12.18今日原油期货价格最新行情走势 美股下跌油价再创新低
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | IEA月报偏利多 市场要闻与重要数据 1. WTI 1月原油期货收涨1.43美元，涨幅2.80%，报52.58美元/桶;布伦特2月原油期货收涨1.30美元，涨幅2.16%，报61.45美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1901夜盘收跌0.33%，报423.50元人民币;NYMEX 1月汽油期货收报1.4782美元/加仑;NYMEX 1月取暖油货收报1.8765美元/加仑。 2. 据悉，沙特2019年1月份将急剧削减面向美国市场的石油出口，以期明显地降低石油库存。沙特2019年1月份发往美国市场的石油装船甚至可能会测试2017年后期所录得的最近30年低点58.2万桶/日。届时，沙特总体石油出口将下降至大约700万桶/日的水平，而2018年11-12月份的出口水平大约为800万桶/日。(彭博) 3. 据悉，美国俄克拉荷马州库欣的原油库存至12月11日当周下降82.1982万桶。(彭博) 4. 伊朗石油部长：我们无意减产石油。伊朗将继续留在OPEC。 5. IEA月报：OPEC 11月份石油产量环比增加10万桶/日至3303万桶/日。伊朗11月石油产出环比下滑31万桶/日。10月，OECD商业库存增加570万桶至28.72亿桶，高于5年均值。维持2018和2019年全球石油需求增速预期不变，分别为增长130万桶/日和140万桶/日。上调2019年对OPEC的石油需求预期30万桶/日，至3160万桶/日。下调2019年非OPEC石油供应增长预期41.5万桶/日，至150万桶/日;2018年为240万桶/日。若OPEC 100%遵守减产协议，预计全球石油市场2019年第二季度将出现供应缺口。由于OPEC+达成减产协议，且加拿大决定削减供应，全球油市可能比预期更早地出现供不应求。OECD预测的2019年经济增长3.5%，可能让原油需求增长减少约10万桶/日。 投资逻辑 昨日IEA月报影响偏利多，尤其是IEA将明年非OPEC供应增长大幅下修，主要由于加拿大减产，IEA的平衡表有明显的好转预期，此外，在中东产油国再度限产的影响下，为了保住亚太市场份额，势必将首先削减对美国、欧洲的出口份额，我们预计这一趋势将在2019年上半年延续。 策略：谨慎看多，布伦特正套(买首行抛三行) 风险：OPEC减产不及预期或全球需求增长放缓超预期 |
| 中信期货 | 中美股市同步走弱，宏观压力继续传导 逻辑：市场消息面平稳。欧佩克方面，沙特计划将1月对美国出口量削减至三十年低位;沙特、科威特、伊拉克上调一月对美国官价，三国对美国合计供应达到约150万桶/日。美国方面，内政部长Ryan Zinke周六辞职，前石油行业说客David Bernhardt或将接任代理部长。中国方面，恒力石化一号常减压装置开始进油投料开车。期货方面，昨日油价再度回落。减产协议达成提供中期上行动力，短期止跌或许等待企稳信号。价格信号包括：非商业净多持仓止跌回升、月差结构逐渐企稳、现货贴水上行等;供需信号包括：全球浮仓回落、美国库存下降、欧佩克供应实质减少、需求逐渐回升等。近期中美股市同步走弱，关注宏观系统压力传导。 策略建议： 1. 基本面角度逢低布局中期多单，等待减产去库滞后效应兑现后相对确定性上行窗口。短期技术面若跌破前低，或打开新一轮下行空间。 2.关注美油/美股比价阶段性做多空间。 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 方正中期 | 页岩油产量再创新高 油价大幅下跌 隔夜内外盘原油大幅下跌，EIA 统计数据显示 1 月份美国页岩油再创新高，预计相比 12 月份增加 13.4 万桶/日。今年以来美国页岩油日趋繁荣，致使美国原油产量连创新高。在 OPEC+减产的大背景下，美国已经成为全球重要的原油供应力量。而有消息称 12 月前两周俄罗斯原油产量升至 1142 万桶/日，再创记录新高。整体来看，美油收于 14 个月以来新低，反映出市场对美国供应过剩担忧，市场仍未看到供应缓解的曙光。盘面上，短期内在产油国未有实质性动作前油价仍将在低位徘徊，12 月份油价难有明显改善。 | |
| 兴业期货 | 不宜过分看空，油价近期仍将维持震荡 俄罗斯原油产量继续上升，虽存在 2019 年减产预期，但当下的产量增长仍旧给予近端油价显著压力，同时在 OPEC+之外，美国的页岩油产量也将成为影响未来油价的重大因素，在页岩油总产量预期不断被上调的背景下，市场情绪转向悲观，与此同时美股再度出现大跌，市场风险偏好急剧下行，拖累油价;但这样的下跌不会持续，沙特将大幅削减向美国原油出口，一定程度上抵消部分页岩油增量，且 OPEC+减产执行在即，全球原油库存有望再度进入去库周期，预计油价将迎来修复，激进者尝试短多，稳健者新单继续等待机会，逢低布局中长期多单。对于美联储加息后的鸽派言论预期愈发加重，或阶段性令美元承压，贵金属暂得喘息，但从中长期看，美元拐点仍需等待，稳健者可逢低布局中长期多单，激进者持短线操作思路。 | |
| 宏源期货 | 供给侧改革难对抗周期下行的力量，原油重心下移 要点： 1、 原油期货价格: SC：423.6元/桶(-1.24%);WTI:49.16元/桶(-3.98%);BRENT：58.66美元/桶(-1.29%) 2、 美国能源信息署(EIA)：美国1月页岩油生产地区总产量预计将增加13.4万桶/日至816.6万桶/日，12月为增加12.3万桶/日。美国能源情报机构Genscape预计，库欣地区原油库存较上周增加63万桶/日。另据报道称俄罗斯12月原油产量升至1,142万桶/日，为纪录高位，阿曼原油同样创历史高位。 3、 国家统计局：中国11月份汽油产量1200.9万吨 同比增长7.1%。中国11月份煤油产量384.4万吨，同比增长7%。中国11月份柴油产量1467.4万吨，同比下降6.2%。中国11月份燃料油产量184.5万吨，同比下降13.8%。中国11月份石脑油产量301.6万吨，同比增长9.3%。中国11月份液化石油气产量335.8万吨，同比增长9.6%。 4、 对冲基金将美国原油多仓削减至两年最低; ① 周五公布的数据显示，对冲基金将美国原油多仓削减至逾两年最低水平;虽然OPEC及俄罗斯等盟友同意减产，但关于减产不会抵消产量增长的忧虑犹存; ② 美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布，12月11日止当周，对冲基金将美国原油期货和期权多仓削减12624口，至132149口，创2016年8月来最低; ③ 基金经理在纽约商业期货交易所(NYMEX)持有的多仓降至2013年3月来最低;同期油价下跌3%，即使OPEC和俄罗斯等盟友决定明年减产120万桶/日; ④ 但投资者表示，计划中的减产可能不足以抵消正在大增的美国原油产量;美国一周原油产量升至超过1170万桶/日，今年美国有望成为全球最大原油生产国; ⑤ 洲际交易所(ICE)数据显示，投机客持有的布兰特原油净多仓小增3131口，至139597口;不过仍接近2015年9月来最低水准;围绕全球需求的担忧升温，也使油市承压。 小结： 昨日原油震荡偏弱，WTI盘中再创新低49.01，收盘跌3.98%至49.16，Brent跌幅相对较小跌1.29%至58.66。WTI近端的Contango曲线较布伦特更加陡峭，显示美国原油近端相对更弱。EIA预计美国页岩油产量到年底料超过800万桶，1月时预计再增加13.4万桶，美国原油库存中心俄克拉荷马州库欣的库存从12月11日至14日增加了100多万桶。 供给侧改革难对抗周期下行的力量。近日，欧洲和中国方面公布的11月主要经济数据均低于预期，EIA大幅调低19年油价预期。昨日美国三大股指表现不佳，道指大跌2.11%，市场对经济表现趋弱影响需求的担忧加剧。 预计未来，近月合约价格继续下跌，而远月合约价格下跌速度变慢，因为近月合约反映着当前还未减产的事实，远月合约反映了预期未来减产可能性逐渐上升。远期价格其实已经开始计入未来减产或动产的行动预期，但是近月端却仍在反应悲观的现实过剩。价格本身在影响着市场的参与者做出利益的选择，而这些利益的选择同时也进一步的影响着价格，直到出现super contango结构吸引产业资本套利进场。 | |
| 信达期货 | 盘面点评：昨日国际油价再度陷入跌势，美油收盘在50美元/桶关口下方，布油也再度跌破60美元/桶，短期内油价波动性增大。市场悲观情绪依然浓厚，基金减持美国原油期货净多头至两年来最低水平。 利多因素：(1)特朗普再次对美联储考虑再次加息提出猛烈抨击。(2)贝克休斯钻井报告显示，美国石油活跃钻机数减少4座至873座，连续两周录得下降，触及10月中旬来最低水平。(3)利比亚政局动荡，国家石油公司的EI Sharara油田遭占领，日产量损失32万桶/日。(4)加拿大意外宣布明年1月起将原油产量削减8.7%，即32.5万桶/日左右，原因是管输运能不足导致Western Canadian Select价格只有Brent油价的四分之一。(5)EIA数据显示截至12月7日当周，美原油库存减少120.8桶至4.42亿桶，同时原油产量四周来首度录得下滑。 利空因素：(1)12月至今，俄罗斯原油产量达到1142万桶/日，创下纪录新高。(2)中国11月社会消费品零售总额增幅录得15年来最低，中国经济增长放缓担忧加剧。(3)美元指数强势爆发，刷新2017年5 月以来新高至97.71。(4)伊朗油长称OPEC大会对伊朗并不友好，卡塔尔宣布将退出OPEC，OPEC内部或存在严重政治分歧。(5)OPEC月报显示，11月沙特原油产量增加至1109.3万桶/日，创纪录新高。 操作建议：油价或以弱势整理为主，在原油供给量出现实质性下降前，短期内油价很难开启大幅反弹行情，谨慎操作。 | |
| 国信期货 | 美股下跌 油价再创新低 周一国内原油期货价格小幅震荡收跌，WTI原油价格再创新低。截止12月7日当周，美国原油日均产量1160万桶，比前周日均产量减少10万桶，比去年同期日均产量增加182.0万桶。全球宏观经济下行风险加大，周一美股再度大幅下跌，带动油价走弱。技术面，原油期货SC1901合约短期或继续下行转弱。操作建议:空单可轻仓持有。 | |
| 弘业期货 | 隔夜，原油价格再度大幅收跌，Brent较上一交易日收盘价跌2.64%，WTI跌4.04%创年内新低，两油差价再度走阔。据路透报道，俄罗斯12月石油产量创历史新高至1142万桶/日，后期俄罗斯减产力度或维持低位。近期影响市场风险偏好的另外一个主要因素是周四的美联储议息会议，虽然特朗普昨日再度抨击美联储加息策略，但CME Fedwatch显示市场认为本次会议加息概率为70%左右，会后需关注美联储的利率声明是否能减轻市场恐慌情绪，如果声明再度偏鹰，风险资产仍面临下行风险。昨日的日报中，我们提示了交投区间收敛后，原油价格或跌破11月29日低点的可能，WTI昨日创新低后或将再度向下试探45美元整数关口支撑。 | |
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