3.22今日原油期货价格最新行情走势 美国停止进口委内瑞拉原油原油价格震荡整理
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 俄罗斯出口政策酝酿调整 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 5月原油期货收跌0.25美元，跌幅0.42%，报59.98美元/桶;布伦特5月原油期货收跌0.64美元，跌幅0.93%，报67.86美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1905夜盘收涨0.26%，报460.60元人民币;NYMEX 4月汽油期货收报1.9203美元/加仑;NYMEX 4月取暖油期货收报1.9871美元/加仑。 2. 根据路孚特Eikon数据和其他三家追踪伊朗出口的公司，本月迄今为止，伊朗原油日出口量平均在100万至110万桶之间(2月至少130万桶/日)。 3. 中石油：全年原油产量8.903亿桶，每桶石油实现价格68.28美元。 4. 中海油：全年油气净产量达4.75亿桶油当量。 5. 市场消息：俄罗斯考虑在油价较高时施行原油出口许可制。俄罗斯考虑用出口许可代替出口关税。 6. 阿曼石油部称，阿曼原油产量为97.6万桶/日。 投资逻辑 根据船期数据，美国自2月份委内瑞拉制裁以来，通过增加采购拉美以及西非原油来替代委内与中东原油，此外5、6月抵达美国的伊拉克巴士拉轻油增加。而由于中国采购的回归，预计3、4月份会有更多美国原油流入亚洲，从而使得 欧洲到货量减少，目前来看，美国出口与非美需求再度形成互补链条，今年美国原油净进口的大幅下滑是全球供需缺口的反应，因此在贸易流向上体现的较为明显，市场需要美国多出口原油来弥补市场缺口。 策略：谨慎看多，布伦特正套，买首行(1905)抛六行(1910) 风险：需求增速放缓超预期 |
| 方正中期 | 美国停止进口委内瑞拉原油 油价震荡整理 隔夜内外盘原油震荡整理，中美贸易谈判将在本月月底继续进行，作为世界前两大经济体，两国贸易的稳定对于全球经济发展起到至关重要作用。EIA 数据显示上周美国从委内瑞拉原油进口量将至零。自今年年初美国宣布对委内瑞拉进行制裁，冻结其国家石油公司财产以及禁止美国公民与其往来，委内瑞拉原油进口量从一月初 58 万桶/日持续下降。整体来看，美国原油库存大幅下降，加之OPEC 减产基础，短期内油价仍保持上行势头。盘面上，WTI 原油突破 60 关口后，料将有所反复，国内 SC 原油短线有望突破前高向上冲击，建议维持多头思路。 | |
| 中信期货 | 金融属性提供支撑，油价单边表现偏强 逻辑：昨日油价震荡。金融角度，美联储周三终止持续了三年的货币政策紧缩，预测今年将不会加息，并宣布9月停止缩减资产负债表规模，美元回落美股上行为单边油价提供支撑。供需方面，短期压力来自需求：美国检修季逐渐结束，亚欧进入检修高峰。中期支撑来自供应：若欧佩克维持减产叠加委内瑞拉供应下降，需求恢复后价格存在上行动力。长期取决政治博弈：特朗普对油价上边界压制仍存。短期单边及结构表现偏强，关注回调买入单边、做多Brent远月月差、做空Brent-WTI近月月差空间。 策略建议：Brent 1906-12多单持有 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 信达期货 | 利多因素：(1)OPEC最新月报显示，2月份OPEC原油产量减少22.1万桶/日至3054.9万桶/日，减产执行率94% 。(2)美联储如市场预期维持利率不变，且放弃了进一步生息的预期。(3)受制于美国制裁，3月伊朗石油出口量降至100-110万桶/日，为年底最低。(4)截至3月15日当周，美国活跃石油钻机数下降1座至833座，连降四周，为2018年4月以来低点。(5)EIA报告显示，上周美国原油库存意外减少958.9万桶，为去年7月以来最大降幅。汽油库存减少460万桶，馏分油库存减少410万桶。(6)美国对委内瑞拉实施制裁后的一个月内，委原油出口大幅减少40%。 利空因素：(1)伊朗制裁豁免期将在5月到期，市场普遍预期特朗普政府会延长豁免期现。(2)美元指数强势反弹，抹去美联储决议会议后的跌幅。(3)中国2月官方制造业和非制造业PMI双双回落，出口下降近21%，进口下降约5%。(4)美国供应管理协会公布的数据显示，2月制造业指数降至54.2，为2016年11月来最低。(5)利比亚国家石油公司称，其最大油田EI Sharara已经重启，目前产量27万桶/日。(6)经合组织原油库存1月增加2210万桶，高于五年均值1910万桶。 操作建议：油价整体表现依旧强劲，受助于强劲的炼厂需求以及出口提振，美国商业原油库存出现大幅下降，美联储放弃加息预期也进一步助涨了油市乐观情绪。考虑到美元强势反弹，美国或将延长伊朗制裁豁免期以及中美贸易谈判仍存较多不确定性，油价回调压力较大，若美油能有效站稳60 美元/桶，则短线继续看涨油价。 | |
| 兴业期货 | 基本面利多仍存，原油前多持有 宏观方面，来自英国脱欧的不确定性再度上行，欧盟决定无条件将英国退欧截止日期推迟至 4 月 12 日，若英国议会支持英国首相 May 的脱欧协议，方可延期至 5 月 22 日，早于 May 希望的 6 月 30 日，“无协议”脱欧的担忧再起，打压了市场风险偏好，抑制的风险品，后市建议关注市场焦点的变化;但在此之前，基本面的利多支撑仍然占主导地位，受助于沙特领导下的 OPEC 减产、美国对主要产油国伊朗和委内瑞拉实施制裁、以及美国原油库存收紧，原油重心仍有望缓步上移，前多继续持有。 | |
| 宏源期货 | 原油警惕高位回调风险 要点： 1、 原油期货价格: SC：463.9元/桶(+1.89%);WTI:59.87元/桶(-0.6%);BRENT：67.74美元/桶(-0.82%) 2、 美国原油库存创2018年7月份以来最大单周降幅，商业原油进口四周均值创1996年以来新低，当周EIA原油库存 -958.9万桶，预期 +175万桶，前值-386.2万桶。库欣地区原油库存 -46.8万桶，前值 -67.2万桶。汽油库存 -458.7万桶，预期 -250万桶，前值 -462.4万桶。馏分油库存 -412.7万桶，预期 -150万桶，前值 +38.3万桶。上周，美国从委内瑞拉进口的原油降至零。上周美国原油进口增加18.6万桶/日至693.2万桶/日;上周美国原油出口增加84.6万桶/日至339.2万桶/日，连续3周录得下滑后再度录得增长。炼厂产能利用率上升1.3%至88.9%。此外，上周美国国内原油产量增加10万桶至1210万桶/日，重回纪录高位。 3、 小结： 前期利多消息已逐步消化在上涨的价格中，近期需警惕高位回调风险。中国受下游化工品需求疲软拖累，国内裂解价差持续回落。美国和新加坡柴油裂解价差尽显疲态，显示工业需求疲软，美国汽油裂解价差继续上涨乏力。近期中美贸易谈判或成为新的风险点，建议警惕高位回调风险。 原油近远期价差结构发生变化。近期WTI近远期价差结构持续回升，WTI1-12价差已率先转为正值，变为BACK结构，预计随着美国炼厂开工率的回升，整体价差结构将向BACK转变。BRENT近远期价差昨日略有回落，显示Brent相对转弱。近期，美国汽油裂解价继续上行乏力，美国、新加坡柴油裂解价差快速回落，拖累整体裂解价差小幅回落。国内裂解价差持续回落，终端需求堪忧。布伦特与迪拜EFS回升至0.81。B/W价差缩窄至7.82。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1. 伊朗3月原油出口跌至100-110万桶/日，2月出口规模为130万桶/日。 2. 据新华社，中美经贸高级别磋商将于近期分别在北京和华盛顿举行。 行情研判： 隔夜，原油价格多空交织，布伦特收盘跌0.82%,WTI跌0.2%，BW差价收盘收窄至7.8美元附近。数据显示伊朗3月份出口量跌至110万桶/日下方，进入四月后，需关注此前获得豁免的8个地区是否会提前选择结束购买伊朗原油，从而使得东区供应再度收紧，整体看西区轻质油过剩以及东区中重质紧俏的格局将依然延续。盘面上看，原油价格近期仍将以震荡调整为主，布伦特下方支撑65.6美元。 | |
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