1.18今日原油期货价格最新行情走势 短期原油或震荡偏强
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | OPEC月报平衡表修正幅度有限 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 2月原油期货收跌0.24美元，跌幅0.46%，报52.07美元/桶;布伦特3月原油期货收跌0.14美元，跌幅0.23%，报61.18美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨1.35%，报427.80元人民币;NYMEX 2月汽油期货收报14300美元/加仑;NYMEX 2月取暖油期货收报1.8843美元/加仑。 2. OPEC网站：OPEC+将于4月17-18日在维也纳开会，制定原油政策。 3. 市场消息：3名欧佩克人士称，欧佩克计划6月25日在维也纳举行常规会议，4月进行的是非常规会议。 4. OPEC月报：12月原油产出下降75.1万桶/日至3158万桶/日，原油产量下滑为近两年最大。2019年全球原油需求增速预期维持不变，预计增速为129万桶/日。预计2019年全球原油日需求量为1.0008亿桶/日。预计2019年对OPEC的原油需求平均为3083万桶/日，较2018年下降91万桶/日。12月，沙特原油产出下降46.8万桶/日。12月伊朗原油产量为276.9万桶/日，此前为295.4万桶/日。将2019年非OPEC原油供应增速削减6万桶/日至210万桶/日。11月经合组织原油库存减少70万桶，此前为28.83亿桶，较五年均值高2300万桶。2019年经济风险仍然倾向于下行。 5. 欧佩克秘书长巴尔金都：油市尚未走出困境，但对2019年健康需求持乐观态度。减产的主要目的是确保避免库存增长高于5年均值。 6. 俄罗斯能源部长Novak：俄罗斯将与沙特能源大臣Falih在达沃斯讨论OPEC+石油减产事宜。俄罗斯将设法扩大石油减产力度。我已于1月14日与沙特能源大臣Falih通话。俄罗斯将努力实现平稳地减产石油。 投资逻辑 昨日OPEC公布月报，对于18/19两年的预测基本较上个月月报持平，修正幅度不大，对2019全球需求增长预估为130万桶/日，非OPEC供应增长预估为210万桶/日，较上月月报仅下修6万桶/日，在OPEC看来，此前的油价下跌仍不足以对今年的供给增长带来增速上的显著下滑，此外，仍然需要关注布伦特月差修复的情况，目前已经修复至平水。 策略：中性 |
| 中信期货 | 欧佩克产量降幅超预期，减产至去库兑现仍需时日 逻辑：昨日油价震荡。OPEC发布一月月报。二手数据统计的十二月欧佩克产量下降73万桶/日至3158万桶/日，远低于月初彭博预估量，创两年最大单月降幅。降幅主要来自沙特、利比亚、伊朗，分别减少47、17、16万桶/日。估算2019年对欧佩克原油需求均值92万桶/日，按3110万桶目标减产量估算，1-4季度库存变化分别+40、+5、-27、+82万桶。期货方面，2019年面临主要矛盾或来自减产对于供应端提振与宏观对需求端压力，若欧佩克最终以去库为产量政策目标，油价存在基本面支撑。一季度成品油需求淡季，减产去库尚未兑现;二季度需求逐渐好转，存在伊朗制裁炒作窗口;下半年需求旺季减产延续，库存或可阶段去化。策略关注逢回调低位短多原油单边，或多原油空美股及多原油空成品油等对冲策略。短期来看，美油与美股联动维持;油价连续反弹至前期平台，或需短暂整理。 策略建议：1. WTI 1906-1912月差多单持有;2. Nymex321裂解价差空单持有(多原油空汽柴油) 风险因素：宏观系统风险;政治不确定性 | |
| 方正中期 | OPEC 产量实质性减少 油价震荡盘整 隔夜内外盘原油涨跌互现。美国国会众议院批准临时权益性开支，但政府重启仍未有具体时间表。OPEC 月报预计 2018 年全球石油需求增长 150 万桶/日，而 2019 年增幅预计为 129 万桶/日，同时数据显示去年 12 月 OPEC 原油产量降幅达到 75 万桶/日至 3158 万桶/日， OPEC 实质性减产令提振市场信心。整体来看，近期市场消息面表现利多，风险偏好逐步回升，但前期多空争夺阻力平台仍然给油价带来压力，短期延续震荡调整，中期看涨策略不变。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1.据欧佩克官网：欧佩克+将在4月17-18日召开会议讨论原油政策。据外媒，3名欧佩克人士称，欧佩克计划6月25日在维也纳举行常规会议，4月进行的是非常规会议。 2.欧佩克秘书长巴尔金都：油市尚未走出困境，但对2019年健康需求持乐观态度;减产的主要目的是确保避免库存增长高于5年均值。 3.欧佩克月报：欧佩克2018年12月原油产量下降75.1万桶至3158万桶/日，创近2年来最大降幅;维持2019年全球原油需求增速为129万桶/日，预计欧佩克原油的需求量平均为3083万桶/日，此前预期为3140万桶/日，非欧佩克原油供应增速预期为210万桶/日，前值为216万桶/日;预计2019年全球原油日需求量为1.0008亿桶/日。 行情研判： 隔夜，OPEC月度数据公布，二手信源数据显示OPEC12月产量下滑75.1万桶/日，数据与此前彭博调查数据相仿。OPEC产量最大的四国中，沙特带头减产，12月产量下滑46.8万桶/日，但伊拉克继续增产8.3万桶至471.4万桶/日，阿联酋减产6.5万桶/日，科威特增产2.9万桶/日。平衡表上看，2019年call On OPEC crude为3083万桶/日，较此前3144万桶下滑了61万桶，但如果考虑到退群的卡塔尔60万桶/日左右的产量，此次平衡表基本与12月维持不变。我们昨日的收评中说Brent盘中或对60美元关口进行二次测试，从昨日的盘面看，价格再度来到60.04美元后快速反弹，成交量略有缩减，我们认为60美元关口支撑依然有效，但由于油价处于本次反弹的末浪行情中，我们依然建议前期多单逐步减仓离场。 | |
| 国信期货 | 油价震荡上涨 短期关注430附近阻力 周四国内原油期货价格继续震荡上涨，OPEC月报显示，12月产量降幅是OPEC自2017年1月以来录得最大的单月环比降幅，这意味着如果1月1日起OPEC和非OPEC产油国能够全额减产，供应过剩局面将得到显著改善，从而帮助油价企稳反弹。技术面，原油期货SC1903合约短期或维持震荡，关注430附近阻力。操作建议，震荡思路短线操作。 | |
| 信达期货 | 盘面点评：昨日国际油价震荡下行，后跌幅收窄，美油最低触及50.98美元/桶，布油最低触及 60.04美元/桶，SC原油震荡攀升，小幅收涨，最高触及425.8元/桶。 利多因素：(1)中国发改委暗示将推出更多财政刺激措施，以稳定正在放缓的经济。(2) OPEC月报显示，12月OPEC原油产量环比下滑75.1万桶/日，为2017年1月来最大单月环比降幅，因沙特、伊朗和利比亚产量下降。(3)中石油报告预测，2019年中国表观石油需求可能增长6.9%至 6.68亿吨，净进口量或将增长9.8%至5.05亿吨。(4)贝克休斯周报显示，截至1月11日当周，美国石油活跃钻机数减少4座至873座，连续两周录得下降。(5)俄罗斯能源部副部长表示，俄罗斯有望在4月之前实现22.8万桶/日的减产目标。(6)EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油库存减少 268.3万桶，超市场预期，库欣原油库存减少74.3万桶，连续7周增长后再度录得下滑。 利空因素：(1)官方数据显示，中国以美元计价2018年12月出口同比下降4.4%，进口同比下降 7.6%，暗示中国经济进一步趋弱。(2)EIA报告显示，截至1月11日当周，美国原油产量增加至 1190万桶/日，美国汽油库存大增750.3万桶，连续七周录得增长，柴油库存增加296.7万桶。(3)12 月美国制造业指数为54.1，创2008年10月份以来最大降幅，经济增长放缓担忧再度加剧。 操作建议：OPEC原油产量大幅下降、中国预推更多减税降费政策提振油市多头情绪，但美国原油产量再创新高限制油价上行空间，短期油价或以震荡整理为主，美油运行区间50-53美元/桶，SC 原油走势或将相对更强，预计运行区间运行区间410-440元/桶，谨慎操作，逢回调布局多单为宜。 | |
| 兴业期货 | 上有压力下有支撑，原油新单等待机会 宏观方面，美政府关门尚无解决迹象，拖累美一季度经济增长的担忧逐步发酵，英国脱欧及中美贸易谈判当前仍存较大不确定性;基本面，OPEC 月报显示，12 月其成员国原油产出降幅为两年最大，叠加俄罗斯能源部长扩大石油减产力度的表态，油市市场信心有所提振;然在美国原油产量创下历史新高之际，OPEC 亦下调了原油需求预期，当前美国汽油等成品油库存正在持续累积，炼厂开工率已经有所下降，相对较为弱势的需求端或成为短期内油价的上方压力;技术面而言，油价连续反弹至前期平台，或需短暂整理;综合考虑，在政局风险较大、基本面多空交织的情况下，稳健者新单不宜追多，建议等待进一步信号。 | |
| 宏源期货 | 布伦特月差持续修复，短期原油或震荡偏强 要点： 1、 原油期货价格: SC：427.8元/桶(+1.35%);WTI:52.21元/桶(-0.19%);BRENT：61.15美元/桶(-0.28%) 2、 美国能源信息署(EIA)周报显示，美国1月11日当周EIA原油产出较之前一周增加约20万桶/日，至1190万桶/日。美国1月11日当周EIA原油库存-268.3万桶，预期 -250万桶，前值 -168万桶。库欣地区原油库存 -74.3万桶，前值 +33万桶。汽油库存 +750.3万桶，至2017年2月份以来新高，预期 +300万桶，前值+ 806.6万桶。精炼油库存 +296.7万桶，预期 +135万桶，前值 +1061.1万桶。精炼厂设备利用率 -1.5%，预期 -0.6%，前值-1.1%。 3、 OPEC月报：沙特12月石油产量下降46.8万桶/日，此前为1101.6万桶/日，预计2019年对OPEC原油需求量将达到3083万桶/日，较2018年下降91万桶/日，欧佩克12月石油产量下降75.1万桶/日，至3158万桶/日，11月为3296.5万桶/日，将2019年非OPEC石油供应增长预测下调6万桶/日，至210万桶/日，将2019年全球石油需求增长预测维持在129万桶/日不变;12月伊朗原油产量为276.9万桶/日，此前为295.4万桶/日;中国石油制品净进口较上轮统计增加130万桶/日至1050万桶/日。OPEC预计2019年对该组织石油的平均需求将为3080万桶/日，较去年的预测水平减少约90万桶。其同时称去年12月其成员国每日减少石油供应75.1万桶，创两年最大。 小结： 昨日EIA显示美原油库存降幅超预期，但成品油累库，炼厂开工率下降，显示成品油的表观消费(国内消费或者出口)相对疲弱。昨日OPEC预测称，2019年全球对该组织原油的需求将比去年预测水平减少90万桶;2019年非OPEC石油供应的增长速度将超过OPEC，预计的今年全球石油需求增长的速度。油价大跌2%，但后期又被快速拉起，呈V型走势。 近期布伦特月差持续修复，3月合约价格高于4月，这与OPEC减产以及近期利比亚油田和港口的关停有关，此前乌拉尔原油的强势也使得欧洲炼厂在油种偏好上有所转向。1月接下来的时间，OPEC减产力度或好于预期，中国宽货币、宽财政、宽信用的积极政策频出，原油有望震荡偏强。 | |
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