2.22今日原油期货价格最新行情走势 美原油产量再创新高油价震荡下跌
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 美国产量出口创新高 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 4月原油期货收跌0.20美元，跌幅0.35%，报56.96美元/桶;布伦特4月原油期货收跌0.01美元，跌幅0.01%，报67.07美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1904夜盘收跌0.72%，报453.50元人民币;NYMEX 3月汽油期货收报1.6144美元/加仑;NYMEX 3月取暖油期货收报2.0363美元/加仑。 2. 美国2月15日当周EIA原油库存变动 367.2万桶，预期 305万桶，前值 363.3万桶;美国2月15日当周EIA库欣地区原油库存变动 341.3万桶，前值 -101.6万桶;美国2月15日当周汽油库存下降145.4万桶，预期下降50万桶，前值增加40.8万桶;2月15日当周美国精炼油库存减少151.7万桶，预期下降150万桶，前值增加118.7万桶。2月15日当周精炼厂设备利用率持平，预期下降0.2%，前值下降4.8%。 3. 美国能源信息署(EIA)：2月15日当周，美国原油出口增加124.3万桶/日至360.7万桶/日，创历史新高。原油产出增至1200万桶/日、创历史新高。炼厂产能利用率降至2017年11月份以来新低。 4. 市场消息：利比亚El Feel 油田仍在生产，日产量为7.5万桶;媒体报道称油田内部发生争斗的消息不实。 5. 印度官员：截至2040年，印度原油需求预计将增长3%-3.5%。 6. 俄罗斯天然气工业石油公司(Gazprom Neft)：在欧佩克减产协议下，预计2019年原油产量同比增加2%。 投资逻辑 昨日EIA公布周度数据，其中产量与出口创历史新高，炼厂开工创一年来低点，整体来看，美国原油增产的部分通过出口的方式进行消化，从而在炼厂进入检修之际库存积累幅度不大，此前美湾炼厂开工与出口的“跷跷板”效应再次体现，当前来看，由于OPEC减产，非美市场可以消化这部分的出口增量，这从布伦特与Dubai近月升水的月差可以体现，但这边际上会使得全球炼厂进料加速轻质化趋势，在产品收率上调节的空间更加狭窄。 策略：中性 风险：无 |
| 中信期货 | 检修季美原油累库，产量出口双创新高 逻辑：昨日油价震荡。美国方面，EIA发布周报，上周原油、汽油、馏分油库存+367、-145、-152万桶;原油累库基本来自库欣地区。炼厂逐渐进入检修高峰期，原油加工量继续下滑;施压原油维持累库，成品油阶段去库支撑短期裂解价差。产量与出口双创1200及361万桶/日的历史新高;大雾天气改善使进口出口同步大幅回升。沙特方面，王储17-22日访问巴基斯坦、印度、中国，签署多项合作协议，包括对巴基斯坦瓜达尔港炼厂投资100亿美元、印度Ratnagiri炼厂投资440亿美元，以及中国两家炼化项目的合作协议等。期货方面，近期油价上行部分来自美联储加息放缓、中国一月信贷超预期、中美贸易谈判推进对宏观预期提振，及供应端减产支撑。基本面角度，三月供应中断或将集中回归、四月炼厂检修量高于往年。二季度初供需压力或阶段性回升，关注基本面回调窗口;二季度末检修结束后若去库兑现，关注月差上行空间。继续关注中美贸易谈判消息或持续影响市场情绪，以及委内瑞拉局势进展对地缘风险溢价。 策略建议：Brent1906-12多单持有 风险因素：宏观系统风险;地缘政治风险 | |
| 方正中期 | 美国原油产量再创新高 油价震荡下跌 隔夜内外盘原油震荡下跌。EIA 周度数据显示，当周原油库存延续增势，库存量升至年内新高。同时原油产量与出口量创纪录新高，其中原油产量升至1200 万桶/日，出口量升至 360 万桶/日，仅次于沙特和伊拉克。中美第七轮贸易磋商进行，市场对于在截止日期前达成协议维持乐观。虽然目前 OPEC 维持较好的减产，但非 OPEC 成员国产量大幅增长使得供应仍存隐忧，今年巴西原油产量预计增加 36.万桶/日，创下近 20 年最大增幅。整体来看，EIA 数据整体偏空，但油价仍然坚挺，建议观望，关注消息面的指引。 | |
| 兴业期货 | 上行驱动减弱，原油前多部分止盈 沙特减产、美国对伊朗及委内瑞拉的制裁推动基本面改善，是当前市场的焦点，给予油价以支撑，然 EIA 数据显示，美国原油库存和产量大幅增加，美原油供应压力仍然较高，成为油价继续上行的一大阻力;同时宏观方面，美国 2 月 Markit 制造业 PMI 指数创历史新低，表现不佳的经济数据令经济放缓忧虑再起，拖累市场的需求预期，亦限制了油价涨幅;综合考虑，油价的反弹之路可能较为漫长，建议关注中美贸易谈判结果，原油前多部分止盈。价差方面，美油产量增长压力与 OPEC+持续减产将令 WTI 与 BRENT 价差继续扩大，多价差组合继续持有。 | |
| 信达期货 | 利多因素：(1)OPEC月报显示，1月原油日产量下滑79.7万桶/日至3080万桶/日，减产执行率为 86%。(2)美国制裁委内瑞拉，或将导致该国原油出口下降30-50万桶/日。(3)习主席会见美国贸易代表，贸易谈判现利好。(4)俄罗斯总统普京和沙特国王萨勒曼在电话会议中表示，支持两国继续在全球能源市场进行合作。(5)2月1-12日，俄罗斯日均原油产量1134万桶，较10月份产量减少7 万桶/日。(6)2月上半月，沙特海上原油出口量下滑至620.4万桶/日，环比降幅134.1万桶/日，同比降幅91万桶/日。 利空因素：(1)(4)EIA报告显示，截至2月15日当周，美国原油库存大增370万桶，连增五周，库欣原油库存增加340万桶，超市场预期。(2)伊朗2月原油日均出口量为125万桶，1月日均出口量为110万桶左右，高于最初预期。(3)美国EIA钻井报告预测，3月份二叠纪盆地页岩油产量将超过400万桶/日，为历史最高位。(4)检修季来临，美国炼厂开工率大幅下滑至85.9%。(5)EIA 报告显示，截至2月8日当周，美国商业原油库存增加363.3万桶，连升四周，汽油库存增加40.8万桶，馏分油库存增加120万桶。(5)中汽协公布数据显示，1月份中国乘用车销量为202.11万辆，同比下降17.71%，环比下降9.5%。 操作建议：OPEC稳步减产改善供需格局，中美贸易谈判现利好修复了市场风险偏好，美国制裁委内瑞拉提升政治风险溢价，油价上行动能较足，但受制于高产能和高库存拖累，美油表现弱于布油。整体来看，油价保持震荡偏强走势，预计布油运行区间为64-68美元/桶，美油运行区间54.5-58 美元/桶，逢低多单参与为宜。 | |
| 国信期货 | 油价短期维持高位震荡 美国原油产量创历史新高，库存连续五周增长，欧美原油期货脱离年内高点而收低。然而欧佩克减产，对中美贸易谈判可能达成协议的期待抑制了油价跌幅。美国原油库存增长至2017年10月份以来最高水平。美国能源信息署数据显示，截止2月15日当周，美国原油库存量4.54512亿桶，比前一周增长367万桶。国内原油期货SC1904短期或在450-480区间震荡运行。操作建议，反弹遇阻可轻仓试探做空。 | |
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