外汇掉期银行收益(76.什么是人民币与外币掉期业务？)
1. 76.什么是人民币与外币掉期业务？
人民币与外币掉期业务 （06 年4 月推出）是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。
在前一次交易中，境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。 例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500 万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3 个月后支付500 万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3 个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500 万美元，取得相应的人民币，3 个月远期以人民币买入500 万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。2. 76.什么是人民币与外币掉期业务？
人民币与外币掉期业务 （06 年4 月推出）是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。
在前一次交易中，境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。 例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500 万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3 个月后支付500 万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3 个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500 万美元，取得相应的人民币，3 个月远期以人民币买入500 万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。3. 掉期汇率是什么意思？
是指当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
4. 掉期外汇交易如何计算？
掉期率报价法与另一种报价法不同，银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数(即掉期率)，客户把点数加到或从即期汇率中减掉点数而得到远期汇率。 在掉期率报价法下，银行给出点数后，客户计算远期汇率的关键在于判断把点数加到即期汇率中还是从即期汇率中减掉点数，其判断原则是使远期外汇的买卖差价大于即期外汇的买卖差价，因为作为银行来说，从事外汇交易的利润来源主要就是买入卖出外汇之间的差价，在远期外汇业务中银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，因而也要求有较高的收益，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。如下例： 例3.3 2004年某月一客户向银行询价时，银行用掉期率标价法报出远期英镑价格： Spot 1.7540／50；30-day 2／3；90-day 28／30；180-day 30／20。 考虑30-day的远期汇率情况，试用加法，远期汇率为1.7542／53，买卖差价为0.0011，大于即期外汇的买卖差价(O.0010)，可判定加法是对的；再试用减法，远期汇率为：1.7538／47，买卖差价为0.0009，小于即期外汇的买卖差价，判定减法是错的；同理可得出90-day的远期汇率也应采用加法，而对180—day的远期汇率，尝试的结果表明应采用减法。上述结果可重新表述如表1。 英镑汇价表 外汇交易类型 银行买价 银行卖价 即期 1.7540 USD 1.7550 USD 30-day 1.7542 USD 1.7553 USD 90-day 1.7568 USD 1.7580 USD 180-day 1.7510 USD 1.7530 USD 通过上例可以看出，当银行给出的掉期率斜线前边的点数低于斜线后边的点数时，应把掉期报价的点数加到即期汇率上，此时若是在直接标价法下，表现为远期外汇升水；若在间接标价法下则表现为远期外汇贴水。相反，当银行给出的掉期率斜线前边的点数高于斜线后边的点数，应把掉期报价点数从即期汇率中减掉，此时在直接标价法下,表现为远期外汇贴水，在间接标价法下则表现为远期外汇升水。
5. 掉期汇率是什么意思？
是指当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
6. 掉期汇率是什么意思？
是指当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
7. irp利率 原文？
利率平价理论,利率平价公式与PPP理论相比.利率平价理论(Inte。一Rate Parity, IRP)是一种短期的分析，主要从金融市场角度分析汇率与利率间的关系，可分为抱补(CIP)和非抛补(UIP）利率平价两种。补利率平价理论的革本观点是:远期差价是由各国利率差异决定的.并且高利率货币在外汇市场下表现为远期贴水.低利率货币在外汇市场上表现为远期升水。
利率平价理论在两国货币利率，尤其是短期利率存在差异的情况下，资金将从低利率国家流向高利率国家牟取利润。为了避免汇率变动的风险.套利者往往将套利与掉期交易结合进行，实施所渭的抛补套利，以保证所赚取的是无风险的收益。大盆的掉期外汇交易的结果.是低利率货币的即期汇率的下浮，远期汇率上浮;而高利率货币的即期汇率上浮.远期汇率下浮。这愈味着低利率货币出现远期升水.高利率货币出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行.远期趁价最终等于两网利差.使抛补套利活动不再有利可图.这时撇补利率平价成立.
8. 掉期外汇交易如何计算？
掉期率报价法与另一种报价法不同，银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数(即掉期率)，客户把点数加到或从即期汇率中减掉点数而得到远期汇率。 在掉期率报价法下，银行给出点数后，客户计算远期汇率的关键在于判断把点数加到即期汇率中还是从即期汇率中减掉点数，其判断原则是使远期外汇的买卖差价大于即期外汇的买卖差价，因为作为银行来说，从事外汇交易的利润来源主要就是买入卖出外汇之间的差价，在远期外汇业务中银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，因而也要求有较高的收益，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。如下例： 例3.3 2004年某月一客户向银行询价时，银行用掉期率标价法报出远期英镑价格： Spot 1.7540／50；30-day 2／3；90-day 28／30；180-day 30／20。 考虑30-day的远期汇率情况，试用加法，远期汇率为1.7542／53，买卖差价为0.0011，大于即期外汇的买卖差价(O.0010)，可判定加法是对的；再试用减法，远期汇率为：1.7538／47，买卖差价为0.0009，小于即期外汇的买卖差价，判定减法是错的；同理可得出90-day的远期汇率也应采用加法，而对180—day的远期汇率，尝试的结果表明应采用减法。上述结果可重新表述如表1。 英镑汇价表 外汇交易类型 银行买价 银行卖价 即期 1.7540 USD 1.7550 USD 30-day 1.7542 USD 1.7553 USD 90-day 1.7568 USD 1.7580 USD 180-day 1.7510 USD 1.7530 USD 通过上例可以看出，当银行给出的掉期率斜线前边的点数低于斜线后边的点数时，应把掉期报价的点数加到即期汇率上，此时若是在直接标价法下，表现为远期外汇升水；若在间接标价法下则表现为远期外汇贴水。相反，当银行给出的掉期率斜线前边的点数高于斜线后边的点数，应把掉期报价点数从即期汇率中减掉，此时在直接标价法下,表现为远期外汇贴水，在间接标价法下则表现为远期外汇升水。
9. 麻烦高人举个外汇掉期合约的例子~？
一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出欧元，起息日为4月1日。
但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。
于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。
若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。
一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。
该公司需将货款兑换为日元用于国内支出。
同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。
此时，公司可以采取以下措施：叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。
通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
10. irp利率 原文？
利率平价理论,利率平价公式与PPP理论相比.利率平价理论(Inte。一Rate Parity, IRP)是一种短期的分析，主要从金融市场角度分析汇率与利率间的关系，可分为抱补(CIP)和非抛补(UIP）利率平价两种。补利率平价理论的革本观点是:远期差价是由各国利率差异决定的.并且高利率货币在外汇市场下表现为远期贴水.低利率货币在外汇市场上表现为远期升水。
利率平价理论在两国货币利率，尤其是短期利率存在差异的情况下，资金将从低利率国家流向高利率国家牟取利润。为了避免汇率变动的风险.套利者往往将套利与掉期交易结合进行，实施所渭的抛补套利，以保证所赚取的是无风险的收益。大盆的掉期外汇交易的结果.是低利率货币的即期汇率的下浮，远期汇率上浮;而高利率货币的即期汇率上浮.远期汇率下浮。这愈味着低利率货币出现远期升水.高利率货币出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行.远期趁价最终等于两网利差.使抛补套利活动不再有利可图.这时撇补利率平价成立.
11. 麻烦高人举个外汇掉期合约的例子~？
一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出欧元，起息日为4月1日。
但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。
于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。
若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。
一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。
该公司需将货款兑换为日元用于国内支出。
同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。
此时，公司可以采取以下措施：叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。
通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
12. 做外汇掉期只能和银行吗？
做外汇掉期是和银行做。
外汇掉期又称汇率掉期，指交易双方约定在前後不同的计息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。例如，以某一汇率将手头A货币换成B货币的同时，约定以另一汇率在未来指定日期用B货币反向换回同样数量的A货币，这样一次掉期交易锁定了B货币换A货币的成本，避免因A货币对B货币升值时为获得同样数量的A货币要多付更多B货币的风险。
13. irp利率 原文？
利率平价理论,利率平价公式与PPP理论相比.利率平价理论(Inte。一Rate Parity, IRP)是一种短期的分析，主要从金融市场角度分析汇率与利率间的关系，可分为抱补(CIP)和非抛补(UIP）利率平价两种。补利率平价理论的革本观点是:远期差价是由各国利率差异决定的.并且高利率货币在外汇市场下表现为远期贴水.低利率货币在外汇市场上表现为远期升水。
利率平价理论在两国货币利率，尤其是短期利率存在差异的情况下，资金将从低利率国家流向高利率国家牟取利润。为了避免汇率变动的风险.套利者往往将套利与掉期交易结合进行，实施所渭的抛补套利，以保证所赚取的是无风险的收益。大盆的掉期外汇交易的结果.是低利率货币的即期汇率的下浮，远期汇率上浮;而高利率货币的即期汇率上浮.远期汇率下浮。这愈味着低利率货币出现远期升水.高利率货币出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行.远期趁价最终等于两网利差.使抛补套利活动不再有利可图.这时撇补利率平价成立.
14. 做外汇掉期只能和银行吗？
做外汇掉期是和银行做。
外汇掉期又称汇率掉期，指交易双方约定在前後不同的计息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。例如，以某一汇率将手头A货币换成B货币的同时，约定以另一汇率在未来指定日期用B货币反向换回同样数量的A货币，这样一次掉期交易锁定了B货币换A货币的成本，避免因A货币对B货币升值时为获得同样数量的A货币要多付更多B货币的风险。
15. 麻烦高人举个外汇掉期合约的例子~？
一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出欧元，起息日为4月1日。
但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。
于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。
若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。
一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。
该公司需将货款兑换为日元用于国内支出。
同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。
此时，公司可以采取以下措施：叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。
通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
16. 麻烦高人举个外汇掉期合约的例子~？
一家美国贸易公司在1月份预计4月1日将收到一笔欧元货款，为防范汇率风险，公司按远期汇率水平同银行叙做了一笔3个月远期外汇买卖，买入美元卖出欧元，起息日为4月1日。
但到了3月底，公司得知对方将推迟付款，在5月1日才能收到这笔货款。
于是公司可以通过一笔1个月的掉期外汇买卖，将4月1日的头寸转换至5月1日。
若客户目前持有甲货币而需使用乙货币，但在经过一段时间后又收回乙货币并将其换回甲货币，也可通过叙做掉期外汇买卖来固定换汇成本，防范风险。
一家日本贸易公司向美国出口产品，收到货款500万美元。
该公司需将货款兑换为日元用于国内支出。
同时公司需从美国进口原材料，并将于3个月后支付500万美元的货款。
此时，公司可以采取以下措施：叙做一笔3个月美元兑日元掉期外汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应的日元，3个月远期买入500万美元，卖出相应的日元。
通过上述交易，公司可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。
17. 76.什么是人民币与外币掉期业务？
人民币与外币掉期业务 （06 年4 月推出）是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。
在前一次交易中，境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。 例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500 万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3 个月后支付500 万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3 个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500 万美元，取得相应的人民币，3 个月远期以人民币买入500 万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。18. 掉期外汇交易如何计算？
掉期率报价法与另一种报价法不同，银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数(即掉期率)，客户把点数加到或从即期汇率中减掉点数而得到远期汇率。 在掉期率报价法下，银行给出点数后，客户计算远期汇率的关键在于判断把点数加到即期汇率中还是从即期汇率中减掉点数，其判断原则是使远期外汇的买卖差价大于即期外汇的买卖差价，因为作为银行来说，从事外汇交易的利润来源主要就是买入卖出外汇之间的差价，在远期外汇业务中银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，因而也要求有较高的收益，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。如下例： 例3.3 2004年某月一客户向银行询价时，银行用掉期率标价法报出远期英镑价格： Spot 1.7540／50；30-day 2／3；90-day 28／30；180-day 30／20。 考虑30-day的远期汇率情况，试用加法，远期汇率为1.7542／53，买卖差价为0.0011，大于即期外汇的买卖差价(O.0010)，可判定加法是对的；再试用减法，远期汇率为：1.7538／47，买卖差价为0.0009，小于即期外汇的买卖差价，判定减法是错的；同理可得出90-day的远期汇率也应采用加法，而对180—day的远期汇率，尝试的结果表明应采用减法。上述结果可重新表述如表1。 英镑汇价表 外汇交易类型 银行买价 银行卖价 即期 1.7540 USD 1.7550 USD 30-day 1.7542 USD 1.7553 USD 90-day 1.7568 USD 1.7580 USD 180-day 1.7510 USD 1.7530 USD 通过上例可以看出，当银行给出的掉期率斜线前边的点数低于斜线后边的点数时，应把掉期报价的点数加到即期汇率上，此时若是在直接标价法下，表现为远期外汇升水；若在间接标价法下则表现为远期外汇贴水。相反，当银行给出的掉期率斜线前边的点数高于斜线后边的点数，应把掉期报价点数从即期汇率中减掉，此时在直接标价法下,表现为远期外汇贴水，在间接标价法下则表现为远期外汇升水。
19. irp利率 原文？
利率平价理论,利率平价公式与PPP理论相比.利率平价理论(Inte。一Rate Parity, IRP)是一种短期的分析，主要从金融市场角度分析汇率与利率间的关系，可分为抱补(CIP)和非抛补(UIP）利率平价两种。补利率平价理论的革本观点是:远期差价是由各国利率差异决定的.并且高利率货币在外汇市场下表现为远期贴水.低利率货币在外汇市场上表现为远期升水。
利率平价理论在两国货币利率，尤其是短期利率存在差异的情况下，资金将从低利率国家流向高利率国家牟取利润。为了避免汇率变动的风险.套利者往往将套利与掉期交易结合进行，实施所渭的抛补套利，以保证所赚取的是无风险的收益。大盆的掉期外汇交易的结果.是低利率货币的即期汇率的下浮，远期汇率上浮;而高利率货币的即期汇率上浮.远期汇率下浮。这愈味着低利率货币出现远期升水.高利率货币出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行.远期趁价最终等于两网利差.使抛补套利活动不再有利可图.这时撇补利率平价成立.
20. 76.什么是人民币与外币掉期业务？
人民币与外币掉期业务 （06 年4 月推出）是指境内机构与银行有一前一后不同日期、两次方向相反的本外币交易。
在前一次交易中，境内机构用外汇按照约定汇率从银行换入人民币，在后一次交易中，该机构再用人民币按照约定汇率从银行换回外汇；上述交易也可以相反办理。 例如，某出口企业收到国外进口商支付的出口货款500 万美元，该企业需将货款结汇成人民币用于国内支出，但同时该企业需进口原材料并将于3 个月后支付500 万美元的货款。此时，该企业就可以与银行办理一笔即期对3 个月远期的人民币与外币掉期业务：即期卖出500 万美元，取得相应的人民币，3 个月远期以人民币买入500 万美元。通过上述交易，该企业可以轧平其中的资金缺口，达到规避风险的目的。21. 做外汇掉期只能和银行吗？
做外汇掉期是和银行做。
外汇掉期又称汇率掉期，指交易双方约定在前後不同的计息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。例如，以某一汇率将手头A货币换成B货币的同时，约定以另一汇率在未来指定日期用B货币反向换回同样数量的A货币，这样一次掉期交易锁定了B货币换A货币的成本，避免因A货币对B货币升值时为获得同样数量的A货币要多付更多B货币的风险。
22. 掉期外汇交易如何计算？
掉期率报价法与另一种报价法不同，银行首先报出即期汇率，在即期汇率的基础上再报出点数(即掉期率)，客户把点数加到或从即期汇率中减掉点数而得到远期汇率。 在掉期率报价法下，银行给出点数后，客户计算远期汇率的关键在于判断把点数加到即期汇率中还是从即期汇率中减掉点数，其判断原则是使远期外汇的买卖差价大于即期外汇的买卖差价，因为作为银行来说，从事外汇交易的利润来源主要就是买入卖出外汇之间的差价，在远期外汇业务中银行所承担的风险要比从事即期外汇业务的风险大，因而也要求有较高的收益，表现在外汇价格上就是远期外汇的买卖差价要大一些。如下例： 例3.3 2004年某月一客户向银行询价时，银行用掉期率标价法报出远期英镑价格： Spot 1.7540／50；30-day 2／3；90-day 28／30；180-day 30／20。 考虑30-day的远期汇率情况，试用加法，远期汇率为1.7542／53，买卖差价为0.0011，大于即期外汇的买卖差价(O.0010)，可判定加法是对的；再试用减法，远期汇率为：1.7538／47，买卖差价为0.0009，小于即期外汇的买卖差价，判定减法是错的；同理可得出90-day的远期汇率也应采用加法，而对180—day的远期汇率，尝试的结果表明应采用减法。上述结果可重新表述如表1。 英镑汇价表 外汇交易类型 银行买价 银行卖价 即期 1.7540 USD 1.7550 USD 30-day 1.7542 USD 1.7553 USD 90-day 1.7568 USD 1.7580 USD 180-day 1.7510 USD 1.7530 USD 通过上例可以看出，当银行给出的掉期率斜线前边的点数低于斜线后边的点数时，应把掉期报价的点数加到即期汇率上，此时若是在直接标价法下，表现为远期外汇升水；若在间接标价法下则表现为远期外汇贴水。相反，当银行给出的掉期率斜线前边的点数高于斜线后边的点数，应把掉期报价点数从即期汇率中减掉，此时在直接标价法下,表现为远期外汇贴水，在间接标价法下则表现为远期外汇升水。
23. 做外汇掉期只能和银行吗？
做外汇掉期是和银行做。
外汇掉期又称汇率掉期，指交易双方约定在前後不同的计息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。例如，以某一汇率将手头A货币换成B货币的同时，约定以另一汇率在未来指定日期用B货币反向换回同样数量的A货币，这样一次掉期交易锁定了B货币换A货币的成本，避免因A货币对B货币升值时为获得同样数量的A货币要多付更多B货币的风险。
24. 掉期汇率是什么意思？
是指当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。
