7.16今日资金抢入强势股一览附强势股操作方法
中亿财经网7月16日讯，今日资金抢入六只强势股：
网宿科技(300017)：净利润环比小幅增长静待业绩增长拐点
投资要点
事项：
公司发布2018年H1业绩预告：2018年上半年，公司实现归母净利润4.16亿元-4.58亿元，同比增长约0%-10%。
平安观点：
净利润环比小幅增长，侧面印证CDN市场竞争趋缓：根据公司以往业绩预告情况，我们推测2018年上半年公司实现归母净利润大约为4.37亿元，2018年Q2实现的归母净利润大约为2.20亿元，环比Q1实现小幅增长。根据我们行业调研的情况显示，CDN市场价格激烈程度已经大大趋缓，公司净利润环比小幅增长从侧面印证了我们的行业调研的情况。
数据中心业务有序推进，全年来看将实现小幅盈利：根据我们行业调研情况，公司数据中心业务正有序推进，上架率快速提升，预计全年将实现小幅盈利。随着上架率度过爬坡期，2019年净利润率有望进一步提升。
费用投入拖累净利润，静待业绩增长拐点：2018年，公司股权激励费用以及数据中心投入借款产生的财务费用规模较大，大约在1个亿左右，会对今年净利润产生较大的影响。随着股权激励费用摊销主要部分的完成以及数据中心盈利进入快速增长期，预计2019年公司将迎来业绩增长拐点。
投资建议：我们维持之前对公司的业绩预测，2018年-2020年公司净利润分别约为10.66亿元、14.34亿元和19.76亿元，对应EPS分别约为0.44元、0.59元和0.81元。维持"推荐"评级。
风险提示：CDN市场再次出现激烈的价格战，有可能会带动公司进一步下调价格，使得公司CDN业务的毛利率出现下滑，影响公司的净利润;IDC机架建设以及机架上架不及预期，会使IDC业务错过市场窗口期，使得公司IDC业务收入不及预期;CDNW整合进程不及预期，会使海外CDN市场推进不及预期，从而影响公司收入。(平安证券)
中顺洁柔(002511)点评：生活用纸"小白马"地位稳固
事件：
公司公告：中顺洁柔于2018年7月2日起正式成为中小创新指数样本股。自2018年7月3日起，中顺洁柔正式加入深股通股票名单(中華通證券名單)。
投资要点：
公司产能+渠道扩张步伐稳健，占据生活用纸第一梯队
公司加入中小创新指数样本和深股通是一个里程碑事件，代表了市场对公司品牌价值和实力的认可。公司2017年产能65万吨，实际满产满销40万吨左右，为应对公司产能瓶颈，公司在湖北、唐山、四川等基地规划产能30万吨，预计未来5年公司每年产能将增加10万吨左右。产能和渠道是公司成长的保障，公司目前有2000余家经销商，且覆盖了全国2800多个城市中的1200多个，近几年公司大力拓展经销商、KA、EC、AFH等渠道，可有效面对未来三年市场需求的增长，在稳固华南和西南优势的同时向华中和华北进军。
公司毛利率具有领先优势
面对国际木浆价格2017年以来持续走高，公司加强了采购管理，采取木浆跌多买木浆涨少买的策略，且采购团队有丰富期货市场经验，在相对低的位置购入原材料，公司通过取消部分让利活动以及提价策略综合提价约14%，有效缓解成本端压力，同时提升高毛利的Face、Lotion以及自然木系列所占比例。使得公司2018Q1毛利率达到38.84%，创历史新高。
盈利预测
预计2018-2020年EPS分别为0.33元、0.41元与0.51元。对应PE分别为28.39、22.85和18.42倍，首次覆盖，给予"推荐"评级。
风险提示
品牌竞争、人才流失、木浆上涨、(国联证券)
硕贝德(300322)：业绩预告符合预期产品结构调整聚焦主营
投资要点
事项：
硕贝德发布2018年半年报业绩预告，2018H1公司实现归母净利润0.34-0.36亿元，同比增速达331%-356%。
平安观点：
业绩预告符合预期，改善产品结构聚焦主营：硕贝德发布2018年半年报业绩预告，2018H1公司实现归母净利润0.34-0.36亿元，同比增速达331%-356%，业绩符合预期。一方面是公司2017年下半年将亏损的精密结构件业务剥离，上市公司资产质量和盈利能力得到较大提升。另外一方面，天线、芯片封装和指纹识别模组业务持续增长。客户拓展方面，公司通过并购斯凯科斯电子为快速获得优质客户供应商资质提供了良机。此前，公司指纹识别产品已经进入多家手机厂商的供货商测评名单，未来公司在手机指纹模组市场占有率将进一步提升。同时公司积极拓展指纹模组在智能门锁、笔记本电脑、汽车等领域的应用，且已取得初步成效。子公司科阳光电以其先进的半导体封装成为国内知名手机品牌企业的旗舰机型的超薄指纹芯片TSV封装供应商，预计未来模组和封装业务会为公司业绩带来强劲增长。
5G天线蓄势待发、车载天线稳步提升：天线业务一直以来是公司的主营业务，公司持续深耕现有的大客户，同时不断开发新的客户，提升产品的市场份额。2017年天线业务实现销售收入5.54亿元，毛利率达36.53%，是公司盈利高且相对稳定的产品。随着5G等通信技术的发展，终端所需要的天线数量将越来越多，无线设备的天线需求量将进一步扩大，单体价值量有望提升，公司与ECE合作，共同开发5G微米波射频前端芯片，5GMIMO天线及毫米波天线阵列，提前布局5G领域谋求领先地位。另外，在车载天线方面，经过前面几年的布局，公司的车载系列天线在技术上获得客户的认可，成功开发并量产4G、卫星导航、蓝牙、收音等多合一天线，成功进入北美通用、上海通用、广汽、吉利、比亚迪等重要客户供应链体系，已为多个主力车型大批量提供天线，未来公司将进一步加大投入以不断提升单车产品附加值。
投资策略：公司剥离亏损业务，引入优势资源，提高公司盈利能力，5G天线技术储备蓄势待发，车载天线业务稳步增长;随着公司指纹识别模组市场占有率的提升，未来该业务有望持续给公司提供增长动力。我们维持公司盈利预测，预计公司2018-2020年营业收入分别为22.08/26.23/31.74亿元，归母净利润为1.06/1.35/1.63亿元，对应的EPS分别为0.26/0.33/0.40元，对应PE为34/26/22倍，维持公司"推荐"评级。
风险提示：1)产品技术更新风险：公司属于移动通信行业，产品技术升级快、新技术与新工艺层出不穷。如果公司不能不能持续更新具有市场竞争力的产品，将会削弱公司的竞争优势;2)手机增速下滑的风险：手机产业从功能机向智能机的发展中经历了多年的高速增长，随着产业进入成熟期和近几年市场增速放缓，行业竞争加剧，如果手机销量增速显著低于市场预期则给公司业绩带来影响;3)应收账款风险：2017年公司应收账款占流动资产比例为36%，应收账款金额将会影响公司的资金周转和经营活动的现金流量，同时不排除因客户信用恶化或资不抵债导致应收账款无法收回的风险。(平安证券)
智云股份(300097)中报预告点评：下半年将成业绩集中爆发期
事件：公司公告2018年半年度业绩预告，报告期内预计实现利润7900-9300万元，同比增40.84%和65.80%。
点评：此次预告公司业绩整体符合预期。我们基于以下三点，维持公司全年业绩高增长判断不变：
苹果供应链订单整体后移，对上半年收入确认影响较大。公司在2016年在tpk正式出货，2017年形成大批量订单。我们依据TPK代子公司宸鸿科技(厦门)发布的取得设备公告时间来看，2017年公告时间为1月26日，而2018年公告日期变为3月12日和6月22日。因此整体来鑫三力在2018年获取A供应链体系订单整体时间后移了将近两月，直接导致该类订单在2018年上半年难以形成收入确认。
非A客户快速拓展，尚未进入大批量出货期。新管理层履职以来，持续加大国内一线客户拓展，在降低客户集中度上取得较大进展。但另一方面，国内一线客户拓展早期更多处于样机试用过程中，将在两方面会对公司上半年业绩造成压制：①紧跟样机试用而来的大批量采购尚未到来，国内一线客户需求将集中在下半年爆发;②Demo试制成本形成较高研发费用，在客户购买Demo机之前将直接构成公司研发成本，降低上半年整体盈利能力。
上半年客户拓展迅速，全年收入规模高增长无忧。报告期内公司客户拓展迅速：①在A客户体系内，公司积极寻求客户和产品多样化;②在非A客户体系内，公司年内国内一线客户收入占比将显著提升。进入下半年，前期获取的优质订单将陆续进入收入确认，新拓展客户有望在订单和收入上快速放量，最终带动公司在2018年实现业绩上的高增长。
投资建议：预计公司2018-20年归母净利分别为3.06、4.41、5.91亿元，同比增80%、44%、34%。对应EPS分别为1.06、1.53、2.05元，对应PE分别为18X、13X、9X倍。维持强烈推荐评级。
风险提示：下游客户投资不达预期，针对新客户毛利率较低。(方正证券)
永辉超市(601933)业绩预览：营收持续快速成长云创等新业务亏损拖累短期业绩
预计2018年上半年净利润同比下降10.67%
永辉超市发布2018年上半年业绩快报：营业收入343.97亿元，同比增长21.47%，归母净利润9.43亿元，同比下降10.67%，对应每股盈利0.10元，略低于市场预期，分季度看，永辉1Q/2Q18营收同比分别+23.0%/+19.7%，净利润同比分别+0.56%/-37.5%。利润下滑主因新业务亏损，门店扩张费用增加及利息收益减少所致。
关注要点
1、上半年营收整体保持快速增长势头。永辉超市1H18收入端同比增长21.5%，其中Q2较Q1营收增速有所放缓，我们预计主要受Q2同店增速放缓所致(预计公司1H18同店约2%-3%，其中1Q18约4-5%);上半年永辉大店/永辉生活/超级物种分别新开43/80/20家左右，门店数量持续快速扩张。在新零售模式快速渗透并深刻影响超市行业的背景下，永辉上半年21.5%的营收增速仍快于行业平均，凸显公司的综合竞争优势与市场份额提升趋势。
2、云创、云商等新业务亏损，股权激励费用摊销等拖累公司短期业绩。上半年永辉利润同比下降，原因有三：1)云创、云商等新业务处于成长投入期，短期费用支出增加，我们预计这两大业务上半年分别带来亏损约1.8亿元/0.9亿元;2)股权激励摊销费用上半年计提3.58亿元;3)利息收益减少影响约6000万元。剔除这些因素影响，我们预计公司传统的核心业务云超板块，上半年利润同比增25%，保持了良好的发展势头。
3、当前永辉正处于新业务、新模式迭代升级的战略投入期，中长期看好公司成长为大市值超市龙头的潜力。永辉以生鲜领先为经营特色，具备深厚的供应链、商业模式等竞争优势，近年来公司先后与牛奶国际、京东、腾讯等巨头实现强强联合，并积极推进行业内合纵连横、对外赋能，未来有望持续受益集中度提升趋势。当前尽管公司受新业务、新模式投入等拖累短期业绩，未来仍有望成为以业态创新、科技驱动为核心的零售龙头，前景广阔。
估值与建议
鉴于云创、云商等新业务亏损将使得利润承压，分别下调2018/19E盈利预测16.2%/18.6%至0.17/0.23元。公司当前股价分别对应2018/19年44/32倍P/E。我们维持推荐的评级，但基于盈利预测调整，将目标价下调15%至11元，对应2019年47倍P/E，较当前股价有46%上行空间。
风险
消费低迷;云创等新业务持续亏损;行业竞争加剧。(中国国际金融股份)
景嘉微(300474)：业绩增长符合预期国产GPU龙头稳步前行
事件：
7月12日，景嘉微电子发布2018年半年度业绩预告，归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长预计达4.12%-22.07%，主要系公司图形显控领域和小型专用化雷达领域产品销售增长所致。此外，非经常性损益对当期净利润的影响约为73万元。
点评：
1.图形显控业务稳健增长，逐步实现自主可控
公司图形显控产品占比超过70%，其在国内军用航空领域占有较大市场，约有90%的三代、四代战机装有公司的图形显控产品。目前国内军工市场上使用较多的图形显控芯片基本依靠进口，而且部分芯片已被淘汰并停产。而公司自主研制的JM5400芯片在部分指标上优于同类进口产品，并逐渐装备在国产军用飞机的图形显控模块上，部分替代长期依赖美国ATI公司的M9芯片。JM5400不仅装备新机，还逐步置换已有军机GPU，同时还在尝试应用在车载、舰载显控领域。
2.小型雷达市场空间广阔，成为公司重点拓展领域之一
小型专业化雷达作为公司另一核心主业，未来将成为新的利润增长点。空中防撞系统核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件等产品已定型，主动防护雷达系统已完成鉴定定型，型号一经批产形成稳定供货，公司业绩将获得更大提升。公司利用其在信号处理方面的优势和自主研制的GPU芯片，大力发展小型专用化雷达市场，近三年营收的复合增长率保持在45%。空中防撞系统核心组件、弹载雷达微波射频前端核心组件、主动防护雷达系统等产品的相继成熟定型，为公司业绩持续增长提供保障。
3.人工智能和云计算初现峥嵘，助推专用计算芯片应用
近些年人工智能(AI)和云计算等领域发展迅速，相关技术需要可以大规模计算的硬件资源，GPU因其出众的浮点计算和大规模并行计算能力而得到市场的聚焦。景嘉微与法国高性能芯片设计公司KALRAY合作，会加快推进新型芯片的研发和应用。可以预见的是，在国家相关政策资金支持下，未来景嘉微高性能GPU芯片的应用会降低AI和云计算的运行成本，同时增强我国在计算机前沿领域的国际地位。
盈利预测
我们持续看好景嘉微在GPU国产龙头的地位，随着人工智能和计算机市场的进一步发展，预计公司2018-2020年归母净利润为1.53亿、2.05亿、2.63亿，对应EPS为0.57元、0.76元、0.97元，维持"推荐"评级。
风险提示：新产品研发进程不及预期(方正证券)
【以上内容仅供参考，不构成投资建议】
