1.7今日黄金期货价格最新行情走势 金融市场动荡价格震荡偏强
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 全球市场避险中，关注联储预期修正 利多因素： 美联储卡普兰：市场正对全球经济增速放缓做出反应，倾向于美联储在前几季度不加息; 美联储鲍威尔：如果适合就迅速调整政策，并拿出灵活性，动用一切工具支持经济; 美联储梅斯特：如果通胀没有上升，美联储可能会在今年停止加息; 中美将于1月7日-8日举行经贸问题副部级磋商; 中国人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，同时2019年一季度到期MLF不再续做; 美国12月ISM制造业指数 54.1，创2008年10月份以来最大降幅; 美国12月五项地区联储制造业指数自2016年5月以来首次全部下滑; 美国12月29日当周首次申请失业救济人数 23.1万人，预期 22万人; 美国12月平均每小时工资同比 3.2%，预期 3%，前值 3.1%; 苹果预警2019财年一季度业绩，称由于中国等市场意外放缓; 利空因素： 美国国会众议院通过临时支出法案，以结束政府部分停摆状况; 美国12月非农就业人口 +31.2万人，创10个月最大增幅，预期 +18.4万人; 日本12月制造业PMI终值 52.6，初值 52.4; 回顾与分析：从12月美国金融市场压力继续上行至今，黄金价格维持强势。背后原因主要有：全球经济将进入衰退预期之下的避险;美联储货币政策转向降息预期，叠加油价大幅回落下的通胀预期下行，拉低美债收益率水平;周期的衰退增加了市场对于黄金的避险对冲，持仓数据显示，全球实物黄金ETF大幅增仓，显示出市场情绪的亢奋，COMEX黄金主力合约价格回升至2018年6月的水平，而国内黄金期货主力合约也升破290元/克，将要接近2016年7月的高点，接近我们报告《弱美元下的市场并不悲观》中的目标位。 贵金属：情绪是否已经过头?我们注意到美国联邦基金利率期货对于美联储2019年加息/降息的定价是41%的概率至少一次降息25BP，59%的概率维持现有利率不变。和2016年初、2015年初一样的市场行为模式。从现有美国经济数据表现来看，我们认为未来美国经济放缓是大概率的，但短期衰退的风险依然较低;后周期的通胀压力短期来看是缓解的，但周期未结束前押注通缩的风险略有过头。在这一背景下，我们继续维持黄金中性的观点，策略上前期多单则逢高减持，或调整为随着风险的陆续释放转向做空金银比价的对冲。关注月底美联储预期转向带来的再次入场机会。 策略：中性，看空金银比价 风险点：油价上涨过快 |
| 中信期货 | 金融市场动荡避险情绪激增贵金属震荡偏强 信息分析： (1)美联储加息预期降温、美国政府继续停摆、市场波动加剧也都对黄金形成利好。1月3日公布的美国至12月29日当周初请失业金人数为23.1万人，高于前值21.6万和预期22万，增加超过预期，然而潜在趋势也显示金融市场波动频现已经对实体产生影响。同时公布的美国12月ISM制造业PMI为54.1，低于前值59.3和预期57.9，跌幅为自2008年以来最大，至2年低位;12月ISM新订单指数录得为2016年8月以来最低水平，数据公布后美国三大股指跌幅进一步扩大。 (2)达拉斯联储主席本周称，美联储应暂停加息。并表示目前全球经济减速，金融市场对利率进一步上扬十分敏感。如有必要，应对调整缩表持非常开放的态度。表明美联储高官正在关注金融市场动荡和全球经济下滑。即使是以鹰派传统著称的达拉斯联储主席，也呼吁暂停加息。 逻辑：美联储目标是就业最大化和稳定物价。目前抑制市场增长风险扩大，金融条件收紧，避险情绪上扬。欧盟和英国在脱欧问题上的分歧正在缩小。国内央行降准释放流动性助力经济增长，国外美国经济数据回落联储加息频率下滑，贵金属短期涨势有望延续。 操作建议：偏多操作 风险因素： 上行风险：欧央行提前结束量化宽松，开启货币政策正常化 下行风险：美国就业及通胀大幅改善，鲍威尔释放持续加息预期 | |
| 方正中期 | 美联储加息预期放缓 黄金连续三个月收涨 要点： 金价自 11 月中旬以来走出一波流利的上涨行情。美联储 12 月议息会议下调美联储 2019 年加息次数预期，并下调经济增速预期。12 月经济褐皮书也显示经济增长放缓，表明美国经济受税改提振效果衰退。12 月美欧中制造业 PMI 均呈现下滑态势，美国 12 月 ISM 制造业指数 54.1，创 2008 年 10 月份以来最大降幅，并创 2016 年 11 月份以来新低，大幅低于预期及前值。中国 12 月官方制造业 PMI录得 49.4，为 2016 年 7 月以来首次跌破荣枯线，欧元区 12 月制造业 PMI 为 51.4，创下近 34 个月新低。另外，美股及原油价格的强烈回调，投资者对风险资产厌恶情绪高涨，加大了资金向黄金市场流入，SPDR 黄金持有量回升。 美国 12 月非农数据表现靓丽，但 ISM 制造业指数大幅下降，尽管说经济已经筑顶，但现在仍难言美国经济下行。欧元区经济持续疲软，12 月 CPI 同比 1.6%，不及前值及预期，美元下方仍有支撑。美联储主席鲍威尔表示会关注市场担忧，如有需要将改变缩表政策。鲍威尔的鸽派发言，利多黄金。整体来看，随着美联储放缓明年加息预期，大概率 3 月按兵不动，风险资产波动加大，看多黄金长期走势。但近期涨势过于迅速，不排除技术性回调的可能。因此预计 1 月金价小幅走高。 | |
| 弘业期货 | Comex黄金下跌10美元，至1286.2美元，跌幅0.77%;COMEX白银下跌0.040美元，至15.755美元，跌幅0.25%。 在强劲非农的刺激下，黄金在上周五大跌，美盘最低触及1278.1美元，随后有所回升，但仍然收跌10美元，失守1290美元关口。美元指数也出现过山车行情，在大幅反弹之后转为下跌，逼近96关口。数据显示，美国12月非农就业人口31.2万人，预期17.7万人，前值由15.5万人修正为17.6万人。失业率意外回升至3.9%，预期3.7%。备受瞩目的薪资数据表现也很强劲，美国12月平均每小时薪资月率增长0.4%，预期为增长0.3%，上月为增长0.2%;美国12月平均每小时薪资年率增长3.2%，预期增长3.0%，上月为增长3.1%。美联储主席鲍威尔在接受美国经济学会(AEA)采访时表示，就业数据强劲且薪资数据令人满意，将给2019年提供很好的指引。尽管如此，美联储依然会保持耐心实施灵活的政策，时刻准备着调整政策立场。短期在持续上涨后的贵金属收得一根稍大阴线，短期回落幅度预计不会太大。 | |
| 国信期货 | 非农异常强劲 金银短线承压 上周五COMEX金银收跌：纽约金主力2月合约下跌9美元至1285.8美元，纽约银主力3月合约下跌0.011美元至15.786美元。沪市金银夜盘自高位回调：AU1906低开低走，暂时收于288;AG1906宽幅震荡，暂时收于3762。美国12月非农就业人数增加31.2万人，录得2018年3月以来新高，远超市场预期的增加18.4万人。强劲非农数据提振美元并打压金银。然而随后美联储主席鲍威尔发表讲话，称美联储将保持耐心实施灵活的政策，时刻准备着调整政策立场。其鸽派言论打压美元，导致美元指数冲高回落，金银则收复部分失地。 操作建议：已有多单继续持有。 | |
| 倍特期货 | 【外盘、消息】上周五晚，国际金银期价双双回落。COMEX金报收于1289.8，跌0.65%，日线收下影中阴形成吞没形态，周线收长上影小阳，短线有调整要求，支撑1280，压力1300;COMEX银报收15.785，跌0.28%，日线收十字小阴现调整要求，周线小阳未有效站稳60周均线，支撑15.6，压力16.0。 消息面：美国12月非农就业人口+31.2万人，创10个月最大增幅，预期+18.4万人。美国12月失业率3.9%，前值3.7%。欧元区12月调和CPI同比初值1.6%，前值2%。美联储主席鲍威尔称，美联储将时刻准备着调整政策立场，美联储具有非常强劲的非政治性文化。 【基金持仓】黄金ETF持仓798.25吨，较前一日增加0.37%;白银ETF持仓量9863.08吨，较前一日持平。 【期货走势】上周五晚内盘方面，沪金、沪银低开回落。沪金连破5、10日均线，日线宣布进入调整。周线上行未坏，但去年6月高点附近有压力;沪银调整受到5日线支撑。周线上穿下行通道上轨，但尚未形成有效突破。基本面上，美国非农数据远超预期，暂时减缓美国经济下行忧虑，道指大幅回涨;此外鲍威尔强调美联储政策独立性，给金银带来牵制。但全球经济下滑可能并未改变，美元弱势未改，黄金ETF持仓仍在增加。金银短线调整还未破坏阶段上行趋势。AU1906支撑286，压力290;AG1906支撑3700，压力3810。 【操作策略】沪金中期宽幅区间，短期震荡调整，AU1906平多后暂时观望;银中期下行通道初破，短期震荡调整，AG1906平多观望。 | |
| 迈科期货 | 贵金属短线回调，多单逐步减持 行情回顾 1.周五美黄金02合约下跌10.0美元，跌幅0.77%，报收于1286.2美元 2.周五美白银03合约下跌0.04美元，跌幅0.25%，报收于15.755美元 3.周五沪金1906合约下跌0.15元，跌幅0.05%，报收于290.55元 4.周五沪银1906合约上涨17元，涨幅0.45%，报收于3779元 财经要闻 1. 央行：为进一步支持实体经济发展，优化流动性结构，降低融资成本，决定下调金融机构存款准备金率1个百分点，其中，2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点。 2. 美联储主席鲍威尔：美联储将时刻准备着调整政策立场，保持耐心实施灵活的政策，将考虑市场担忧，并对市场的信号保持敏感，如果有需要，美联储将改变缩表政策。关于特朗普希望解雇他的传闻，鲍威尔表示，即使美国总统特朗普要求他辞职，他也不会辞职。 3. 美国2018年12月非农新增就业人数31.2万，录得去年3月以来新高，预期18.4万，前值15.5万上修至17.6万;平均每小时工资同比升3.2%，预期3%，前值3.1%;失业率3.9%，预期3.7%，前值3.7%;劳动力参与率 63.1%，前值 62.9%。 4. 美联储梅斯特：市场非常注重下行风险;1或2次加息取决于经济，美联储必须将市场和商业前景考虑进去;希望美国经济继续扩张，但不希望过热，没有看到通胀正大幅上升;美联储利率在中性政策利率区间内;2018年美国经济增速将较3%有所回落，但不会发生经济衰退;当前没有看到加息的紧迫性。 5. 美国众议院通过支出法案，结束政府部分停摆。不过，这份法案并未满足特朗普提出的边境墙预算，也仍需参议院的支持才能结束政府关门。消息称，该法案很可能不会得到参议院的支持和特朗普的同意。 操作建议 上周五晚间美国公布的12月份非农就业数据超预期向好，但美联储主席鲍威尔的言论偏宽松，表示如果有需要将改变缩表政策。对美国经济增长预期变差，以及美联储基于此将改变加息节奏，仍然是主流预期，影响美元指数走弱。但周五晚间黄金、白银价格下跌，贵金属价格对美联储货币政策改变有充分反应，目前自12月以来的阶段性上涨过程已经进入到中后期，但后期还会有高位震荡反复。操作上，减持后的剩余多单暂持。 | |
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