10.19今日原油价格行情走势预测 沙特出口持续增加国际油价延续跌势
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 两油价差继续拉大 l 市场要闻与重要数据 1. WTI 11月原油期货收跌1.10美元，跌幅1.58%，报68.65美元/桶;布伦特12月原油期货收跌0.76美元，跌幅0.95%，报79.29美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收跌0.14%，报553.10元;NYMEX 11月汽油期货收报1.8911美元/加仑;NYMEX 11月取暖油期货收报2.2949美元/加仑。 2. OPEC内部报告显示：随着原油库存增加和美国石油增产，原油价格可能会在未来数周走低。(道琼斯新闻) 3. 联合石油数据库JODI：8月份沙特原油产量增加12.4万桶/日，至1041.2百万桶/日。8月份沙特原油出口环比增加9万桶/天，至721万桶/天。8月份沙特原油库存下降282.1万桶，至22658.8万桶。美国8月原油产量下降至1096万桶/日，美国8月原油出口下降65.9万桶至154万桶/日。 4. 据彭博，美国国会众议院成员们呼吁总统特朗普就沙特记者Khashoggi殒命案实施制裁。 5. 英国咨询机构Oil Movements：至11月3日的四周内，中东地区(包括非欧佩克产油国阿曼和也门在内的产油国)原油运载量料将下降5万桶/日，至1814万桶/日。 6. 据路透援引消息人士，沙特与科威特短期内将很难恢复双方共同经营油田的石油生产。两国在所谓中立区共同经营的油田Khafji和Wafra三年多前暂停生产，使得全球石油供应减少0.5%或大约50万桶/日。 7. 据外媒：尼日利亚计划12月出口至少8船夸伊博(Qua Iboe)原油。 投资逻辑 回顾此前油价上涨，可以发现，第一，油价绝对价格与月差是分化的，8月份以来，全球高频石油库存是反季节性累库存的，也就反映了市场交易的核心依然是未来伊朗制裁导致的地缘政治溢价，第二，CFTC头寸上面，WTI基金净多仓位还是下降的，显示基金在做多油价上非常谨慎，往后看，由于美国中西部炼厂处于检修期，叠加美国抛售SPR，以及Sunrise管道投产，10~11月份，美国面临累库存的压力，而非美市场依然会受到伊朗制裁、哈舒吉事件以及沙科中立区油田重启困难等诸多因素的支撑，预计两油基本面分化持续。 策略：中性，布伦特正套(买首行抛三行)，买布伦特抛WTI或买SC抛WTI 风险：伊朗出口降幅不及预期 |
| 方正中期期货 | 沙特出口持续增加 油价延续跌势 隔夜 INE 原油主力 1812 合约震荡下跌，国际货币基金组织下调了 2018 年和 2019 年全球经济增长预测，部分原因贸易紧张以及关税对商业造成的影响。EIA 公布数据显示，当周美国原油库存增加 649 万桶，连续四周录得增加，增幅远超预期。联合数据库显示，8 月份沙特原油出口量与 7 月相比增加约 9 万桶/日，虽然市场仍对能否弥补伊朗供应缺口存疑，但沙特增加出口有助于油市的供需平衡。整体来看，受到美国原油库存大幅增加影响，同时伊朗问题热度有所减弱，油价近期仍将处于震荡偏弱走势，SC 原油关注 40 日均线支撑位。 | |
| 中信期货 | 观点： 地缘溢价逐渐修复，关注金融风险转移 逻辑：昨日期价延续下行。近期油价回调主要体现为前期过度上涨的修正;欧佩克产量实质增加及各国对于继续增产的表态，修正前期对于伊朗产量下降的担忧预期。供需方面，高油价刺激供应抑制需求;EIA、IEA、OPEC 将上调供应下调需求。库存方面，三季度 OECD 总油品库存连增三月;美国总油品库存持续增加。金融方面，美股暂时企稳;但需关注中期风险进一步发酵。地缘方面，短期地缘预期溢价较高;关注十一月后供应缺口证实或证伪。短期市场情绪走弱，非商业净多持仓回落;月差基差下行，月差引领绝对价格或仍有回归空间。 策略建议： 绝对价格相对月差结构仍有回归空间 风险因素：地缘冲突升级;宏观系统风险 | |
| 宏源期货 | WTI变Contango,Brent/WTI价差走阔 要点： 1、 原油期货价格: SC:553.1元/桶(-0.14%);WTI:68.7元/桶(-1.49%);BRENT：79.37美元/桶(-1.26%) 2、 行业要闻： (1) 美国10月12日当周EIA原油库存+649万桶，预期+250万桶，前值+598.7万桶。美国10月12日当周EIA库欣地区原油库存+177.6万桶，前值+235.9万桶。美国10月12日当周EIA汽油库存-201.6万桶，预期+100万桶，前值+95.1万桶。美国10月12日当周EIA精炼油库存变动-82.7万桶，预期-140万桶，前值-266.6万桶。 (2) 一名不愿公开姓名的石油业人士透露，意大利仍在进口伊朗原油;除意大利，土耳其、印度和中东多国等仍在进口伊朗原油。 (3) OPEC敦促其成员国在讨论政策时不要提及油价.接近OPEC的消息人士称，OPEC已敦促其成员国在讨论政策时不要提及油价，因OPEC寻求避免美国执法机构以操纵市场为由对其采取法律行动。 小结： 昨日美股大跌，原油延续跌势。WTI已经从BACK再次回到了CONTANGO结构，显示出了市场对WTI未来走势预期偏弱。美国步入检修季，商业原油库存连续四周增加。WTI与Midland价差价差从20回到4.5美元，随着美国管道的建设，美国内陆的供应压力逐步缓解，页岩油产量有望释放。价差方面，Brent/WTI价差已从9扩大到10.65左右，我们在四季度报告中建议做多价差，有望达到15。 全球经济景气度下行，将拖累原油需求。IMF将2018年、2019年全球经济增速预期均由3.9%下调至3.7%，同时将2019年美国经济增速预期由2.7%下调至2.5%，将2019年中国经济增速预期由6.4%下调至6.2%，维持中国和美国2018年经济增速预期6.6%和2.9%不变。我们认为后期需求回落或主导油价走势。 | |
| 信达期货 | 昨日油价再度走低，美油跌破70美元/桶关口，最终止跌于68.71美元/桶，布油跌幅相对较小，但也跌破80美元/桶关口，如我们之前预期，Brent-WTI价差进一步走扩至10.65美元/桶。EIA库存数据整体偏空助推了近日油价的跌势，其中美国商业原油库存超预期大增649万桶，库欣库存再增177.6万桶。同时，叠加沙特和俄罗斯纷纷表态会积极增产平衡油市，油价下行压力较大。但伊朗原油出口量的大幅下降是实实在在的，但沙特和俄罗斯的增产意愿和能力却存在变数。目前，油市对供给短缺的担忧可以弱化，油价的下跌也是前期预期的修正，由于美油和布油已跌破关键支撑位，空头氛围浓厚，但我们认为油价继续下探的空间有限，或将止跌企稳开启震 核 荡走势，油价中枢会略有抬升，建议继续做扩Brent-WTI价差。 | |
| 兴业期货 | 油价短线承压，多单建议离场等待再度介入的机会 美股再度出现重大调整，市场风险偏好在近几日变化十分频繁，在此拖累下，油价则连续下挫，与此同时，OPEC内部表示美国原油产量的增长将拖累油价，并且沙特的产量仍在不断增加中，抵消了伊朗供应下滑的影响，以上因素均将在短线利空油价，因此稳健者前多宜离场;但随着沙特产量的不断增长，其剩余产能的下降将是一个在未来影响油价的重大因素，我们一直强调，过低的剩余产能将不具备吸收另一个供应突发风险的作用，油市供应端正在委内瑞拉的潜在供应下滑之中变得更加脆弱;美国与沙特关系因记者事件愈发紧张，虽特朗普对沙特态度暧昧，但在舆论的不断发酵下，后市如何尚未可知;最后，美国 Permian 地区的运输瓶颈将在新的管道 2019 年投产之前继续限制美国产量的增长，当前的美国原油产量接近上限，其边际利空正在减弱，原油多单仍有机会，建议等待出现反弹后，再度介入。当前依旧宜持美元走强下的多内-空外，以及美股暴跌下的多 BRENT-空 WTI 的组合思路， 单边策略建议：SC1812;入场价：534;动态：离场;合约：AU1812;入场价 267.8;动态：持有; 组合策略建议：合约：空 WTI1811/多 Brent1812;入场价：71.98/80.89;动态：持有;合约：空 WTI1812/多 SC1812;入场价：71.98/552;动态：持有。 | |
| 国信期货 | 原油需求预期下降 油价维持震荡偏空 周四原油期货价格震荡偏空运行。美元指数走强，全球主要股市下跌，担心贸易战抑制石油需求增长，布伦特原油期货四周以来首次跌破每桶80美元。国际货币基金组织认为，由于美国与贸易伙伴之间的贸易紧张局势升级开始影响了全球经济活力，因而下调全球经济增长预测。全球经济悲观预期可能导致原油需求预期下降。技术面，SC1812后市或继续维持震荡偏空格局。操作建议：反弹遇阻可以做空思路为主。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、 美国总统特朗普：沙特记者Khashoggi“看起来肯定”已经殒命。正在等待调查结果。后果将“非常严重”。据悉，沙特考虑，将沙特记者Khashoggi殒命归咎于接近沙特王储的高级官员Al-Assiri。(纽约时报) 2、 美国国会众议院成员们呼吁总统特朗普就沙特记者Khashoggi殒命案实施制裁。(彭博) 3、 联合石油数据库JODI：8月份沙特原油产量增加12.4万桶/日，至1041.2百万桶/日。8月份沙特原油出口环比增加9万桶/天，至721万桶/天。8月份沙特原油库存下降282.1万桶，至22658.8万桶。 4、 Oil Movements：至11月3日的四周内，欧佩克的原油出口将增加17万桶/日至2522万桶/日。 5、 外媒报道，消息人士称，沙特与科威特短期内将很难恢复双方共同经营油田的石油生产。两国在所谓中立区共同经营的油田Khafji和Wafra三年多前暂停生产，使得全球石油供应减少0.5%或大约50万桶/日。沙特在美国督促压低油价的要求下试图与科威特讨论恢复该区的石油生产，但消息人士表示，相关的讨论未能让两国更接近达成协议，因科威特排拒沙特增加对油田控制程度的要求。 投资策略： 隔夜，外盘原油在昨日日报所述支撑位附近反弹，Brent盘中低点录得78.69美元，WTI低点录得68.47美元，但美元继续大幅走强一定程度上抑制了原油反弹力度，国内原油受人民币走弱支撑，盘中一度翻红，收盘报553.1元。日内继续关注沙特记着事件及人民币汇率走势，策略上，我们建议多单继续维持逢高减仓思路。差价方面，继续关注做多INE-WTI、Brent-WTI机会。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油期价呈现下跌走势，布伦特原油 12 月期价报至 79.3 美元/桶一线，WTI 原油 11 月期价报至68.7 美元/桶一线，布伦特原油与 WTI 原油的价差处于 10.6 美元/桶左右，夜盘上海原油 1812 合约期价小幅回落，较布伦特原油呈升水 0.5 美元/桶，较 18 日阿曼原油现货呈升水约 1 美元/桶。美国总统特朗普表示无意寻求严厉制裁沙特，市场对于美沙关系紧张可能影响原油市场的忧虑缓解;美联储会议纪要呈现鹰派基调，库德洛言论引发贸易担忧，美股出现下跌，美元指数继续上涨;市场担忧中美贸易争端升级将损及原油需求增长;EIA 原油库存大幅增加及避险情绪升温打压原油市场氛围。技术上，SC1812 合约小幅下跌，期价考验 540 区域支撑，上方受 5 日均线区域压力，预计上海原油期价呈现高位整理走势。操作上，短线 540-562 区间交易为主。 | |
| 格林大华期货 | WTI11收盘再度大跌2%，报68.65美元/桶，1-3月差-0.06美元，近月合约开始贴水;布伦特12收跌1.26%，报79.35美元/桶，1-3月差扩大至0.75美元，B-W价差继续扩大至10.7美元。SC1812夜盘收跌0.14%，报553.1元，合79.74美元(在岸人民币汇率6.9367)。美元指数再次大幅反弹至96附近，离岸人民币接近6.95。 重要资讯： ①联合石油数据库JODI：沙特8月原油产量较上月增加12.4万桶/日至1041.2万桶/日。沙特8月原油库存减少282.1万桶至2.266亿桶。印度8月石油产品总需求下滑至2018年最低的439万桶/日。印度8月原油进口下滑至2018年第二低的443万桶/日。美国8月原油产量下降至1096万桶/日。美国8月原油出口下降65.9万桶至154万桶/日，为连续两个月下滑。 ②OPEC内部报告显示：随着原油库存增加和美国石油增产，原油价格可能会在未来数周走低。 ③新加坡企业发展局(ESG)周四公布数据显示，截至10月17日当周，新加坡包括燃料油及低硫含蜡残油在内的残渣燃料油(沥青除外)库存减少94.6万桶，至两周低位1770.7万桶。 ④周四美股再度下跌，道指收跌逾320点，跌幅1.27%，纳指收跌逾2%。 观点：国际油价再度大跌，前期由伊朗问题推动的对原油供应的紧张情绪推动了油价的持续大涨，但近期随着美股连续暴跌，市场情绪开始转向，逐渐演变为对美股崩盘的担忧，悲观情绪漫延，油价连续大跌。目前道指从最高点最大跌幅约8%，纳指跌幅最大超过10%，目前仍有继续下跌迹象，如股市继续大跌可能引发全球经济动荡进而加剧原油需求悲观预期。短期来看，目前位置可能有技术性反弹，但市场情绪低落，预计反弹空间有限，建议暂时观望，同时关注美股走势。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
