怎样发中小企业私募债？
一、怎样发中小企业私募债？
私募债发行类似于股票IPO，先找一家券商作为保荐人，他们为你们提供各种发行前的辅导工作以及寻找这些债券的买家。当然他们也不会白干活滴，你们要付一笔钱给他们。你可以选择你认为“物美价廉”的券商来帮助你们发行，但是你必须选一家！不能自我完成发行工作，即使你觉得你的财务知识、业务能力比那些券商投行人士要强。具体的发行步骤一般按下面的程序进行，前三步大约需要花费1个月，后两步一般10天可以搞定：
1.前期准备：
讨论确定发行方案：规模、期限、担保方式、预计利率、募集资金用途等
联系担保工作
会计师开展审计工作
券商、律师开展尽职调查
召开董事会、股东大会
2.材料制作
完成担保工作
签署各项协议文件（承销协议、受托管理协议、债券持有人会议规则、设立偿债保障金专户、担保函、担保协议）
中介机构撰写承销协议、募集说明书、尽职调查报告等
律师出具法律意见书
完成上报文件初稿
3.申报
全部文件定稿
申请文件报送上交所备案
寻找潜在投资者
4.备案
备案期间与主管单位持续跟踪和沟通
完成备案
5.发行
发行推介及宣传
二、私募股权投资基金发行流程是怎样的
通常是先由一个管理人做私募股权基金的前期招募工作。幕得了足够的投资额后设立私募股权投资基金，并已基金为单位建立各种制度，其中最主要的是投资决策委员会的组建以及基金投资管理团队。基金发现适合的投资机会，将对被投资企业进行尽职调查，在律师和会计师等中介机构的把关下，若目标企业符合基金管理人关于风险评估、投资回报评估的要求，那么基金将与目标企业签订股权投资协议，基金向该企业进行股权投资，向其提供资金。以后每年根据目标企业的经营情况获得分红。一般情况下基金会投资有上市前景的企业，所以基金进驻后往往会开始为目标企业上市进行各项筹划。基金在企业上市后，经过一个禁售期，将股票予以抛售实现成功退出。
三、私募发行的审批程序
在美、日等西方国家，公司私募发行证券被认为是企业的私有权利，由于它并不对社会公众利益造成损害，只需要向监管机构备案或登记，信息披露要求也很宽松。在中国，私募发行是否需要监管部门审核批准呢？现行《公司法》第一百七十条、《证券法》第十条、第十一条仅规定向社会公开募集的须经国务院证券监督管理机构批准，基本未对私募发行方式作出明确规定。从实践看，私募发行很难绕开监管部门，监管部门对“私募”仍按特例操作，几起私募案例都须经中国证监会审核才能发行。
修订中的《证券法（草案）》解决了这个问题，其明确规定：“上市公司发行证券，应当报经国务院证券监督管理机构核准。”所以，今后在中国，上市公司发行证券，无论公募还是私募，都必须报中国证监会核准。
在程序上，上市公司应召开股东大会，就私募新股的种类及数量、发行价格、发行对象作出决议，如果发行对象是关联方，关联股东应回避表决；根据2004年中国证监会颁布的《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，决议还须经参加表决的社会公众股股东所持表决权的半数以上通过。如果发行后的持股比例触发要约收购，可以按《上市公司收购管理办法》第四十九条第三款：“上市公司根据股东大会决议发行新股，导致收购人持有、控制该公司股份比例超过百分之三十的”规定申请豁免要约收购义务。如上市公司置入的资产数量超过《关于上市公司重大购买、出售、置换资产若干问题的通知》所规定的比例，还须履行相应程序。
综上所述，由于中国目前尚未建立一套完整、明确的规范上市公司私募发行证券的法律制度，导致中国资本市场的结构存在严重缺陷，私募市场没有有效建立。企业正常的私募融资受到人为的阻碍，而公开发行市场却一支独秀，单边拥挤、不堪重负、股指持续下跌，公募融资越来越困难，市场参与各方包括上市公司、投资者、证券经营机构、监管机构利益都受到损害。笔者认为，这种局面必须尽快加以改变。一方面，鉴于拟订中的《公司法（草案）》、《证券法（草案）》已经为上市公司私募发行留下了空间，监管机构应加强配套法规制度的制订和出台，对私募发行的申报批准程序、信息披露义务及控制风险等问题加以规范；另一方面，实践中可选择一些上市公司作为私募发行的试点，逐步放开、扩大，从点到面，从试行到完善，鼓励公司大胆进行金融创新。
四、现在私募基金发行流程是大概怎么样的？
私募主要就是结构型的，投顾有劣后资金找优先资金，然后找发行通道，发产品，再有专门的银行管理资金。基本是这样的，现在据说恒生在推出机构间服务，可以提供发产品的一体化服务，值得关注
