1.4今日原油期货价格最新行情走势 美股再遭重挫原油大幅波动
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 油价与美股相关性回落 市场要闻与重要数据 1. WTI 2月原油期货收涨0.55美元，涨幅1.18%，报47.09美元/桶;布伦特3月原油期货收涨1.04美元，涨幅1.89%，报55.95美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1903夜盘收涨2.16%，报392.60元人民币;NYMEX 2月汽油期货收报1.7420美元/加仑;NYMEX 2月取暖油期货收报1.7420美元/加仑。 2. 美国12月28日当周API原油库存 -450万桶，前值 +692万桶。美国12月28日当周API库欣地区原油库存 +48.3万桶，前值 +180万桶。美国12月28日当周API汽油库存 +800万桶，前值 +370万桶。美国12月28日当周API精炼油库存 +396万桶，前值 -59.8万桶。 3. 利比亚国家石油公司(NOC)声明：即便是在恢复石油产出的情况下，El Sharara油田仍将累计损失高达1.1万桶/日的石油产出。 4. 调查结果显示：12月份，OPEC石油产量环比下降46万桶/日，至3268万桶/日。其中，沙特、阿联酋和利比亚减产幅度最大，伊拉克和科威特则录得最大产油增幅。(路透) 5. 利比亚石油出口因天气恶劣而暂停。(路透) 6. 市场消息：沙特将2月销往美国的阿拉伯轻质原油官方售价较ASCI基准价上调3.05美元/桶，较上月上涨0.15美元/桶。沙特将2月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价较前月上调0.7美元/桶，较阿曼迪拜均价升水0.1美元/桶。 投资逻辑 昨日在美股暴跌之下，油价依然表现坚挺，资产之间的相关性回落，从12月的产量和船期数据来看，沙特减产的决心较大，根据彭博与路透统计数据沙特12月环比减产幅度达到40~50万桶/日，有望在1月份进一步建产至1020万桶/日，此外近期利比亚石油生产与出口受阻也对市场产生一定支撑，不过俄罗斯12月产量依然维持在1145万桶/日的高位，近期主导油价的逻辑依然在于OPEC减产能否快速兑现，从而避免由于需求淡季到来的大幅累库存 策略：中性，暂无操作建议 |
| 中信期货 | 基本面乐观情绪对冲宏观悲观情绪，油价低位企稳 逻辑：中国方面，商务部下发第一批原油非国营贸易进口允许量8984万吨，占总配额45%;较2018年第一批配额同比减少34%。全年配额总计20200万吨，同比大幅增加41.83%。2019年第一批成品油一般贸易出口配额总计1836万吨，同比增长13%。2018年1-11月中国原油进口、成品油出口同比增加9%、14%，均创历史新高。期货方面，昨日油价小幅上行。欧佩克减产数据兑现，基本面情绪逐渐改善。一月欧佩克加拿大减产落实，随后期需求上行去库效应逐渐显现，油价重心或有望回升。企稳节点关注信号：美股止跌企稳、减产去库兑现、盘面结构企稳。目前美股止跌暂稳、欧佩克减产逐渐兑现、基金净多持仓略有回升、月差现货结构暂稳。若宏观环境企稳，油价或存回升契机。 策略建议：基本面改善，若宏观企稳，或可尝试短期多单轻仓持有 风险因素：宏观系统风险;政治不确定 | |
| 方正中期 | 美股再遭重挫 原油大幅波动 隔夜原油盘中遭遇巨震。进入 2019 年 OPEC 减产步入实质阶段，沙特作出大幅减产的表率以及受恶劣天气影响科威特、利比亚原油港口暂停运营令市场对于主动和被动减产的效果预期乐观，但宏观风险仍然笼罩，美国 ISM 制造业 PMI创 10 年最大降幅令市场再度忧虑经济，美股再遭重挫拖累原油尽吐涨幅，但得益于原油市场基本面的改善，尾盘油价再度震荡回升。从近期的走势来看，市场情绪有一定回暖，技术上有望形成阶段底，短期反弹阻力位仍将有反复，现货采购端多头保值可战略性逐步建仓。 | |
| 宏源期货 | 原油库存向成品油腾挪，原油反弹并非反转 要点： 1、 原油期货价格: SC：392.6元/桶(+2.16%);WTI:46.9元/桶(-0.4%);BRENT：55.55美元/桶(+1.17%) 2、 API：美国原油库存意外大降450万桶，但成品油库存双双大增。美国石油学会(API)周四(1月3日)公布报告称，API原油库存降幅大于预期，但成品油库存双双大增。API公布，截至12月28日当周，美国原油库存减少450万桶至4.437亿桶，分析师预计为减少233.3万桶。库欣库存增加48.3万桶，分析师预计为增加180万桶。此外，上周汽油库存增加800万桶，分析师预计为增加226.7万桶。同时上周精炼油库存增加400万桶，分析师预估为减少256.7万桶。更多数据显示，美国上周原油进口减少84.2万桶/日至740万桶/日。 3、 据报告由于沙特开始减产，欧佩克石油产出降幅为两年来最大，2018年12月欧佩克石油产出减少53万桶/日至3260万桶/日，其中沙特原油产出下降42万桶/日至1065万桶/日，伊朗原油产出减少12万桶/日至292万桶/日。利比亚国家石油公司：利比亚Waha油田产量减少10万桶/日。 4、 据美国石油协会和能源信息署公布对5家能源分析机构的调查信息显示：美国原油库存连续第五周下滑，截至12.28日当周，美国原油库存下降230万桶，汽油库存增加约230万桶，馏分油和取暖油增加260万桶;炼厂开工率较上一周增加0.8个百分点达到95.1%。 小结： 下游需求相对疲软，原油库存向成品油腾挪。昨日公布的API原油库存意外大降450万桶，但成品油库存双双大增。API数据公布后，美、布两油盘后回吐部分涨幅。美国原油库存下降的主要原因是净进口量下降(其中，出口增加64万桶)，其次是开工率下降0.3个百分点。一月份是美国需求淡季，累库最快的月份。 中国终端需求并不乐观。昨日商务部公布第一批原油非国营贸易进口配额同比下降27%，在恒力与荣盛先后投产的影响下，这一配额量低于市场预期，显示中国终端需求并不乐观。 美国出口增加。美国方面，12月由于新的码头设施投产以及LOOP港进口需求下滑，美湾原油出口量明显增加，LOOP港在12月上旬已经出口了3船VLCC，实货基本面的修复依然需要时间。 总体来讲，虽然OPEC12月原油产量创下近两年来最大降幅，沙特抢先减产，美国原油库存连降5周，但我们仍需关注终端需求的疲软：一月份是美国需求淡季，累库最快的月份;中国终端需求并不乐观。我们还需要关注OPEC出口的下降情况，因为产量下降，并不等于出口下降。原油反弹并非反转，反弹过程也会曲折，建议勿盲目追涨，逢回落至区间下沿买入是相对安全的策略。 | |
| 信达期货 | 盘面点评：昨日国际油价延续反弹势头，美油最高触及47.49美元/桶，布油最高触及56.30美元/桶。外媒消息称OPEC产量大幅下降，市场多头情绪受到提振。 利多因素：(1)API报告显示，截至12月28日当周，美国原油库存大幅减少450万桶至4.437亿桶，降幅超预期。(2)外媒信息显示，12月OPEC原油产量下滑53万桶/日至3260万桶/日，其中沙特减产42万桶/日至1065万桶/日，伊朗减产12万桶/日至292万桶/日，利比亚产量也出现被动下滑。(3)美国总统特朗普表示，与习近平主席会谈较为融洽，关于贸易问题取得重大进展。(4)阿尔及利亚能源部长表示，若4月前油价未能回升至65-70美元/桶，OPEC+将进一步减产。 利空因素：(1)API报告显示，截至12月28日当周，美国库欣原油库存再度增加48.3万桶，同时汽油馏分油库存双双大增。(2)贝克休斯周报显示，截至12月28日当周，美国石油活跃钻机数增加 2座至885座，去年同期为747座。(3)中国12月制造业数据表现疲弱，经济增长放缓担忧再度加剧。(4)12月份，俄罗斯原油产量达到1145万桶/日，创下纪录新高。 操作建议：前期油价走势受美股等金融因素影响较大，随着OPEC+减产协议实施，油价有望获得坚实支撑，但在原油供给量(尤其是美国和俄罗斯产量)未出现实质性下降前，油价或将以整理走势为主，谨慎操作，降低仓位为宜。 | |
| 兴业期货 | OPEC 减产余温仍存，原油前多持有 来自 OPEC 减产的情绪面提振依旧存在，叠加 API 公布的远超 EIA 降幅的美国原油库存，油价延续涨势，美股的大跌、苹果引发的中美贸易战削弱需求的担忧均未能影响当前的油价，但这不代表以上的外部冲击不会形成中期压制，并且美国的原油生产商仍在增加支出，中期来看，美国供应将抵消 OPEC+的减产效用，而从短周期看，情绪面的回暖仍将支撑油价，前多持有，新单观望。美元运行偏弱、中美贸易战对于需求的削弱担忧再临、美股继续大跌均令贵金属的上行驱动增强，前多可继续持有。 | |
| 国信期货 | API库存下降 油价持续反弹 周四油价继续反弹。欧佩克主导的减产协议从2019年1月份开始履行，但是数据显示，欧佩克12月份就开始减产。路透社报道说，沙特12月份原油日产量比11月份减少了40万桶，而12月份欧佩克整体原油日产量减少了46万桶。美国石油学会发布的数据显示，截止12月28日的一周，美国原油库存4.437亿桶，比前周减少450万桶。技术面，原油期货SC1903合约短期或有望筑底反弹回升。操作建议:低位多单可继续持有。 | |
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