4.17今日原油价格最新行情走势 API库存下降原油价格小幅反弹
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 美国页岩油完井速度加快 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 5月原油期货收涨0.65美元，涨幅1.03%，报64.05美元/桶;布伦特6月原油期货收涨0.54美元，涨幅0.76%，报71.72美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1905夜盘收涨0.68%，报471.50元人民币;NYMEX 5月汽油期货收报2.0317美元/加仑; NYMEX 5月取暖油期货收报2.0822美元/加仑。 2. 美国4月12日当周API原油库存 -310万桶，市场预期 +170万桶，前值 +409万桶。美国4月12日当周API库欣地区原油库存 -160万桶，前值 -128万桶。美国4月12日当周API汽油库存 -360万桶，前值 -708万桶。美国4月12日当周API精炼油库存 +230万桶，前值 -240万桶。 3. 市场消息：伊朗方面签署法案将美国中央司令部列为恐怖组织。 4. 市场消息：伊朗至4月原油出口量低于100万桶/日，较3月的110万桶/日有所下降。 5. 市场消息：尼日利亚据悉将自6月起增加原油产量约7.5万桶。 6. 俄罗斯天然气工业石油公司(Gazprom Neft)：计划2019年增加1.5%的产量，此为适应欧佩克+协议作出的调整。计划2024年至2025年之间，Yamburg油田每年至少生产500-600万吨原油。在公司长期投资计划中，公司假设原油平均价格为50美元/桶。俄罗斯与欧佩克的合作应当以协同的形式继续延续下去，必要时应当削减或者增加产量。 7. 市场消息：阿塞拜疆第一季度原油产量为970万吨。 投资逻辑 近日EIA公布的钻机报告显示，美国页岩油生产商的完井数量明显加快，主产区Permian盆地的完井数增加至505口，从衡量压裂与完井作业繁荣的指标Frac Spread上来看，一季度以来也持续增加，生产商通过加快完井来兑现前期利润，但从市场影响上看，我们认为首先影响的是WTI midland的贴水，套利窗口打开之后，进而对库欣库存产生影响，考虑到米德兰到美湾的管道运力依旧吃紧，短期来看对非美原油市场的影响相对有限。 策略：看多，布伦特买1906抛1911 风险：全球经济增长失速导致原油需求不及预期 |
| 信达期货 | 利多因素：(1)美国总统特朗普宣布将伊朗伊斯兰革命卫队列为恐怖组织，或将对伊扩大制裁力度和范围。(2)API公布，截至4月12日当周，美国原油库存减少310万桶，汽油库存减少360万桶。(3)利比亚国内局势动荡，利比亚国民军和受国际承认的政府间的战争提升了供应减少预期。(4)油轮数据显示，4月伊朗原油出口量平均低于100万桶，为今年以来最低水平。(5)受美国制裁和电力故障影响，3月委内瑞拉原油产出下降28.9万桶/日至73.2万桶/日。(6)欧盟各国部长授权启动谈判，以取消工业品税，落实特朗普与欧盟主席去去年7月达成的协定。 利空因素：(1)截至4月12日当周，美国活跃石油钻机数增加2座至833座，连增两周。(2)外媒消息称，如果委内瑞拉和伊朗石油供应进一步下降，OPEC可能从7月开始增产。(3)俄罗斯主权财富基金主管表示俄罗斯可能在6月增产石油22.8万桶/日，甚至可能更多。 操作建议：沙特超额完成减产目标后，进一步降产空间有限，OPEC +内部分歧加大，放松减产呼声凸显。目前来看，减产行动对油价的提振作用趋于弱化，地缘政治风险将成为油市新的关注焦点。美国汽油消费保持旺盛，大幅攀升的油价并未对汽油裂解价差形成打压，但由于美国汽油零售价格逼近去年高位，消费者负担加重，或倒逼汽油去库速度放缓。油市供需改善推动原油库存去化，投资者情绪依旧保持乐观，但产业套保头寸的大幅增加将限制油价上行空间。预计短期内WTI运行区间62-65美元/桶，Brent运行区间69-73美元/桶，SC运行区间465-490元/桶。 | |
| 国信行情 | API库存下降 国际油价小幅反弹 比亚内战以及委内瑞拉出口下降引发市场对石油供应担忧，经济增长改善和股市上涨也支撑市场气氛，欧美原油期货反弹。美国对委内瑞拉和伊朗进行制裁，已经导致了这两国原油出口量急剧下降。美国石油学会发布的数据显示，截止4月12日当周，美国原油库存比前周减少310万桶。技术面，油价短期维持高位震荡。操作建议：暂时观望。 | |
| 上海中期 | 利比亚内战以及委内瑞拉出口下降引发市场对石油供应担忧，经济增长改善和股市上涨也支撑市场气氛，原油期货反弹。然而围绕着欧佩克主导的减产协议是否延长的不确定性抑制了油价涨幅，利比亚国民军围城，给该国石油生产和出口带来危机。利比亚3月份原油日产量超过了100万桶，但是4月份内战可能导致出口受限。市场高度关注利比亚局势给石油供应带来的影响。美国对委内瑞拉和伊朗进行制裁，已经导致了这两国原油出口量急剧下降。路透社援引油轮评估数据显示，4月份伊朗原油出口量已经降至年内最低水平，委内瑞拉石油产量骤降、美国制裁伊朗导致出口减少，这些是供应面出现的最大问题。SC主力合约1905在470一线获得支撑，我们认为原油有望继续上行，但短期多单适当回避，建议投资者关注单边机会及SC1905和1906价差做扩机会。 | |
| 兴业期货 | 多空力量博弈，原油预计高位震荡 美国对伊朗和委内瑞拉这产油国的制裁、利比亚动荡加剧了市场对于原油供需失衡的担忧，叠加最新 API 数据表明，上周美国原油库存录得意外减少，汽油库存降幅超预期，对油价形成了有力的支撑。然而 OPEC 减产态度暧昧，市场对于俄罗斯后续退出减产甚至增产争夺油市市场份额的担忧的弥漫不散，其不确定性压制了油价上行空间;国内方面，成品油市场不振，令国内原油表现弱于国际原油;综合考虑，建议等待进一步信号，原油新单暂观望。 | |
| 宏源期货 | 布伦特原油再创年内新高，关注SC跨期跨市套利机会 要点： 1、 原油期货价格: SC：471.5元/桶(+1.27%);WTI:64.33元/桶(+1.2%);BRENT：71.86美元/桶(+0.79%) 2、 巴西正成为中国重要的原油进口来源; ① 美国对于委内瑞拉石油工业的制裁已经导致全球中质到重质原油供应明显收紧，这也导致原油买家们在正向寻找委内瑞拉重质原油的替代品; ② 目前看来巴西似乎是委内瑞拉遭到制裁后最大的赢家。数据显示该国在2019年第一季度对于中国的原油出口出现了明显的增加，且这一趋势有深化的迹象; ③ IHS Markit表示，巴西是除美国以外为数不多的可以在短时间内大幅提高原油产量的非OECD国家; ④ 另一个推动巴西原油出口的重要因素是OPEC近期大幅减少了中质和重质原油的产量以支撑油价，因为随着2020年限硫措施的出台，市场对于中质和重质原油的需求将会明显的下降，因此OPEC普遍选择这两种品级的原油作为减产的对象; ⑥而加拿大方面近期因输油管道瓶颈的限制，其原油出口也受到了一定程度的阻碍，因此加剧了中质和重质原油短缺的状况。 ⑦ IHS Markit表示，2018年中国对于巴西原油的进口占到了巴西原油出口总量的三分之二，2019年第一季度巴西对于中国的原油出口超过了50万桶/日; ⑧ IHS Markit的液体散货首席分析师Fotios Katsoulas表示，巴西对于中国的原油出口在2019年下半年有加速的迹象.。 小结： OPEC+持续减产使得供应继续收缩，利比亚内战、委内瑞拉和伊朗出口下降引发对全球供应短缺的担忧，布伦特原油昨日再创新高。4月伊朗出口跌至今年以来最低。 美国柴油转强，美国裂解价差小幅回升至5年均值之上。近一周美国柴油1-3价差快速回升，带动WTI321裂解价差回升。 昨日布伦特与WTI月差走强，DUBAI月差走弱。WTI前端已重新回到CONTANGO结构，DUBAI原油月差结构继续回落，DUBAI与DATED BRENT价差近期走弱。BRENT与WTI价差小幅回落至7.67。WTI与MIDLAND价差从前日的5回落至3.65。LLS与MARS价差从昨日2.75回落至2.6。 关注SC与WTI、Brent、DUBAI的套利机会。中国原油期货最后交易日前第八个交易日收盘后，不能参与交割的客户的持仓应当为0手，自然人平仓可能会产生跨期及跨市的套利机会。目前SC与布伦特、WTI、DUBAI价差均处于相对低位，建议机构客户可关注价值回归的套利机会。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油市场呈现震荡回升，布伦特原油期价上涨 0.76%报至 71.72 美元/桶一线，WTI 原油期价上涨 0.8%报至 63.4 美元/桶一线，上海原油 1906 合约期价较布伦特原油呈贴水约 0.9 美元/桶。美国与日本开启了新贸易谈判，中国与美国贸易谈判取得进展的迹象，这提振市场风险偏好情绪;IEA 月报表示全球原油需求步伐可能放缓，如果 OPEC 产油国达到减产目标，原油市场可能在第二季度实现平衡;美国考虑对伊朗及委内瑞拉实施更多制裁;利比亚冲突升级令市场担忧供应中断;OPEC 逐步推进减产及地缘局势对油市构成支撑;而美国原油产量维持记录高位，俄罗斯财政部长称 OPEC 可能放弃减产与美国争夺市场份额，俄罗斯恢复产量意愿上升令市场担忧 OPEC+减产前景，这加剧短期原油期价高位震荡。API 数据显示上周美国原油库存意外减少，继续关注 EIA 库存周报。技术上，SC1906 合约期价企稳 468-470 区域支撑，上方测试 480 区域压力，短线上海原油期价呈现高位强势震荡走势。操作上，建议 468-480 元/桶区间交易。 | |
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