外汇掉期流程(请问掉期与互换的区别是什么？)

1. 请问掉期与互换的区别是什么？

一、期限不同掉期：一般为1年以内的交易。j0Y中亿财经网财经门户

以我国外汇交易中心的人民币兑美元外汇掉期为例，期限一般分为0/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。j0Y中亿财经网财经门户

互换：一般为1年以上的交易。j0Y中亿财经网财经门户

以我国外汇交易中心的人民币兑美元货币互换为例，期限一般分为1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。j0Y中亿财经网财经门户

二、汇率不同掉期：前后交换货币通常使用不同汇率。j0Y中亿财经网财经门户

互换：前后交换货币通常使用相同汇率。j0Y中亿财经网财经门户

三、交换本金金额不同掉期：前期交换和后期收回的本金金额通常不一致。j0Y中亿财经网财经门户

互换：前期交换和后期收回的本金金额通常一致。j0Y中亿财经网财经门户

四、利息不同掉期：不进行利息交换。j0Y中亿财经网财经门户

互换：通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。j0Y中亿财经网财经门户

利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。j0Y中亿财经网财经门户

五、本金不同掉期：通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定。j0Y中亿财经网财经门户

互换：期初、期末各交换一次本金，金额不变。扩展资料掉期交易特点1、买与卖是有意识地同时进行的。j0Y中亿财经网财经门户

2、买与卖的货币种类相同，金额相等。j0Y中亿财经网财经门户

3、买卖交割期限不相同。掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。j0Y中亿财经网财经门户

掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。j0Y中亿财经网财经门户

一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。j0Y中亿财经网财经门户

掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；j0Y中亿财经网财经门户

二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。 j0Y中亿财经网财经门户

2. 掉期率的报价法？

掉期率报价法与另一种报价法不同，银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数(即掉期率)，客户把点数加到或从即期汇率中减掉点数而得到远期汇率。j0Y中亿财经网财经门户

在掉期率报价法下，银行给出点数后，客户计算远期汇率的关键在于判断把点数加到即期汇率中还是从即期汇率中减掉点数，其判断原则是使远期外汇的买卖差价大于即期外汇的买卖差价，因为作为银行来说，从事外汇交易的利润来源主要就是买入卖出外汇之间的差价，在远期外汇业务中银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，因而也要求有较高的收益，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。如下例： 例3.3 2004年某月一客户向银行询价时，银行用掉期率标价法报出远期英镑价格： Spot 1.7540/50； 30-day 2/3； 90-day 28/30； 180-day 40/20。解：1、首先明确一个概念，掉期交易是“买和卖”或者“卖和买”某种货币的两笔交易（交割日不同），所以，掉期率报出来的点数（即买价掉期率/卖价掉期率）不同于一般意义上的“远期升贴水点数”，“买价掉期率”是报价方用“即期卖出这个货币的汇率”与“报价方远期买入这个货币的汇率”的差价；同样，“卖价掉期率”是报价方用“即期买入这个货币的汇率”与报价方远期卖出这个货币的汇率的差价。这意味着：用掉期率报价时，要用即期汇率去算远期汇率时，应该直接相加或交叉相减（点数是小/大点，为加；点数是大/小点，为减）。2、所以，在这里：spot 1.7540/50 30-day 掉期率为 2/3 （2/3是小/大点，应该为加法） 即：报价方在即期用1.7550的汇率卖出英镑时，在远期用1.7542（即1.7540+0.0002）的汇率再买入英镑。同样，报价方在即期用1.7540的汇率买入英镑时，在远期用1.7553（即1.7550+0.0003）的汇率再卖出英镑 3、同理，90-day的算法和30-day的算法一样，都是加法 4、但是，180-day的算法稍有些不同，因为这里的掉期率是：40/20，这是大/小点，应该为减法。即：报价方在即期用1.7550的汇率卖出英镑时，在远期用1.7500（1.7540-0.0040）买入英镑。报价方在即期用1.7540的汇率买入英镑时，在远期用1.7530（1.7550-0.0020）卖出英镑。j0Y中亿财经网财经门户

3. 外汇掉期和货币互换区别？

1.期限不同j0Y中亿财经网财经门户

外汇掉期：一般为1年以内的交易，也有1年以上的交易，比如我国外汇交易中心的人民币美元外汇掉期的期限为O/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。j0Y中亿财经网财经门户

货币互换：一般为1年以上的交易，比如我国外汇交易中心的人民币美元货币互换的期限一般分为：1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。j0Y中亿财经网财经门户

2.汇率不同j0Y中亿财经网财经门户

外汇掉期：前后交换货币通常使用不同的汇率。j0Y中亿财经网财经门户

货币互换：前后交换货币通常使用相同的汇率。j0Y中亿财经网财经门户

3.交换本金金额j0Y中亿财经网财经门户

外汇掉期：前期交换和后期收回的本金金额通常不一致。j0Y中亿财经网财经门户

货币互换：前期交换和后期收回的本金金额通常一致。j0Y中亿财经网财经门户

4.利息j0Y中亿财经网财经门户

外汇掉期：不进行利息交换。j0Y中亿财经网财经门户

货币互换：通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率，浮动利率换浮动利率。j0Y中亿财经网财经门户

5.本金j0Y中亿财经网财经门户

外汇掉期：通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定。j0Y中亿财经网财经门户

货币互换：期初、期末交换一次本金，金额不变。j0Y中亿财经网财经门户

4. 我想问一下掉期交易应如何计算？

公司做一个3个月外汇掉期，即期卖出美元1,000,000.00，买入英镑552,791.60（=1,000,000.00/1.8090），3个月时买入美元1,000,000.00（用于向外支付），卖出英镑552,486.19（=1,000,000.00/(1.8080+0.0020)） 同时，公司做一个6个月外汇掉期，即期买入美元1,000,000.00，卖出英镑553,097.35（=1,000,000.00/1.8080），6个月时卖出美元1,000,000.00（将收到的美元换成英镑），买入英镑551,876.38（=1,000,000.00/(1.8090+0.0030)） 所以公司通过掉期在即期支付成本305.75（=553,097.35-552,791.60）英镑，锁定了未来609.81（=552,486.19-551,876.38）英镑的成本。j0Y中亿财经网财经门户

在不考虑折现的情况下，公司两交易总的成本为915.56英镑。j0Y中亿财经网财经门户

5. 76.什么是人民币与外币掉期业务？

　　人民币与外币掉期业务 （06 年4 月推出）是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。j0Y中亿财经网财经门户

在前一次交易中，境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。　　例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500 万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3 个月后支付500 万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3 个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500 万美元，取得相应的人民币，3 个月远期以人民币买入500 万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。j0Y中亿财经网财经门户

6. 外汇的掉期交易是什么意思？

掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确的说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow）的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。j0Y中亿财经网财经门户

掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。j0Y中亿财经网财经门户