11月15日今日原油期货价格最新行情走势 原油将逐步呈现低位投资价值
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | SC仓单数量大幅增加 l 市场要闻与重要数据 1. NYMEX 12月原油期货收涨0.56美元，涨幅1.01%，报56.25美元/桶;布伦特1月原油期货收涨0.65美元，涨幅0.99%，报66.12美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌3.66%，报461.000元;NYMEX 12月汽油期货收报1.5606美元/加仑;NYMEX 12月取暖油期货收报2.0959美元/加仑。 2. 美国11月9日当周API原油库存 +879万桶，前值 +783万桶。美国11月9日当周API库欣地区原油库存 +72.6万桶，前值 +307万桶。美国11月9日当周API汽油库存 +18.8万桶，前值 -120万桶。美国11月9日当周API精炼油库存 -322.4万桶，前值 -364万桶。 3. 据路透援引三名知情人士称，OPEC及伙伴国讨论了最多减产140万桶/日。 4. IEA月报：OPEC 10月份石油产量环比增加20万桶/日至3299万桶/日，同比增加24万桶/日。伊朗10月份石油装船量为180万桶/日，较5月份减少90万桶/日，仍不清楚出口量将下滑多少。维持2018年和2019年全球石油需求增长预估不变，分别为130万桶/日和140万桶/日。将2019年对OPEC原油需求预估调降30万桶/日至3,130万桶/日，比当前产量低170万桶/日。将2018年2019年非OPEC石油产量增长预估分别上调至240万桶/日和190万桶/日，之前预估为220万和180万桶。 5. 俄罗斯能源部长：截至11月14日，俄罗斯11月石油产量环比约减少2万桶/日。11月产量预计基本持平或是略低于10月份。不需要对一次性的市场波动作出剧烈反应。OPEC和非OPEC产油国有足够的工具来应对严重危机。围绕制裁伊朗有“很多不确定性”。 6. OPEC负责人：OPEC+将尽力维持市场平衡。油价波动不会让任何人受益。OPEC不是想要减产，而是想要维护市场平衡。 投资逻辑 昨日公布的IEA月报与OPEC月报类似，下修明年Call on OPEC30万桶/日，OPEC超供量达到170万桶/日，这一数据比OPEC月报估的140万桶/日还要悲观，近期沙特、阿联酋等国密集对减产进行表态，市场对12月会议上减产的预期逐步升温，当前油价持续下跌有助于OPEC增加减产的概率，此外，昨日国内原油期货仓单增加了近200万桶，目前尚不清楚具体有多大数量的仓单会交割到1812合约上，但大量仓单出现在湛江对市场心态上的冲击偏利空，考虑吸引多头接货，1812对1901合约的正套窗口逐步开启，SC内盘贴水也需要扩大。 |
| 方正中期 | 多家机构下调明年需求预期 油价涨跌互现 要点： 隔夜内外盘原油涨跌互现，SC 原油延续跌势，而欧美原油则有所回升。美国、俄罗斯、沙特大幅增产加剧市场供应忧虑，OPEC 月报下调今、明两年全球原油需求增长预期，同时上调今年非 OPEC 石油供应增长预期。IEA 也表示由于需求放缓 2019 年全球油市将面临过剩的可能。本周 API 公布数据显示当周原油库存增加 880 万桶，连续八周录得增加。整体来看，本周各大机构月报对于明年供应整体持悲观态度，同时供需形势短期内很难有明显改善，总体而言近期油价波动较大，建议离场观望。 原油市场要闻综述 1、 美国石油学会(API)周三(11 月 14 日)公布报告称，API 原油库存增幅继续大于预期，但精炼油库存则大幅下降。截至 11 月 9 日当周，美国原油库存增加 879 万桶至 4.407 亿桶，上周汽油库存增加 18.8 万桶，上周汽油库存增加 18.8 万桶。更多数据显示，美国上周原油进口增加 22.2 万桶/日至 830 万桶/日。 2、外电 11 月 15 日消息，韩国海关服务机构周四公布的初步数据显示，韩国 10 月未从伊朗进口原油，去年同期进口量为 170 万吨。目前韩国是全球第五大原油进口国。10 月份原油进口量共计 1310 万吨，去年同期为 1240 万吨。 3、国际能源署(IEA)周三表示，全球石油供应正在迅速增长，2019 年全球石油供应将超过需求，其上调非 OPEC 国家原油产量，下调新兴市场明年原油需求预期。此前一天 OPEC 下调明年全球石油需求预期。在供应端，IEA 称，全球原油供应增长正在迅速增长，“沙特阿拉伯、俄罗斯和美国创纪录的石油产量抵消了伊朗和委内瑞拉的下降”。其将 2018 年 2019 年非 OPEC 石油产量增长预估分别上调至 240 万桶/日和 190万桶/日，之前预估为 220 万和 180 万桶。预计美国今年石油供给增长 210 万桶/日，明年将增长 130 万桶/日。 4、据普氏能源消息称，沙特能源部长法利赫表示，欧佩克及其 10 个非欧佩克合作伙伴需要将石油日产量从 10 月份的水平削减 100 万桶，以避免 2019 年初出现供应过剩。他表示，但由于联盟在 12 月 6 日至 7 日在维也纳召开会议，市场条件可能会发生变化，11 月 11 日召开会议的一个重要监测委员会并未建议采取具体削减措施。 | |
| 国信期货 | 担心欧佩克可能减产 国际油价探底后小幅回升 周三国内原油期货价格大幅下挫，国际油价探底后小幅回升。国际能源署认为全球供应明显超过需求。美国石油学会发布的数据显示，截止11月9日的一周，美国原油库存4.407亿桶，比前周增加880万桶，其中备受市场关注的美国库欣地区原油库存增加70万桶。欧佩克以及参与减产的非欧佩克可能在明年继续减产。技术面，SC1812合约短期关注450附近支撑情况。操作建议：没有跌破450之前，回调遇支撑可轻仓试探做多。 | |
| 宏源期货 | 原油将逐步呈现低位投资价值 要点： 1、 原油期货价格: SC：461元/桶(-3.66%);WTI:56元/桶(-0.56%);BRENT：65.86美元/桶(-0.6%) 2、 行业要闻： (1) 北京时间11月15日凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至11月9日当周API原油库存超预期增加879万桶，预期增加301.2万桶;汽油库存增加18.8万桶;精炼油库存减少322.4万桶; (2) OPEC月报大幅下调 19 年全球对 OPEC 原油需求预期 25 万桶/日至3154 万桶/日，同时显示 OPEC 10 月产量环比上升 12.7 万桶/日至 3290 万桶/日，沙特产量超过减产基准产量升至 1063 万桶/日，OECD 库存抬升，报告整体利空。 小结： 全球主要供给端10月份比9月份多出60万桶/日，其中美国13.5万桶，俄罗斯4万桶，OPEC43万桶。OPEC由于此前减产端的伊朗、委内瑞拉暂时企稳，未能保持此前降幅，增产端的沙特、利比亚、伊拉克没停下增产停步，导致OPEC总产量攀升至2017年以来的新高。 美国主要石油生产商2019年产量的套保数据(套保均价在50～55美元/桶之间)，该价位可能已经开始侵蚀美国页岩油生产的可持续性：作为全球原油市场的重要供应边际力量，美国页岩油对于稳定全球油市具有举足轻重的作用。WTI一旦触及55美元/桶，已经开始对美国页岩油主流企业的可持续生产产生冲击。目前Permian地区对WTI尚有5美元/桶的差价，Permian地区50美元/桶的价格如果长期持续，将必然打击Permian地区生产活动。 伊朗后期出口将继续回落。美国国内对通胀的担心减退后，特朗普政府重新加重施压伊朗原油市场的可能性很大。伊朗当前150-160万桶/日的出口量，后期即使考虑部分走私份额始终存在，其潜在下降幅度也在100万桶之上。 沙特的痛点在于保住油价-财政盈亏平衡点、以及在不影响油价的前提下尽可能挤占OPEC内部份额。按2017年沙特的财政收支测算，Brent70美元以上其财政赤字才能基本稳定;估计2018年要达到75美元才是平衡点。所以油价一旦低于70-75美元区间，沙特减产保价的积极性将大增。12月上旬OPEC+会议上必然是一个联合各方动议减产的时间点。 总体来讲，我们建议布伦特原油在65下方、SC在460下方可逢低轻仓买入。 | |
| 信达期货 | 上一交易日国际油价小幅反弹，Brent-WTI价差小幅收窄至9.86美元/桶，从10月初高点算起，国际油价已经跌超25%，短期内市场做空情绪得到较大释放。OPEC最新月报整体偏空， OPEC10月原油产量再度增加12.7万桶/日至3290万桶/日，同时下修2018年原油需求增速4万桶/ 日至150万桶/日，原油需求下降速度加快。在沙特和俄罗斯联手增产的同时，美国原油产量再创新高，伊拉克、尼日利亚等国的石油产量也录得增加，油市短期内或有供给过剩风险，引发市场担忧。同时，API最新周报数据显示，美国原油库存环比再增880万桶，库存的快速累积阻碍油价的进一步反弹。短期内多重利空落地，油价或将以弱势震荡为主，进一步下跌空间有限，关注 OPEC后续会议及表态，暂无操作建议。 | |
| 兴业期货 | 库存持续累积，原油仍持空头思路 除了对于近日的 OPEC 月报的悲观预期反应过度以外，预期中的油价暴跌后 OPEC 的出言干涉(减产 140 万桶/日)以及 IEA 相对乐观的态度是昨日油价盘中反弹的主要驱动，但反弹之势并未能守住，近端曲线结构转为contango 后，美油库存顺理成章地再次大增，油价盘中再度回落;从当前的供需面看，需求预期不断被下调是油价走软的一个重要因素，而与此同时，全球以及美国原油库存在供给端的持续增长下出现的超预期累积更是对于疲弱需求的一个证实，因此，想要改变此点，OPEC+需要拿出实际行动，即，说服各成员国及俄罗斯，在下月的维也纳会议上宣布新一轮减产，但如我们策略报告中所言，这将是不会是一个一蹴而就的过程，在供给真正下降、首次行价差转正之前，或在下个月维也纳会议上宣布减产前，仍持逢高沽空思路。英国脱欧取得重要进展，欧元、英镑纷纷反弹，美元受到压制，不及预期的美国核心通胀给予美联储加息路径一定压力，且特朗普政府激进的财政政策能否在分裂的国会下延续存在不确定性，黄金仍有多头配置价值，可逢低加仓，逐步降低成本。英国脱欧取得重要进展，欧元、英镑纷纷反弹，美元受到压制，不及预期的美国核心通胀给予美联储加息路径一定压力，且特朗普政府激进的财政政策能否在分裂的国会下延续存在不确定性，黄金仍有多头配置价值，可逢低加仓，逐步降低成本 单边策略建议：合约：空 SC1812;入场价：468;动态：持有;合约：多 AU1812;入场价 267.8;动态：持有; 组合策略建议：合约：空 WTI1812/多 Brent1812;入场价：71.98/80.89;动态：持有;合约：空 WTI1812/ 多 SC1812;入场价：71.98/552;动态：持有。(以上内容仅供参考，不作为操作依据，投资需谨慎。) | |
| 弘业期货 | 隔夜原油冲高回落，三名知情人士称，OPEC及伙伴国讨论了最多减产140万桶/日，俄罗斯能源部长诺瓦克称目前对石油产量还没有作出决定，但俄罗斯11月石油产量迄今已较10月减产2万桶/日。原油盘中一度大幅上涨，但今日早间公布的API数据显示美国原油库存连续四周大幅累库，本周增加879万桶，前值+783万桶，近期美国不断增加的产量及库存压力仍拖累油价走势，晚间关注EIA周度报告。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议！ | ||
