11月14日今日燃料油期货价格最新走势 原油大跌燃料油价格承压
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| 燃料油 | 华泰期货 | 原油大跌，燃料油价格承压 市场要闻与重要数据 1. WTI 12月原油期货收跌4.24美元，跌幅7.07%，报55.69美元/桶;布伦特1月原油期货收跌4.65美元，跌幅6.63%，报65.47美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌5.01%，报468.00元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌1.99%，报3298元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：11月12日舟山IFO 380cst参考价格为496美元/吨，较前日上升1.5美元/吨;MGO参考价格807美元/吨，较前日上升3.5美元/吨。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：当地时间周二，新加坡燃料油市场继续保持强势，现货供应依旧紧张，而套利船货目前还未抵达。根据市场消息，套利船货将在本月下半月集中到达，预计总量要高于10月份的抵达量。根据IES数据，新加坡在10月31日前的5周共进口燃料油604万吨。由于近期的强势，燃料油裂差已经超过了石脑油和汽油，180cst Swap(12月)对Dubai裂差在周一来到1.81美元/桶，与此同时，石脑油和92 RON汽油对Dubai裂差分别为-11.16美元/桶和0.45美元/桶。此外，由于船燃成品的紧缺，新加坡船舶码头加油升水(ex-wharf premium)本周依旧表现得很强。新加坡380cst船舶码头加油升水在周一升至22.75美元/吨，这是自12年2月3日以来的最高水平。根据MPA初步数据，新加坡10月份船供油量为413万吨，同比去年上涨2.99%，环比9月份的411万吨上涨0.3%。船燃需求自从遭受一连串船燃质量不达标的事件打击后，近几个月呈现缓慢恢复的态势。据相关新闻，台湾的Formosa Petrochemical计划在经历两周的检修后，于11月20日重启延迟焦化装置(4万桶/天)。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：当地时间周二，欧洲高硫燃料油市场继续受到供需基本面的支撑，3.5% Rdam barge(12月)裂解价差来到-5.8美元/桶。推动当前欧洲燃料油强势的主要因素有炼厂检修以及地区进口量的下降。在地中海，土耳其Tupras仅仅出口两船(Handysize)燃料油船货，相比九月份的5船大幅减少。地中海市场相较六周前处于更加平衡的状态，但船燃成品的供应仍相对不足。 投资逻辑 当前，燃料油基本面仍处于偏紧的状态，新加坡市场结构也相对稳固，现货升水、近月月差均维持较高的水平。预计11月下半月套利船货将集中抵达新加坡，也就是说大概从本周开始新加坡市场的供应会明显增多，结构将有所转弱。而在原油价格大跌的背景下，燃料油单边价格则将承受较大压力。国内市场方面，上期所燃料油期货跟随原油下跌，当前燃料油主力合约FU1901与新加坡380cst 12月Swap的内外盘价差大概在37美元/吨左右的水平;与此同时，FU1901-FU1905的跨期价差来到161元/吨，相对地新加坡380cst Swap 1812-1904的跨期价差约为29美元/吨，经汇率换算后内盘月差大约比新加坡纸货月差低40元/吨。 策略：谨慎看空，暂无操作建议 |
| 方正中期 | 要点： 行情综述：周二燃料油高开低走，振幅较大。上期所燃油1901月开盘3389元/吨，收盘3333元/吨，涨0元/吨，最高3418元/吨，最低3313元/吨，成交827824手，持仓98472手。1905月开盘3234元/吨，收盘3170元/吨，涨3元/吨，最高3246元/吨，最低3140元/吨，成交70668手，持仓82112手。 原油情况：看空情绪充斥整个原油市场，由于沙特10月产量超过减产承诺水平，同时美国原油产量持续走高，这令原油供应过剩担忧持续升温，原油承压暴跌。纽约商品期货交易所WTI 12月原油期货合约收盘下跌4.24美元，至55.69美元/桶，跌幅7.07%。洲际交易所布伦特1月原油期货合约收盘下跌4.65美元，至65.47美元/桶，跌幅6.63%。上海能源交易中心12月原油期货合约昨夜收盘下跌24.7元，至468.0元/桶，跌幅为5.01%。有消息称沙特自2016年达成减产协议以来，首次不再遵守减产配额，10月沙特将其产量提高至初始设置的减产水平上方。根据最新公布的石油输出国组织(OPEC)月报显示，沙特10月产量为1063万桶/日，9月为1050.2万桶/日。按照之前的减产协议，沙特同意减产48.6万桶/日，产量需维持在1054.4万桶/日下方，但10月产量已经超过这一水平。此外数据显示美国原油产量也达到创纪录的1160万桶/日，成为全球最大原油生产国，并可能进一步增产。另外美国能源信息署在周二早些时候公布报告称，该署预计来自于美国七大页岩油田的原油产量将在12月份增加11.3万桶/日，达到794.4万桶/日。 现货市场：11月13日新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格482.57美元/吨，涨5.61美元/吨，到岸贴水为18美元/吨。11月13日，山东市场委内瑞拉380CST到岸价488.58元/吨，涨5.61美元/吨，到岸贴水至24美元/吨。11月13日FOB阿拉伯高硫180现货收盘涨11.6美元/吨至441.6美元/吨，380现货收盘跌12.3美元/吨至436.5美元/吨。 操作策略：波罗的海干散货指数近日大跌，昨日跌幅5.42%至1064点，十一月整体跌幅为27.6%，航运市场整体看来利空较为严重。国际原油近期跌幅巨大，昨日OPEC月报显示10月份产量增加12.7万桶/日至3290万桶/天，9月份OECD石油库存上涨550万桶，OPEC月报整体利空国际原油，目前原油市场最大压力仍来源于美国页岩油的增产以及EIA库存。短期内来看国际原油难以止跌企稳。新加坡方面11月份进入的套利货约为580万吨，10月份套利货则为500万吨，整体来看，新加坡燃油市场供给有所增加，成本端及下游航运市场均表现为利空，短期内建议投资者建议做空燃料油为主。套利策略可以选择空近月多远月。 | |
| 信达期货 | 上一交易日燃油FU1901合约大幅下挫，最终收跌-1.74%。FU1901-FU1905跨期价差走扩至163元/吨，FU1901期价相比舟山IFO380现货贴水60元/吨，前值为33元/吨，FU1901期价相比新加坡燃油380cst现货贴水13元/吨，前值为99元/吨。国际油价的持续大幅下挫，成本端塌陷拖累燃油走势，虽然新加坡燃油市场整体供给仍然紧张，但截至11月7日，新加坡残渣燃料油库存环比增加了62万桶，随着11月流入新加坡的套利船货增多，同时，波罗的海干散货运价指数跌1.9%，海运需求下滑，燃油价格承压较大，但燃油库存仍处于历史低位，燃油价格下行空间或将有限，短期内燃油偏空运行，暂无操作建议。 | |
| 中信期货 | 原油走弱驱动下Fu下跌，05持仓开始增加 (1)11.13日，燃料油1901合约收于3333元/吨，1905合约3170元/吨，1901-1905价差163元/吨，环比昨日上涨15元/吨，当日成交量899556手，环比昨日下降292156手;持仓量181746手，环比昨日上涨10402手。 (2)舟山11.12现货价格496美元/吨，环比前一日上涨1.5美元/吨 (3)11.12新加坡380燃料油1812合约收于445.658美元/吨，裂解价差-0.21美元/桶，12日与1901合约的无风险套利空间为90元/吨。 逻辑：11月份亚洲燃料油市场紧张局面随着供应增多有望缓解，预计11月份亚太地区燃料油库存开始积累(ARA、新加坡库存当周环比上周上涨，富查伊拉降幅放缓)月差、裂解价差回调，但目前观察下来，裂解价差回调的幅度并不大，可根据本周四的库存数据来验证到港量是否真的增多。中国来看，由于首批交割仓单仍未完成注册，Fu1901合约走势、月差走势基本与新加坡市场同涨同跌，那么11月份随着亚洲燃料油供应增加，裂解价差面临回调，Fu裂解价差也大概率回调，我们认为目前交割库货源充足，且在目前原油价格偏弱的大格局下，燃料油逆势走强的概率不大，维持震荡偏弱的观点。 操作策略：1901-1905空单 风险因素：上行风险：原油大幅上涨; 下行风险：新加坡到港船货增加 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议！ | ||
