5.5今日原油价格最新行情走势 原油期价单边资金压力增大
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| 原油 | 华泰期货 | 市场要闻与重要数据 1. WTI 6月原油期货收涨0.20美元，涨幅0.32%，报63.50美元/桶;布伦特6月原油期货收跌0.11美元，跌幅0.15%，报72.04美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1906夜盘收跌0.16%，报485.10元人民币;人民币上期所燃料油期货主力合约FU1909夜盘收跌0.24%，报2882元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：4月26日舟山IFO 380cst参考价格为451美元/吨，较前日下跌6美元/吨;MGO参考价格为708美元/吨，较前日下跌7美元/吨。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：贸易消息人士周一表示，尽管5月份套利船货的涌入量可能会下降，但新加坡高硫燃料油市场需求仍表现疲软。普氏数据显示，新加坡380 CST，码头交货价格对普氏新加坡380 CST HSFO现货价格上周五升水- 2.67美元/吨，为2016年3月15日以来的最低水平。贸易商补充称，与需求相比供应过多，这降低了价格。据业内人士称，4月份的船燃需求似乎强于3月，但尚未完全恢复到农历新年前的水平。IES最新数据显示，截至4月24日，新加坡商业残留物库存增加至15个月高位的2433.1万桶。贸易商称除新加坡库存外，马来西亚还有200万至300万吨燃料油库存。由于沙特阿拉伯尚未大幅增加采购量，阿拉伯湾的供应量还在不断流入新加坡。科威特石油公司(Kuwait Petroleum Corp)已发出招标，出售5月装载的第二批现货，在5月3日至4日期间提供80,000公吨的380 CST HSFO，硫含量最高为4.2%。招标将于周一晚些时候结束。在此之前，KPC在5月8日至9日期间提供了8万吨HSFO，其规格类似，招标结果尚未确定。根据PJK国际公布的数据，由于对新加坡的套利窗口关闭，ARA燃料油库存在4月24日一周上涨11%至877,000公吨。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：周一西北欧高硫燃料油市场继续疲软，从燃料油裂解以及东西向差价的走势可以反映出来。周一下午，燃料油裂解价差在ICE交易价格为每蒲式耳6.95美元/桶，从周五的评估中几乎没有复苏的迹象。衡量NWE东部套利开放程度的近月东西向差价在周一上涨，最后一次交易于ICE报18.50美元/吨，比周五高1美元/吨，贸易商表示套利窗口仍旧关闭。根据普氏贸易流量软件cFlow的数据，自4月中旬以来，没有任何船只离开鹿特丹前往东部。 投资逻辑 昨日，新加坡燃料油市场结构继续缓慢恢复的步伐，现货升水小幅走高，在发电需求即将启动的预期下，电厂用规格的180cst表现更为强势，粘度价差延续走宽态势。虽然当前巴基斯坦已经开始在现货市场购买燃料油，但中东地区的采购还未启动，再加上船燃端仍未有明显起色，导致目前基本面的改善节奏较为缓慢，从气温情况来看，中东地区的燃料油发电需求可能会在5月中旬过后进入高峰，届时市场走强的动力将更为充足。国内市场方面，昨天FU1905大幅下跌，59价差再度收窄至-82元/吨;与此同时， FU1909-FU2001跨期价差为247元/吨，而新加坡380掉期1908-1912合约价差为43.75美元/吨，经汇率换算FU 91价差较外盘月差低48元/吨。参考外盘，91价差仍有一定上涨空间，且燃料油基本面已开始向好，因此我们推荐做多FU1909-FU2001价差。 策略：中性，考虑FU1909-2001正套 风险：船舶脱硫塔(预定)安装数量超预期增长;临近FU交割时多头接货能力(意愿)不足导致内外盘月差结构背离 |
| 中信期货 | 观点：单边资金压力增大，供需暂未明显恶化逻辑：昨日油价低位回升。随美国取消伊朗制裁豁免，后期供需逻辑部分转变：二季度供需支撑维持向上，三季度供应上行压力增大。1)短期供应低位支撑仍存：沙特明确表示不见缺口不增产，伊朗委内瑞拉利比亚风险上行，俄罗斯供应中断。2)中期供应上行概率增大：年中欧佩克大会前，沙特或仍可抗压减产;但下半年伊朗缺口兑现叠加需求上行，沙特增产压力上行。3)需求端维持季节性向好：全球炼厂春季检修结束，新建炼厂逐渐启动，成品油需求旺季支撑原油需求恢复。价格结构开始分化：1)单边压力来自持仓。前期基金净多持仓伴随油价升至高位，周五大跌已触发部分多单止盈离场。若继续维持快速下跌，或将引发多单连锁平仓放大价格波动。2)月差结构相对抗跌。近次月差随单边及换月波动较大，远月月差相对较稳。3)跨区价差大幅走扩。目前供应中断主要来自非美地区，美国增产库欣累库施压美油月差及贴水走弱。近期重点关注月差和单边分化后的收敛空间，及美原油库存拐点来临时间对跨区价差影响。策略建议：1)WTI单边多单暂转为Brent-WTI多单(高风险)。2)Brent 07-12月差多单暂续持。风险因素：沙特增产;美股大跌 | |
| 瑞达期货 | 国际原油市场呈现震荡整理，布伦特原油期价下跌 0.15%报至 72.04 美元/桶一线， WTI 原油期价上涨 0.32%报至 63.5 美元/桶一线，上海原油 1906 合约期价较布伦特原油呈升水约 0.1 美元/桶左右。美国宣布将不再为进口伊朗石油的国家提供豁免，美国加强对伊朗及委内瑞拉实施制裁，利比亚冲突升级令市场担忧供应中断;俄罗斯总统普京提醒沙特方面不要违背联合减产协议，OPEC 减产及地缘局势对油市构成支撑;贝克休斯数据显示上周美国活跃钻井大减 20 座;而特朗普再度要求 OPEC 提高原油产量以降低油价，该言论打压市场氛围，美国施压 OPEC 使得市场担忧 OPEC+减产前景，这加剧短期原油期价高位震荡。技术上，SC1906 合约期价考验 20 日均线支撑，上方面临 5 日均线压力，短线上海原油期价出现高位整理走势。操作上，建议 480-495 元/桶区间交易，临近五一假期，注意控制风险。 | |
| 国信期货 | 燃料油：5月预期流入量偏少 燃油夜间震荡 周一夜间，燃料油主力合约FU1909震荡运行，报收2882，跌幅0.24%。路透船期显示5月亚洲燃料油流入量预期同比偏少。4月西北欧ARA三港燃料油库存处于区间震荡，欧洲炼厂整体检修水平已处于季节性高点，后期检修规模继续升高可能性不大，而4月新加坡燃料油库存水平较3月显著回升，截至4月24日新加坡在岸残余型燃料油库存数为2430万桶，较3月27日上升25%，高于2018年4月库存水平39.7%，库存水平大幅上升的一方面原因是IMO2020的到来意味着高硫船用油在船用油领域面临消费乏力的局面，另一方面美国在1月份对委内瑞拉实施的原油和成品油贸易制裁也导致了委内瑞拉出产的高硫船用油分流到亚洲新加坡地区，路透船期也显示有大量来自委内瑞拉的燃料油船货在4月和5月抵达新加坡。操作建议：暂时观望。 | |
| 兴业期货 | 假期不确定性高，稳健者原油暂观望当前市场焦点在于 5 月 2 日伊朗制裁豁免到期问题上美国、OPEC 各方的决议，伊朗最新表态是有能力但不希望关闭霍尔木兹海峡，举措取决于美方敌意升级与否， OPEC 则是视伊朗原油后续出口情况决议是否增产，多方力量博弈，不确定性较高，令油市情绪较为犹豫;当然除此之外，美国原油钻机数下滑、利比亚陷入动乱对油价支撑尚在，油价预计进入调整期;策略上，国内五一假期期间面临恰逢伊朗制裁豁免到期的敏感窗口期，单边风险较高，稳健者建议空仓观望。单边策略建议：多 SC1906;入场价：478;动态：离场。(以上内容仅供参考，不作为操作依据，投资需谨慎。) | |
| 宏源期货 | 原油等待新消息指引 要点： 1、 原油期货价格: SC：485.1元/桶(-0.16%);WTI:63.61元/桶(+0.49%);BRENT：71.42美元/桶(+0.41%) 2、 2018年影响中国原油进口重大事件是民营大炼化企业投产，包括浙江石化和恒力石化，各2000万吨每年的炼油能力，这意味着在投产之前，平均每月将会新增330万吨的进口原油需求用于储备，而扣除此项需求，2018年底和2019年初的增量将会被腰斩。由此来看，2018年中国原油库存的增量并没有2017年的量大且集中。这或许意味着：1.中国战略库存目标很可能已经达成;2.战略库存的需求也伴随着炼油产能的增长而增长。需要注意的是，尽管2019年乃至2025年，中国仍将有炼化投产，但新能源车的快速发展，国内成品油市场的相对饱和，将会抑制整体炼厂开工率。 小结： 原油近期或在70平台附近震荡，等待新消息的指引。昨日布伦特、DUBAI月差走弱，WTI月差走强。东区相对西区供应偏紧，EFS回落至2.06，由于伊朗130万桶/日的出口基本面向亚太国家，这部分原油损失掉之后，东区原油供需缺口更加明显，买家们必须到西区去采购替代油种，EFS有望继续缩窄至1.5左右。BFOE与DATED BRENT价差昨日回落至0.1。巴士拉轻油对OSP升水从上月的0.3回升至0.65。 乌拉尔西北欧到岸价与DATED BRENT价差继续走高至近一年高位0.9;B/W价差继续回落至8.54，B/W价差在3季度美国主要管道修建完成前或在6.5-9.5区间震荡。汽油BACK结构的1-3价差小幅走弱，柴油偏弱仍处于CONTANGO结构，柴油1-3价差走强。 | |
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