佩克12月产量大幅下降53万桶/日;减量主要来自沙特对美国出口减少48万桶/日。一月产量将继续下降。加拿大减产条件放松，部分产油商得到豁免。美国四季度产量下降，新年支出或将放缓。中国首批原油进口配额同比大幅下降，或通过分批发放调控进口节奏。期货方面，油价上周大幅回升。基本面乐观情绪对冲宏观悲观情绪。四季度地缘、供需、宏观共同施压油价大幅回调。一季度地缘影响暂退、供需逐渐向好、宏观压力仍存。供应端存在上行驱动，企稳节点关注信号：美股止跌企稳、减产去库兑现、盘面结构企稳。目前美股止跌暂稳、减产逐渐兑现、基金净多持仓略有回升、月差现货结构暂稳。若宏观环境企稳，油价或存回升契机。本周关注周一美国代表团访问中国贸易谈判进展。 策略建议： 1. 多单暂续持; 2. 若需对冲阶段性宏观风险，可考虑多美油空美股配置。 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 宏源期货 | 中国基建加码叠加降准，助力原油震荡上行 要点： 1、 原油期货价格: SC：405.1元/桶(+2.84%);WTI:48.67元/桶(+1.48%);BRENT：57，42美元/桶(+2.63%) 2、 美国能源信息署(EIA)周五(1月4日)公布报告显示，上周美国原油库存基本持平，但汽油和精炼油库存双双大增。EIA公布，截至12月28日当周，美国原油库存增加0.7万桶至4.414亿桶，连续4周录得下滑后再度录得增长，市场预估为减少308.6万桶。上周俄克拉荷马州库欣原油库存增加64.1万桶，连续6周录得增长美国精炼油库存增加952.9万桶，创2017年1月6日当周(104周)以来最大单周增幅，市场预估为增加163.3万桶。美国汽油库存增加689万桶，连续5周录得增长，且创2017年1月6日当周(104周)以来最大单周增幅，市场预估为增加196.7万桶。上周美国原油进口减少26.4万桶/日至739.2万桶/日;上周美国原油出口减少73.2万桶/日至223.7万桶/日。EIA数据显示，炼厂产能利用率大增2.1%于97.2%，同比升至纪录新高。此外，上周美国国内原油产量持平于1170万桶/日。EIA报告公布后，美布两油盘中涨幅大幅缩减。 3、 据报告由于沙特开始减产，欧佩克石油产出降幅为两年来最大，2018年12月欧佩克石油产出减少53万桶/日至3260万桶/日，其中沙特原油产出下降42万桶/日至1065万桶/日，伊朗原油产出减少12万桶/日至292万桶/日。利比亚国家石油公司：利比亚Waha油田产量减少10万桶/日。 4、 据美国石油协会和能源信息署公布对5家能源分析机构的调查信息显示：美国原油库存连续第五周下滑，截至12.28日当周，美国原油库存下降230万桶，汽油库存增加约230万桶，馏分油和取暖油增加260万桶;炼厂开工率较上一周增加0.8个百分点达到95.1%。 小结： 近日原油持续反弹，主要原因可能有：OPEC12月原油产量创下近两年来最大降幅，沙特抢先减产;中国基建加码、降准;美国经济数据好于预期。 我们在1月2日早报《1月原油有望反弹》中指出，1月布伦特原油有望反弹至60美元/桶附近。我们认为在60上方将逐步呈现压力，可能震荡盘整，主要原因有：短期的基建加码、降准可能在情绪上利多原油，但全球经济总体将继续下行。中国政府虽然会逆周期调节经济，但难改下行趋势：基建资金来源有限;中国房地产周期下行(居民修复资产负债表需要更长的时间);目前债务率高企，信用收缩，降准后银行很难像08年低债务率时期那样把钱放出去，难形成有效的信用扩张，对经济拉动作用有限。后期需要关注宏观面的新变化和OPEC减产执行力度，建议多单可逢高部分减仓落袋为安。 | |
| 信达期货 | 盘面点评：上周五国际油价冲高回落，录得较大涨幅，美油最高触及49.22美元/桶，布油最高触及58.31美元/桶。油市迎来多重利好，油价自低位持续反弹，市场多头情绪受到提振。 利多因素：(1)外媒信息显示，12月OPEC原油产量下滑53万桶/日至3260万桶/日，其中沙特减产42万桶/日至1065万桶/日，伊朗减产12万桶/日至292万桶/日，利比亚产量也出现被动下滑。(2)美国总统特朗普表示，与习近平主席会谈较为融洽，关于贸易问题取得重大进展。(3)航运信息公司Kpler数据显示，2018年12月OPEC对美国原油出口降至近五年来最低。(4)伊拉克石油部长近期表示，伊拉克已履行减产协议，日均减产约14万桶。(5)贝克休斯周报显示，截至1月4日当周，美国石油活跃钻机数减少8座至877座，为三周来首次下降。 利空因素：(1)EIA报告显示，截至12月28日当周，美国商业原油库存小幅增加，结束连续4周的去库势头，库欣原油库存增加64.1万桶，连续6周录得增长。同时汽油库存大增689万桶，柴油库存增加952.9。(2)中国12月制造业数据表现疲弱，经济增长放缓担忧再度加剧。(3)12月份，俄罗斯原油产量达到1145万桶/日，创下纪录新高。 操作建议：前期油价走势受美股等金融因素影响较大，随着OPEC+减产协议实施，油价有望获得坚实支撑，但在原油供给量(尤其是美国和俄罗斯产量)未出现实质性下降前，油价或将以整理走势为主，谨慎操作，降低仓位为宜。 | |
| 兴业期货 | OPEC 减产余温仍存，原油前多持有 来自 OPEC 减产的情绪面提振依旧存在，叠加 API 公布的远超 EIA 降幅的美国原油库存，油价延续涨势，美股的大跌、苹果引发的中美贸易战削弱需求的担忧均未能影响当前的油价，但这不代表以上的外部冲击不会形成中期压制，并且美国的原油生产商仍在增加支出，中期来看，美国供应将抵消 OPEC+的减产效用，而从短周期看，情绪面的回暖仍将支撑油价，前多持有，新单观望。美元运行偏弱、中美贸易战对于需求的削弱担忧再临、美股继续大跌均令贵金属的上行驱动增强，前多可继续持有。 | |
| 国信期货 | 油价持续反弹 短期需关注上方阻力 上周五受到美国股市反弹和强劲的就业报告提振，欧美原油期货价格持续上涨。美国能源信息署数据显示，截止12月28日当周，美国原油库存量4.41418亿桶，比前一周增长1万桶;美国汽油库存总量2.39996亿桶，比前一周增长689万桶。截止2018年12月28日当周，美国原油日均产量1170万桶，比前周日均产量增加10万桶，比去年同期日均产量增加194.6万桶。技术面，原油期货SC1903合约短期关注上方420附近阻力。操作建议:低位多单可止盈减仓。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1.利比亚国家石油公司：利比亚2018年石油产量高于110万桶/日。利比亚目标是在2021年前将石油产量从当前的95.3万桶/日提高至210万桶/日。 2.阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC宣布，2018年12月Murban原油的官方售价(OSP)为59.5美元/桶，较2018年11月下调8.5美元。 3.美国油服贝克休斯周报：美国1月4日当周石油钻井台下降8台，至877台。美国1月4日当周天然气钻井数维持在198台不变;总钻井数减少8台，至1075台。 4.美国12月28日当周EIA原油库存变动0.7万桶，预期-300万桶，前值-4.6万桶。库欣地区原油库存变动64.1万桶，前值79.9万桶。精炼油库存变动952.9万桶，预期110万桶，前值0.2万桶。汽油库存变动689万桶，预期240万桶，前值300.3万桶。 行情研判： 隔夜，原油价格延续涨势，INE夜盘收涨1.78%，Brent涨3.37%，WTI涨3.16%。EIA数据显示全美原油库存微幅增加，但精炼油库存反季节性增加。近期，美股跌势缓和，OPEC 12月产量降低等因素支撑油价回暖。但需要关注的是，一季度通常为原油消费淡季，容易造成类库风险，我们认为1月OPEC+减产幅度仍是影响油价的关键因素，OPEC+需超预期减产油价才能继续获得上行动力。Brent关注60美元整数关口压力。 | |
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