5.6今日原油价格最新行情走势 原油期价震荡下跌
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 瑞达期货 | 五一长假期间国际原油市场呈现震荡下跌，布伦特原油期价报至 70.85 美元/桶一线，周度跌幅 2.6%左右，WTI 原油期价报至 61.94 美元/桶一线，周度跌幅 2.6%左右。中国 4 月官方制造业 PMI 回落至 50.1，美国 4 月非农数据好于预期，失业率降至 3.6%。美国加强对伊朗及委内瑞拉实施制裁，利比亚冲突升级令市场担忧供应中断;沙特能源部长法利赫表示坚持在全球原油减产协议中的承诺，OPEC 减产及地缘局势对油市有所支撑;而特朗普再度要求 OPEC 提高原油产量以降低油价，俄罗斯 4 月产量仍高于协议减产目标，美国施压 OPEC 使得市场担忧 OPEC+减产前景，EIA 数据显示美国原油库存继续增长，美国原油产量增至创纪录新高的 1230 万桶/日，这加剧短期原油期价高位震荡。技术上，SC1906 合约期价将回测 460-465 元/桶支撑，短线上海原油期价呈现高位回调走势。操作上，建议 480-480 元/桶区间短空交易。 |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1. 机构调查：欧佩克4月原油产量减少9万桶至3023万桶/日，为2015年来最低水平;欧佩克成员国2019年减产执行率目标为132%，3月调查为145%;受美国制裁影响，伊朗和委内瑞拉减产幅度最大。 2. 阿曼3月共生产3010万桶原油，环比增加10.6%。由于美国制裁，土耳其考虑进口更多伊拉克原油。 3. 伊拉克石油部：伊拉克4月石油出口增至346.6万桶/日。伊拉克南部4月原油出口量为335.5万桶/日;计划增加5月南部原油出口至345万桶/日。 4. 新浪财经报道，伊朗官员表示，伊朗4月原油出口将降至40-70万桶/日。 5. 伊朗石油部副部长：我们已经动员全国资源在“灰色市场”上出售石油。 6. 阿联酋阿布扎比国家石油公司ADNOC：将四月穆尔班原油官方售价定为73.05美元/桶。 7. 阿曼油长：6月欧佩克会议的目标是延长减产;对石油消费者和产油国而言，70美元/桶的油价都是合理的。沙特能源大臣法力赫对俄新社表示，该国不会急于增加石油供应，以弥补美国制裁造成的伊朗原油供应减少，并将坚持减产协议，该协议可能会延长到2019年底。 8. ICE持仓周报：至4月30日当周，投机者所持布伦特原油净多头头寸增加8103手合约。 9. 美国5月3日当周石油钻井数807口，前值805口。美国石油钻井数量三周来首次录得增加。 10. 据外媒，俄罗斯原油生产商收到俄罗斯石油运输公司的要求，在5月7日之前把石油产量降低90万吨，因出口管道问题。未来数日俄罗斯原油产量将减少逾100万桶/日。波兰能源部称，在俄罗斯输油管道出现污染后，释放了80万吨战略原油储备。 行情研判： 上周，美国原油库存大幅增加993.4万桶/日，同时产量增加10万桶至创纪录的1230万桶/日，炼厂产能利用率仍处于季节性低位运行。从目前OPEC的表态看减产或将持续至2019年底，但超额减产的国家或通过降低执行率的方式缓慢增产。俄罗斯方面，由于管道受氯化物污染，近期俄罗斯产量或出现急剧下滑。整体看，5月原油市场供需或仍处于紧平衡状态。但今日凌晨，美国总统特朗普在推特上发文宣布，美国时间周五将会把第二批2000亿美元自华进口货物额外加征关税税率从10%提升到25%，并警告会对另外3250亿美元的中国货物同样开始征收25%的关税，受此影响外盘原油大幅低开后维持低位震荡，短期内暂时维持观望。 | |
| 国信期货 | 燃料油: 欧佩克主席表态 新加坡节间小幅去库 五一期间，美国对伊朗能源制裁正式生效后，外盘油价出现下跌，WTI油价累积跌幅约2.56%，根据欧佩克主席Barkindo在5月2日前飞赴德黑兰以及之后做出的言论表态，欧佩克成员暂时不会增产。燃料油方面，路透船期显示5月亚洲燃料油流入量预期同比偏少，欧洲炼厂整体检修水平已处于季节性高点，后期检修规模继续升高可能性不大截至5月2日，西北欧库存为92.6万吨，较4月25日上升5.6%，截至5月1日，新加坡燃料油库存为2357.6万桶，较4月24日小幅下降3.0%，库存水平仍处在季节性高位。库存水平大幅上升的一方面原因是IMO2020的到来意味着高硫船用油在船用油领域面临消费乏力的局面，另一方面美国在1月份对委内瑞拉实施的原油和成品油贸易制裁也导致了委内瑞拉出产的高硫船用油分流到亚洲新加坡地区，路透船期也显示有大量来自委内瑞拉的燃料油船货在4月和5月抵达新加坡。操作建议：暂时观望，关注5月18日在沙特吉达召开的欧佩克部长监督会议。 | |
| 兴业期货 | 不确定性较高，原油新单暂观望 周五特朗普表示已与 OPEC 通话，并敦促其降低油价，油价应声回落，当前油市诸多不稳定因素交织，一方面美国原油钻机数下滑，伊朗在美国制裁之下原油供应收紧的预期仍在，油价支撑仍在，然 OPEC+下一步的行动尚不明确，沙特后续增产以弥补伊朗原油供应的、俄罗斯高油价下增产抢占市场份额的猜测均是横亘在油价上方的重要阻力，市场情绪整体较为犹豫，新单边际安全不高，叠加五一假期期间不确定性因素或将进一步累积，原油节前建议观望为宜。 | |
| 宏源期货 | 中国需求堪忧，原油勿盲目抄底 要点： 1、 原油期货价格: SC：487.6元/桶(+0.02%);WTI:60.54元/桶(-2.26%);BRENT：69.47美元/桶(-1.95%) 2、 根据EIA数据，截至4月26日当周，美国原油产量环比上涨10万桶/天至1230万桶/天，数据刷新历史新高。商业原油库存环比大涨993.4万桶，创2017年10月以来新高。汽油库存则不降反增。与过去5年数据对比来看，库存压力较大的是原油，汽油和馏分油库存水平基本正常。具体数据来看，截止4月26日当周，美国原油库存量4.70567亿桶，比前一周增长993万桶;美国汽油库存总量2.26743亿桶，比前一周增长92万桶;馏分油库存量为1.25722亿桶，比前一周下降131万桶。原油库存比去年同期高7.9%;位于过去五年同期平均水平。且从产量上看，截止4月26日当周，美国原油日均产量1230万桶，比前周日均产量增加10.0万桶，比去年同期日均产量增加168.1万桶。 3、 美国“硬数据”与“软数据”分化。近期公布的美国经济“硬数据”十分亮眼：2019年1Q实际GDP同比增速创2015年3Q以来新高;2019年4月美国失业率降至3.6%，为1970年以来最低水平。但“软数据”却持续回落：OECD综合领先指标(CLI)持续回落，4月制造业及非制造业PMI分别降至30个月及20个月新低。 小结： 五一假期WTI与布伦特油价整体呈跌势，WTI跌幅远超于布伦特。主要原因是美国原油产量创下历史新高，库存上升至2017年9月以来的最高水平。另外，俄罗斯4月份日均产量同比增长2.4%。 中国需求预期下滑，市场担心中国原油需求前景。中国4月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至50.1，低于调查预估中值50.5，比上月回落0.4个百分点;4月财新/Markit中国制造业采购经理人指数(PMI)降至50.2，调查预估中值和上月分别为51.0和50.8。 中国成品油价格前期跟涨乏力，裂解利润大幅下滑。2018年一季度中国裂解利润约16.98美元/桶，二季度为16.27，三季度17.46，四季度10.23;2019年一季度13.17，二季度8.76。上周华东、华南的裂解价差分别为10.66美金/桶、8.11美金/桶，环比上周分别变化-1.72、-1.69，成品油社会库存高价格下跌，社会加油站已经开始大幅度的优惠。 油价走势与美股和美国经济表现的联动性已经明显增强，我们认为美国经济此前已初现顶部特征，近期数据分化显示经济仍有韧性，未来或将缓慢回落。美国来自私人部门的内生性经济动能已趋弱，若美国经济继续超预期向好，唯有逆周期调节，或有三种方式：一是通过贸易谈判大幅收缩美国贸易逆差;二是进一步实施财政刺激;三是实施宽货币。就未来半年而言，宽财政及宽货币的概率均偏低，因此除非美国能够通过贸易谈判大幅收缩逆差否则经济放缓或仍为大概率。尽管近期美国“硬数据”持续超预期，但美国国债收益率并未明显回升，美债利差也未大幅走扩，或已反映出投资者对于未来几个季度美国经济增速放缓的担忧。 近期欧元区数据的良好表现源于中国逆周期政策和美国经济阶段性回升的外溢效果，持续性存疑。增长和通胀双升未根本改变脱欧、地缘政治、债务约束等潜在风险，欧元区经济企稳仍有隐忧。 美国产量库存增，WTI月差大幅走弱，受中东减产影响，BRENT月差小幅走弱，DUBAI月差小幅走强。EFS扩大至2.7，B/W价差扩大至8.91，柴油1-3价差走强，汽油相对平稳。 我们在4月5日的二季度报中认为，4月原油有望冲高至75附近，5-6月原油有望震荡回落;并在4月23日后多次建议不追涨，原油或将冲高回落。在4月30日提示原油向下概率大于向上概率，难创新高。美国经济增速或将放缓，中国需求堪忧，中美经贸谈判不乐观是近期影响市场的重要变量，特朗普为了中期选举不希望高油价，中东大概率减产动摇，我们认为原油仍维持震荡回落走势，不建议抄底。 | |
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