鲍威尔坚定加息信心黄金价格承压下挫 黄金价格行情分析观点汇总
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 贵金属或面临较大下行调整风险 利多因素： 美国1月商品贸易帐逆差744亿美元，预期逆差723亿美元; 美国1月耐用品订单环比初值-3.7%，预期-2%; 利空因素： 美国2月谘商会消费者信心指数130.8，创2000年11月份以来新高; 美国1月批发库存环比初值0.7%，预期0.4%; 美国财长：财政部将在未来30天内宣布针对俄罗斯的制裁措施; 美联储主席鲍威尔：几乎不存在衰退风险，近期数据还提高他对美国通胀逼近2%目标的信心; 贵金属：美联储主席鲍威尔的国会证词显示出了目前美联储对于未来价格失控风险的担忧。在财政刺激(虽然其也认为不可持续)、经济内生性增长高位的情况下，无论是风险资产还是商品资产的价格存在上行风险。为抑制这种风险，需要相对更为激进的货币政策预期来打破这种风险。从经济数据上来看，1月订单下行而库存回升的特征结合此前消费环比回落而通胀继续反弹的现实，经济面临一定程度的滞涨风险，而继续落地的财政刺激或许引导经济步入“过热”阶段，在这种预期之下的货币政策呈现出了一定的鹰派。假定未来美联储鹰派声音延续而经济的通胀预期打破，则贵金属面临较大的下行调整风险。 策略：期货空单持有，波动料放大 风险点：油价大幅上行 |
| 方正中期期货 | 加息前景向好，预计今日金价走低 昨日金价大跌，创下 2 月 9 日以来低位，主因美联储主席鲍威尔众议院金融委员会证词释放鹰派基调，美元走强。鲍威尔表示，未来数据意味着“美国经济走强”，几乎不存在衰退风险，未来两年的前景良好。近期数据还提高他对美国通胀逼近 2%目标的信心。如果美联储的政策行动滞后于经济形势、且经济过热，将得加快加息速度。此外美国 2 月谘商会消费者信心指数为 130.8，创 2000 年 11 月以来新高，也提振美元。但美国 1 月耐用品订单环比初值-3.7%，不及预期及前值。加息前景向好，预计今日金价走低。 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金下跌15.7美元，至1319.2美元，跌幅1.18%。COMEX白银下跌0.270美元，至16.345美元，跌幅1.63%。 黄金周二大幅下挫，美市盘中最低下探至1314.4美元/盎司，金价连破1330和1320两大关口，盘中振幅逾20美元。COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间23:44-23:47四分钟内成交量为10738手，交易合约总价值逾14亿美元。北京时间23时，美联储主席鲍威尔在美国众议院金融服务委员会作证，就半年度货币政策发表意见。鲍威尔对美国经济表示乐观，对通胀走强也持有信心，表示将继续渐进式加息。鲍威尔称，当前政策路径表现良好;长期政策框架依旧开放。预计资产负债表的新常态将为2.5-3万亿美元;美联储希望资产负债表在长期内以美国国债为主。2%的通胀目标正在奏效;美联储的对称性通胀目标是有效的，对通胀逐渐走强持有信心。企业税的减少应该会带来更高的投资，将刺激生产力和薪资的发展。应该警惕通胀上升以及金融失衡现象。当前没看到出现衰退大风险。并不倾向改变美联储的缩表计划 周二公布的美国1月耐用品订单初值月率为下跌3.7%，远低于前值和预期，连续录得两个月下跌。通常弱于预期的经济数据有助于黄金走强，但周二鲍威尔的讲话仍偏鹰派，导致黄金走低。鲍威尔证词发布后，美联储利率期货显示3月加息的概率为97%。有交易商预计今年将有四次加息的机会。 昨晚美联储主席的发言总体来说是鹰派的，虽然在其讲话期间金价波动较大，但是晚间金价持续下跌。来到1310美元上方，短期下方关注1310美元的支撑。 | |
| 中信期货 | 观点 ： 鲍威尔证词坚定加息信心 ， 贵金属震荡偏弱 信息分析 ： (1)期货方面，昨日沪金日盘下跌 0.24%，收于 274.4 元/克;沪银日盘上涨 0.16%，收于 3719元/千克。 (2)现货方面，昨日金交所黄金现货延期收 272.19 元/克，下跌 0.2%。白银现货延期收于 3649元/千克日内上涨 0.22%。白银贸易商报价在 3650 元/千克附近与昨日基本持平。 (3)库存方面，COME 黄金库存 284 吨，白银库存 7683 吨。ETF 持仓方面，SPDR 黄金持有量 831 吨，SLV 白银持有量 9847 吨。 (4)韩国央行行长李柱烈表示美联储点阵图显示今年可能加息3次，韩国央行决策并未自动追随美联储。 (5)鲍威尔听证会推高美元和美债收益率，鲍威尔认为，未来数据意味着“美国经济走强”，几乎不存在衰退风险，未来两年的前景良好。近期数据还提高他对美国通胀逼近2%目标的信心。美联储既定的2%通胀目标行之有效。 逻辑：伴随美国就业市场强劲扩张，通胀预期加速上升，前期高涨的避险情绪有所回落，市场预期美联储年内加息幅度有所提升。从近期美联储高层言论也可以发现，春节前的美股大幅下挫并没有延缓美联储的加息频率，美联储对目前美国经济的判断依然积极乐观。总之，美国流动性预期偏紧将促使美元回流，有望继续推动美元走强，贵金属价格震荡偏弱概率较高。 操作建议 ：观望 风险因素： 上行风险：朝核地缘政治激化，欧央行缩表提前。 | |
| 银河期货 | 昨日受美联储新任掌门人鲍威尔的鹰派言论影响，美元重新站回90关口，金银承压下行。今日建议关注美元指数能否站稳90一线，外盘伦敦金亦面临日线级别60日均线支撑，若无持续利空消息影响，日内或存在反弹可能。 持仓方面，全球最大黄金ETF--SPDR GOLD TRUST当前持仓量保持不变，为831.03吨。全球最大白银ETF--iShares SilverTrust持仓亦维持前值，目前持仓为9847.08吨。数据方面，美国1月耐用品订单初值月率下跌3.7%，连续录得两个月下跌;12月FHFA房价指数月率不及预期;美国2月谘商会消费者信心指数和2月里奇蒙德联储制造业指数则远超预期。因此，经济数据喜忧参半。 昨日，鲍威尔在事先公布的证词中表示：美联储预计未来将渐进加息，因经济增长前景保持强劲;市场波动性不会阻止进一步加息;通胀乏力是暂时性的，预计中期将稳定在2%左右;美国的财政政策更具刺激性，外部的需求亦增强。在鲍威尔美国众议院金融服务委员证词公布之后，联邦基金期货暗示美联储在3月会议上加息的概率为97%，今年加息三次的概率为57%。 而在随后的国会作证中，鲍威尔进一步表示：应警惕通胀上升以及金融失衡现象，但不认为当前存在很高的经济衰退风险;降低企业税率或将会带动投资增长，将刺激生产力和薪资的发展，税改等财政政策变动的确可能对政策路径产生影响，但这种影响难以准确衡量;此外，鲍威尔称将不会改变缩表计划。而对于市场最关心的今年加息是否会超过三次，鲍威尔并没有给出过多线索。他虽然表示，在3月FOMC议息会议提供经济、通胀和点阵图预测之前，“不会预判相关预期”，但随后的问答环节中，又表示“若美联储出现落后，且经济出现过热，将需要更快地进行加息”，但他认为目前美联储并未落后于经济形势。此后，利率期货显示，市场预计2018年加息四次的机率上升。 今日将公布欧元区2月CPI数据以及美国第四季度实际GDP年化季率修正值，但若公布值与预期相符，则对市场不会产生较大影响。据消息，欧盟将于今日发布一份英国脱欧协议草案，欧盟希望英国用一年多一点的时间脱离欧盟，并计划就此拟定法律细节以及随后的过渡期条款。而目前欧盟有27个成员国反对延长过渡期。该草案或将使英国脱欧重新陷入僵局，加剧欧洲政治风险，届时或将令市场避险情绪推增，给金银提供支撑。 | |
| 英大期货 | 黄金大幅下挫，关注新低位置支撑 行情回顾，周二夜盘黄金期货主力合约1806收盘272.3，最高274.4，最低271.7. 消息面，北京时间27日晚，美联储主席杰罗姆-鲍威尔(JeromePowell)周二淡化处理了对最近市场波动的担忧，称市场的剧烈震荡对他关于经济前景的看法没有什么大的影响，他坚持继续渐进加息的预期。鲍威尔在提前发布的国会证词书面讲话稿中强调，就业市场仍然旺盛，消费者开支稳健，薪资加速增长。他同时还强调美国出口的增长与财政政策是美国经济的新的“顺风”。 鲍威尔表示：“在2017年大力实行宽松措施后，美国金融状况已经扭转了一些宽松政策。在这一时刻，我们认为这些状况不会对美国经济活动、劳动力市场与通胀等前景造成重大影响。实际上，美国经济前进仍然保持强劲。” 盘面分析，周二夜盘黄金期货大幅下挫，收盘272.3，逼近前期低点，走势非常弱，收盘在最低价附近，操作上密切关注前期低点270.35位置支撑，本轮下跌若不破新低多单仍可继续进场，若跌破新低多单仍需等待机会。 | |
| 倍特期货 | 鲍威尔首秀鹰派 金银中幅回落 【外盘、消息】隔夜，国际金银期价中幅回跌。COMEX金报收1323.0，日线大阴考验60日均线，周线高位震荡中下试支撑，支撑1315，压力1335;COMEX银报收16.460，日线中阴新低，周线偏弱调整态势延续，支撑16.2，压力16.7。 消息面：美联储主席鲍威尔称，经济前景依旧强劲，进一步逐步升息将最有利实现美联储的通胀和就业目标。美国1月耐用品订单环比初值 -3.7%，预期 -2%，前值2.6%。美国2月谘商会消费者信心指数 130.8，创2000年11月份以来新高，预期 126.5，前值124.3。 【基金持仓】最新的黄金ETF持仓831.03，较上日持平;白银ETF持仓量9847.08吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金、沪银低开低走。沪金日线完全破坏之前的反弹形态，周线再破60周均线，周均线及MACD下行开口形态偏弱;沪银日线重回低位横盘区间，或考验前低支撑。周线空头维持。基本面上，美国经济数据有好有坏，美联储新主席鲍威尔首秀证词鹰派，提升市场加息预期，美元中幅回升，给金银带来压力。地区局势支撑不明显，但周末意大利大选是一个潜在的小变数。总体来看，短期金银再度受到加息预期的压制，形态有所回弱。AU1806支撑271，压力275;AG1806支撑3650，压力3720。 【操作策略】金周线震荡，日线再度回弱，AU1806持空或反弹偏空交易，;银周线偏空，日线弱势修正，AG1806短线交易。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议。 | ||
