股票投资组合怎么做到风险对冲
一、股票投资组合怎么做到风险对冲
对冲就是避免单向投资风险，中国A股只能通过融券做空而且是少数大盘蓝筹股票才能做空，只是买入投资组合那就不叫对冲。你们老师连什么是对冲都不知道，出这种题。
如果要实现跌的时候比大盘跌的少，升的时候比大盘升的多。那就是大盘跌的时候持有波动小的大盘蓝筹股，大盘涨的时候持有中小盘题材股，但这在现实中是很难实现的，因为你根本不知道接下来大盘要涨还是要跌。
1、股票组合可以对冲一些行业的风险，例如，你持有一定的煤炭股头寸，可以买入一些电力股做对冲，因为煤和电是两个上下游行业，煤价上涨，则电企利润下降，因为成本上升了，反过来，如果煤炭价格下跌，煤企利润下降，但电力股会上涨，因为电企的成本下降了，利润上升。
2、也可用股票组合去对冲大盘的风险，你可能可以找到一个组合，刚好与大盘的走势相反，则这个组合对指数就有对冲作用。
没有跌的少，升的高的组合。
如果单纯只是利用20只股票来组建投资组合，那就是尽量选择不同行业（相关性低）的股票进行组合，理论上能消除大部分非系统风险（类似于破产、诉讼失败能引起股票大跌的情形）。具体原理有点长可以百度下-风险与报酬-文库，也值得了解下。
一般大学投资学课程都是以：博迪的《投资学》为教材，里面有一章：投资组合理论有详细的讲解你所问的内容，可以用资本市场线和证券市场线等进行计算（毕业太久，具体的我不记得了）-.-
先找几只不同风格的股票基金，如蓝筹，医药型什么的，然后走势最为相反的几组，分析其股票构成，找出利益相冲突的相关投资标的，做到同时降低风险和利润。
二、对冲基金是怎么对冲风险的？
可以看看如下例子就会比较容易理解：风险对冲先做个练习。假如你在10元价位买了一支股票，这个股票未来有可能涨到15元，也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高，更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。你要怎么做才可以降低股票下跌时的风险？一种可能的方案是：你在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权期权是一种在未来可以实施的权利（而非义务），例如这里的认沽期权可能是“在一个月后以9元价格出售该股票”的权利；如果到一个月以后股价低于9元，你仍然可以用9元的价格出售，期权的发行者必须照单全收；当然如果股价高于9元，你就不会行使这个权利（到市场上卖个更高的价格岂不更好）。
由于给了你这种可选择的权利，期权的发行者会向你收取一定的费用，这就是期权费。原本你的股票可能给你带来50%的收益或者30%的损失。当你同时买入执行价为9元的认沽期权以后，损益情况就发生了变化：可能的收益变成了（15元－期权费）／10元而可能的损失则变成了（10元－9元＋期权费）／10元潜在的收益和损失都变小了。
通过买入认沽期权，你付出了一部分潜在收益，换来了对风险的规避。这就叫风险对冲。（不难看出，如果加以精心安排，你可以用股票和期权构造这样一个投资组合：不论股价朝向哪个方向变化，投资组合在期末的价值必定相等。黑话这个就叫套期保值。由于套期保值组合的存在，期权的定价只由股票的期初价格、期末价格、期权时限、执行价和无风。
三、对冲基金是怎么对冲风险的呢？
通过买入认沽期权，你付出了一部分潜在收益，换来了对风险的规避
