外汇掉期合约(什么是外汇汇率互换合同？)

1. 什么是外汇汇率互换合同？

外汇互换5SB中亿财经网财经门户

定义：互换双方彼此不进行借贷，而是通过达成协议将外汇卖给对方，并承诺在未来固定日期换回该外汇。基本流程：初始本金互换、利息的定期支付和到期本金的再次互换。特点：两种外汇的金额由双方依据当时的即期汇率确定。外汇互换中，低利率国家互换方向高利率国家的互换对手定期支付利息，利息成本约为两国的利差。双方需在一开始和最终进行外汇本金的交换。外汇互换（又称外汇掉期）是结合外汇现货及远期交易的一种合约，合约双方约定某一日期按即期汇率交换一定数额的外汇，然后在未来某一日期，按约定的汇率(即远期汇率)以相等金额再交换回来。实际上，合约双方是各自获得交换回来的货币一定时间的使用权。外汇互换的条件，反映了合约双方对所交换的两种货币的汇率走势及各自对利率的看法。外汇互换以远期点数的方式报价，除了可用来锁定在未来某一时点交换货币的汇率外，亦可作为对即期与远期汇率间的异常差距进行套利的手段。5SB中亿财经网财经门户

2. 外汇衍生品交易介绍？

外汇衍生品是价格取决与其他资产价格的金融产品。那么，可以知道，除了现货交易之外的外汇远期、期货、期权、掉期等等都属于衍生品范畴。5SB中亿财经网财经门户

通常从原生资产派生出来的外汇交易工具。其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。外汇衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中一种或多种特征的结构化金融工具。5SB中亿财经网财经门户

3. 请问掉期与互换的区别是什么？

互换和掉期在英文中都叫Swap 但实际上两者有很大区别5SB中亿财经网财经门户

1、合约与交易的区别掉期是外汇市场上的一种交易方法,是指对不同期限,但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易,它没有实质的合约,更不是一种衍生工具.而互换则有实质的合约,是一种重要的衍生工具.5SB中亿财经网财经门户

2、 有无专门的市场掉期在外汇市场上进行,他本身没有专门的市场.互换则在专门的互换市场上交易.5SB中亿财经网财经门户

4. 什么是互换合约？

互换合约又称掉期合约，是一种由交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。5SB中亿财经网财经门户

更为准确地说，互换协议是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流(Cash Flow)的合约5SB中亿财经网财经门户

5. 请问掉期与互换的区别是什么？

一、期限不同掉期：一般为1年以内的交易。5SB中亿财经网财经门户

以我国外汇交易中心的人民币兑美元外汇掉期为例，期限一般分为0/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。5SB中亿财经网财经门户

互换：一般为1年以上的交易。5SB中亿财经网财经门户

以我国外汇交易中心的人民币兑美元货币互换为例，期限一般分为1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。5SB中亿财经网财经门户

二、汇率不同掉期：前后交换货币通常使用不同汇率。5SB中亿财经网财经门户

互换：前后交换货币通常使用相同汇率。5SB中亿财经网财经门户

三、交换本金金额不同掉期：前期交换和后期收回的本金金额通常不一致。5SB中亿财经网财经门户

互换：前期交换和后期收回的本金金额通常一致。5SB中亿财经网财经门户

四、利息不同掉期：不进行利息交换。5SB中亿财经网财经门户

互换：通常进行利息交换，交易双方需向对方支付换进货币的利息。5SB中亿财经网财经门户

利息交换形式包括固定利率换固定利率、固定利率换浮动利率、浮动利率换浮动利率。5SB中亿财经网财经门户

五、本金不同掉期：通常前后交换的本金金额不变，换算成相应的外汇金额不一致，由约定汇率决定。5SB中亿财经网财经门户

互换：期初、期末各交换一次本金，金额不变。扩展资料掉期交易特点1、买与卖是有意识地同时进行的。5SB中亿财经网财经门户

2、买与卖的货币种类相同，金额相等。5SB中亿财经网财经门户

3、买卖交割期限不相同。掉期交易与前面讲到的即期交易和远期交易有所不同。即期与远期交易是单一的，要么做即期交易，要么做远期交易，并不同时进行，因此，通常也把它叫做单一的外汇买卖，主要用于银行与客户的外汇交易之中。5SB中亿财经网财经门户

掉期交易的操作涉及即期交易与远期交易或买卖的同时进行，故称之为复合的外汇买卖，主要用于银行同业之间的外汇交易。5SB中亿财经网财经门户

一些大公司也经常利用掉期交易进行套利活动。5SB中亿财经网财经门户

掉期交易的目的包括两个方面，一是轧平外汇头寸，避免汇率变动引发的风险；5SB中亿财经网财经门户

二是利用不同交割期限汇率的差异，通过贱买贵卖，牟取利润。 5SB中亿财经网财经门户

6. 什么是掉期交易？

更为准确地说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow〕的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期交易，是指两种货币之间的交换交易，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。5SB中亿财经网财经门户

利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。5SB中亿财经网财经门户

1981年，IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德国马克与美元之间的货币掉期交易。当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司，IBM公司将自己持有的瑞上法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易，世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金，IBM公司则回避了汇率风险，低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。5SB中亿财经网财经门户

通过这项掉期交易，世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。5SB中亿财经网财经门户

当时．德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金，同时判断利率将会上升，以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金，通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率，再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。 在国际金融市场一体化潮流的背景下，掉朗交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增加。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。5SB中亿财经网财经门户

因此，从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构，掉期交易市场基本上是银行同业市场。5SB中亿财经网财经门户