对冲交割即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化的方向大华一致,方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。可以做对冲的交易有外汇对冲,期权对冲等。
有的,做多澳美是正利息,做空是负利息,正利息是+3.05,负利息是-5.4(1标准手),也就是说你的隔夜费每天是-2.35,(周三一天算3天)
如果仅考虑未来汇率值上涨的情况,则三种套期保值策略最大的购汇损失情况如下: 买入看涨期权策略的最大购汇损失为:(看涨期权行权汇率-入场汇率)*美元敞口+看涨期权权利金 卖出看跌期权策略的面临的购汇损失为:(到期汇率-入场汇率)*美元敞口-看跌期权权利金 双限期权策略的最大的购汇损失为:(看涨期权行权汇率-入场汇率)*美元敞口+看涨期权权利金-看跌期权权利金 其中,期权的权利金是影响整个套期保值策略最终成本的关键。
从具体的权利金计算结果来看,港交所人民币买入看涨期权的权利金比例相对较高,投资者可以考虑使用双限期权策略来降低套期保值操作的成本。