2.12今日铁矿石期货价格最新行情走势 外盘价格回落铁矿期价向上空间收窄
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 铁矿石 | 华泰期货 | 如期涨停 观点：昨日大商所铁矿石合约再度封住涨停板，有成交的奇数合约悉数涨停。春节前，Vale因溃坝事故，承诺停止尾坝运营，涉及4000万吨产量;春节期间，巴西法院宣布Brucutu矿区关停，涉及3000万吨产量。Vale作为矿石产量增量最大的矿山，此次事件后全年增量变减量，对全球铁矿石供需格局构成较大冲击。预计铁矿价格维持强势。 策略：看涨。 套利：正套持有，多矿空材、多矿空焦套利 风险：人民币大幅波动、限产政策变化 |
| 方正中期 | 外盘价格回落 铁矿向上空间收窄 行情展望及操作建议: 铁矿石继续受供给驱动。新交所掉期回落，在对 vale 矿难所引发的供给减少预期充分体现后，市场担忧非主流矿复产对供给的影响，后期将逐步验证实际发货情况及非主流矿产量变动，预计维持高位震荡走势。国内铁矿石期货继续向上修复内外价差，而在外盘下跌后后，也限制了内盘上涨空间，大连铁矿石夜盘冲高回落，多空资金博弈较为剧烈，目前新交所 5 月掉期为 83 美金/吨，与国内期货价差已大幅收窄，预计连铁也将在 630-670 元/吨之间高位震荡。建议关注内矿及国外非主流矿增复产情况，及 Vale 矿难后续进展 | |
| 中信期货 | 矿难事件持续发酵，短期推升边际成本 (1)港口现货大幅上涨，青岛港PB粉涨44至680元/湿吨，折合盘面746元/吨。金布巴粉涨45至637元/湿吨，折合盘面719元/吨。普氏指数跌4至90.2美元。 (2)淡水河谷位于Tubarao港口铁矿综合体的部分污水处理厂部分已关闭，影响了港口煤炭设施以及4球团厂的运营，该港口共运营8个球团厂。 (3)全国主要港口铁矿累计成交58.00万吨，环比上涨100.00%;上周平均每日成交41.55万吨，上月平均每日成交106.20万吨。 逻辑：现货价格大幅上涨。春节期间巴西矿难持续发酵，Brucutu矿区临时停产。低成本矿区关闭或临时停产后，短期内大幅推升铁矿边际成本，同时钢价也有共振向上基础，预计延续偏强格局。 操作建议：回调买入与区间操作结合 风险因素：钢材现货大幅下跌(下行风险)、环保限产不及预期(上行风险) | |
| 信达期货 | 节日期间，VALE 矿难事件发酵，公司宣布不可抗力，市场担忧全球铁矿供应削减，SGX 掉期 5 月盘中上冲至 90.89 美元/吨历史高位。公司 CEO 也声明：决定不惜一切地结束大坝存在的安全隐患，将坚定不移地停止类似于 Brumadinho 大坝那样的 19 座大坝的运营。随着事件升级，政策落地概率增强，淡水河谷产量供应预计减少 4000 万吨/年，占其年产量的 10.96%，将对铁矿供需格局造成实质性影响，矿价中枢上移，但短期内价格涨幅巨大，多单建议适当减持。 | |
| 兴业期货 | 淡水河谷事件影响持续发酵，Brucutu 矿场暂停生产，涉及铁矿石产能 3000 万吨，可能造成全球铁矿石供需相对过剩的局面发生改变。同时，此次淡水河谷事故可能将导致 BRBF 供应减少，在钢厂寻找替代品的过程中加剧铁矿石供应的结构性矛盾。另外，近期澳大利亚昆士兰州发生大洪水，也可能妨碍该地区铁矿石的发运。以上因素均可能对近月合约形成支撑。不过，随着矿价的上涨，市场普遍预期淡水河谷北方系统及其他非主流矿山的未来将出现增产及复产的情况，从而弥补淡水河谷因事故减产的缺口，这一预期对于远月铁矿石价格形成较强的压制作用。同时，由于钢厂利润预期不佳，导致钢厂对于低品矿需求增加而中高品矿需求下降，这一配矿需求的转变，以及港口铁矿石库存中低品矿库存，也将部分抵消淡水河谷事件对于国内铁矿石供应的影响，一定程度上扰动矿价的上行的趋势。综合看，铁矿石维持近强远弱格局。 I1905 合约多单逢高离场，谨慎者继续持有买 I1905-卖 I1909 组合，以及买 I1905-卖 HC1905 空钢厂利润组合。另外，铁矿石 5-9 价差已扩大至 51，最高触及 53，已处于高位，应关注止盈位置。 | |
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