期权怎么买卖？
国内的期权品种已经多达十几种，其中ETF期权是流量最大的品种，截止今日已经上市了十二种ETF期权。期权具有T+0的特点，当天买入后可以当天卖出，认购做多，盯首认沽做空，期权合约自带杠杆，实际杠杆在20-1000倍左右。
一、期权买卖操作的第一步是要熟悉交易界面
1.期权标的：交易界面会显示可供交易的期权合约的标的资产，比如上图的上证50ETF期权、中证500ETF期权或者创业板ETF期权等十二种可以选择。
2.标的走势：交易界面通常提供标的资产的价格走势图表，显示过去一段时间内的价格变动情况，帮助分析标的资产的趋势和波动性。
3.成分股：对于ETF期权，权重越高的个股会影响整个指数的走势，比如上证50ETF期权的权重股是贵州茅台、平安银行等，如果某个个股大涨就容易带动指数上涨。
4.汇点波指：汇点波指是衡量期权市场波动率的指标，它反映了市场对未来波动率的预期。
5.波动率走势：期权的价格和价值与标的资产的波动率密切相关，可以在期权论坛查看波动率数据。
6.期权T型报价：期权T型报价是期权交易界面上常见的报价方式，显示了交易方向认购（看涨棚模）和认沽（看跌）、期权的买入价和卖出价。买方可以以报价买入期权，卖方可以以报价卖出期权。T型报价还显示了期权的行权价格、到期日等重要信息。
二、进入期权的买卖步骤
第一步首先要对行情进行判断，比如，分析趋势是否上涨、下跌或盘整，以确定期权交易的方向和时机。
第二步，选择不同行情下的期权策略
上涨行情：
买入认购期权：在上涨行情中，买入认购期权可以让投资者从标的资产上涨中获利。认购期权赋予买方以购买标的资产的权利，因此可以在标的资产上涨时实现收益。
卖出认沽期权：在上涨行情中，卖出认沽期权可以让投资者从标的资产上涨中获得权利金收入。认沽期权赋予买方以卖出标的资产的权利，而卖方则需要在标的资产上涨时支付权利金。
下跌行情：
买入认沽期权：在下跌行情中，买入认沽期权可以让投资者从标的资产下跌中获利。认沽期权赋予买方以卖出标的资产的权利，因此可以在标的资产下跌时实现收益。凯和数
卖出认购期权：在下跌行情中，卖出认购期权可以让投资者从标的资产下跌中获得权利金收入。认购期权赋予买方以购买标的资产的权利，而卖方则需要在标的资产下跌时支付权利金。
慢速上涨或慢速下跌行情：
组合策略：在慢速上涨或慢速下跌行情中，投资者可以采取组合策略，如买入认购期权和同时卖出认沽期权（保护性认购），以在上涨或下跌行情中获得一定的收益并降低风险。
多腿策略：例如垂直和水平套利等复杂期权策略，可以根据市场情况和预期收益进行构建，以适应慢速上涨或慢速下跌行情。
盘整行情：
卖出期权：在盘整行情中，时间价值的衰减和波动率的收缩可能使卖出期权策略（如裸卖认沽或裸卖认购）成为一种选择。这种策略的目标是在期权合约到期时收取权利金，当市场在一定范围内波动时获利。
第三步：选择合适的期权合约
不同行权价格的期权合约具有不同的成本和潜在收益，期权合约的状态分为实值、平值和虚值、一般在平值上下的合约流动性最高，投资者也更愿意选择这类的合约进行交易。
实值：当期权合约的行权价格（履约价格）对于认购期权来说低于标的资产的当前价格，或对于认沽期权来说高于标的资产的当前价格时，该期权合约被称为实值合约。实值合约具有内在价值，因为如果立即行使该合约，投资者将能够以更有利的价格购买或卖出标的资产。对于认购期权，实值合约的标的资产价格高于行权价格；对于认沽期权，实值合约的标的资产价格低于行权价格。
平值：当期权合约的行权价格与标的资产的当前价格相等时，该期权合约被称为平值合约。平值合约没有内在价值，它的价值完全由时间价值组成。投资者在平值合约中既无法立即获得利润，也不会立即蒙受损失。平值合约的价格主要取决于期权剩余时间和市场波动率。
虚值：当期权合约的行权价格对于认购期权来说高于标的资产的当前价格，或对于认沽期权来说低于标的资产的当前价格时，该期权合约被称为虚值合约。虚值合约没有内在价值，只有时间价值。投资者无法从虚值合约立即获利，因为在当前价格下行使期权将导致亏损。对于认购期权，虚值合约的标的资产价格低于行权价格；对于认沽期权，虚值合约的标的资产价格高于行权价格。
选择好期权合约后，最后一步就是卖出的操作，如果方向判断正确，合约在正确的判断下盈利后，买方就可以直接点击卖出平仓的操作了。
期权的买卖流程还是比较容易理解的，只是需要对期权品种有深入的了解和认知，建议多磋磨和学习。
买卖期权的第一步就是要有期权账户，国内的期权品种有商品期权和ETF期权以及股指期权，每种的开户方式和要求都不同。目前而绝闹言ETF期权会相对容易上手，有过炒股或者期货经验的能更容易理解，ETF期权指的就是上交所上市的50ETF期权和深交所上市的300ETF期权，两者开通了其中一个账户就都可以交易了。
一、50ETF期权开通的条件
1.首先个人要有期货账户或者a市的证券账户（起码6个月），并且需要账户内有50万元的可用资金保留20个工作日，或者在证券公司开户并且在半年内有融资融券操作经验。
2.通过期权考试，模拟交易主要是申请一级交易权限、二级交易权限、三级交易权限，也可以直接申请综合考试。
只要满足了上面两点，其他的大概率都能满足基本的条件。如果想要选择其他渠道的期权子账户也是可以的，前提是需要个人有一定的交易经验，国家将期权开户门槛设置的这么高，是期权本身就是一种风险较大的新型衍生品。
二、期权的买卖方式
期权交易本质上是权利金的交易，买卖期权获取价差是最基本的获利方式。
1、遵循期货的交易方法
这个和做期货一样，就是高抛低吸，赚取价差。这种操作基本上都是日内橘宏橘交易，不行权，但是如果隔夜的话，卖出期权谨防履行行权的义务。
2、在高位或低位挂单
这种情况适合有闲置资金的投资者。比如当期权买价和卖价差距较大时，你可圆团以在接近买价和卖价的附近价格挂单，或者直接在涨跌停板附件挂单，能成交就相当于额外利润，而且这部分都是超额利润。这可能跟目前期权模拟价格缺乏流动性有关，实盘之后，机会就很少。
3、虚值期权逢高抛出
对于虚值期权理论上最终的价格归为0，所以说大家预估那些最终会成为虚值期权的合约，可以在高位卖出，等待最终买方放弃行权，净得权利金。但是也得随时关注标的物价格走势，一旦出现突发性事件，可以及时平仓了结。
4、套利交易
目前主要是期权合约间的套利，以及期货和期权直接套利。
套利，给大家的印象就是风险低，收益持续稳定，但期权模拟比赛的过程中，我所做的套利，基本上都是基于理论知识进行实践，所以并没有取得什么收益。但是基于期权套利策略的多样性及重要性，建议大家重点关注套利策略，相信实盘后，在期权交易者套利将占很大份额。操作方式有哪些？
其中买入看涨期权、买入看跌期权是风险有限，收益无限的投资策略，而卖出看涨期权和卖出看跌期权两种策略则风险较高。
保护性看跌策略，由证券（或ETF）多头与对应看跌期权的多头构成。买入持有现货对应的看跌期权，相当于给你的现货头寸买了一份保险。现货价格大跌时，损失被锁定在有限额度内，同时不放弃价格可能上涨带来的收益。
牛市看涨（看跌）期权价差套利，由买入一份执行价较低的看涨（或看跌）期权与卖出一份执行价较高的看涨（或看跌）期权构成。是基于对后市看涨的策略，收益和风险都有限。
买入跨式期权套利，由同时买入一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性加大，突破盘局的判断。
卖出跨式期权套利，由同时卖出一份执行价相同的平价（或价外）看涨期权与一份平价（或价外）看跌期权构成。基于对后市波动性减小，进入横盘整理的判断。
但是我在正在学习的时候，我的最大罗生门一直没有解决，师傅也一直在寻找解决的办法。
学习期权第一件事就是看书：
市面上有很多讲期权的基础知识的书，什么3天学会期权，期权衍生品与对冲等等，这些都看过，也是要求全部看完，最后只规定看麦克米伦谈期权和期权投资策略这2本书，这2本书的讲解是最详细，最完善的，如果你只想学一套期权策略，蝶式期权模型，熊牛市期权模型，组合模型等等，这2本书足够学习了。
在看书的同时，要熟悉键盘和看盘软件的运用，看盘排版，包括电脑的组建，线路的昌首网络的等等都要学习，这是基本功，因为这些会涉及到外界风险，就要做好风控，交易就是要严谨，可能断网，断电，。
盘中软件更新不能及时看盘，等等都要自己亲自去做，亲自去做好风控对应措施。
第二件事就是教基础知识
我选的是期权，那么什么叫期权，有什么因素能影响它的波动，它的本质是什么，本质体现出的表象是什么，我们看盘的表象背后的本质又是什么？
这些东西都是固定的，交易本身就是交易一堆未知，变动的数据，如果你学的东西，参考的东西都是雀行波动的，那么这个方程式是无解的，所以去寻找定量，定量越多，这个方程式才有可能有解。
第三件事就是做自己的模型
把上面说的基础知识学完了，注意是学完了，根据这些知识去做假设，收集数据验证， 推翻在做假设收集数据等等，又过上了以前做外汇模型的生活，那个时候才慢慢懂得到底是什么交易，交易策略不重要，交易工具也不重要，是一个人的认知才是决定你能走多远。
如果你知道这个交易工具的基础知识，你懂得怎么去运用这些知识，那么你能建N多模型供你自己使用。
第四件事就是需要从模拟盘转为实盘
但是在实盘交易的还还是要训练的，我记得刚开始的时候，师傅的要求是买半个小时必须交易1次，每次必须用1张，回撤到多少必须走，赚多少怎么出场，都需要在盘前做好计划，在盘整执行，收盘的时候如果没有做到，那挨叼是跑不了的。
慢慢到后面就是15分钟必须出手，到最后是每5分钟必须出手一次，一天240分钟，一天进出场，神经都是紧绷着，不仅要把自己做的交易模型用于看盘，交易中，还要坚守盘前制定的盈亏，持仓时间等规则，而且总资金只有1万，亏完走人，还进行末尾淘汰，那个时候几个师兄弟每天都是累的倒下就能睡着状态。
其实到最后我们各方面慢慢都成熟一点后，在一起吃饭的时候师傅才说，以前所有做的事情，估计给我们一个诱饵被骗后挨骂，还是我们做对了还是挨骂，还是交易中的各种要求等等都是训练我们各种能力，交易就是一个综合能力的体现，不是简单的交易，他说现在设置各种障碍，我们多少都能规避一些。
那么师徒缘分也该差不多了，师傅领进门，修行就要靠自己了，这就是从0到1的突破，而1到100的修行的方式就是在这大半年所经历的。
如果单从交易之路来说的话，写一本书都写不完，但是重点只有一个悟，生活当中很多事情和交易是相通的。
任何行情做任何事也是一样的，做框架，收集框架内的数据，不断修改，得出结论，不断回撤到初始状态，在收集数据，得出最终的答案，而且这个答案也只有一个就是你要的那个结果，如果不是，就就是你这某个环节有问题，还是需要回撤，只要成功！
最后希望大家耐岁数都在阅读完，留下宝贵的建议，对于后期的期权复盘需要学习那些技术，有哪些需要改进的地方，多多点评，只为能更好的服务每一位读者。
