10.19今日黄金价格行情走势预测 避险情绪稍有升温金价略有上行
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 美元依然紧俏，黄金短期稳定 伴随着美联储会议纪要的相对仍维持鹰派，我们注意到美债利率继续上行，2年期美债收益率上行至2.90%的高位，对于美国金融市场压力，对于相对非美地区利差的走阔都继续形成风险增大的影响——美股反弹后继续波动，VIX中枢上移;而非美资金流动压力仍存，9月中国外汇占款降幅创17年以来最大。尽管美国经济当前维持乐观(10月费城制造业指数22.2，上周失业金申领21万人等)，但是正如格林斯潘讲的，在美国生产率增长缓慢的情况下，需求端的乐观增加了工资和通胀风险，美联储当前对市场仍维持渐进加息的预期释放。关注金融市场风险对于未来美联储预期修正以及相应的黄金带来的机会。 策略：看多 风险点：非美地区风险显著上升 |
| 方正中期期货 | 昨日美元与黄金均呈现小幅上涨。美联储 9 月会议纪要释放鹰派信号。美国 10 月 13 日当周首次申请失业救济人数 21 万人，低于预期。欧盟指责意大利预算明显偏离欧盟规则，要求意大利在 22 日前修改预算草案，导致欧元回落，欧美风险资产遭抛售，均支撑美元走强。但美股昨日再度大幅回落，支撑金价。此外，记者案持续发酵，美沙矛盾升级，美国财政称不会出席沙特投资者会议。英国脱欧峰会无果而终，欧盟委员会主席容克表示，英国脱欧过渡期可能会延长。地缘政治以及市场对美股的担忧均支撑黄金走势，预计今日黄金偏强震荡。 | |
| 中信期货 | 观点：美国圣路易斯联储主席表示通胀疲软意味着美联储不需要进一步加息 贵金属稳中有升 信息分析： (1)美国圣路易斯联储主席 Bullard(2019 年有投票权)：美联储当前的货币政策对经济而言基本合适。通胀疲软和其他因素意味着美联储不需要进一步加息。 (2)结合 8、9 月份的宏观数据分析，通胀出现拐点，就业人数大幅回落，美联储能否在 12月再次加息值得商榷。如果四季度特朗普税改利好消散，叠加贸易摩擦导致的外需不振，12 月加息缺席的可能性更高，保持较为平稳的加息路径也显然更有利于美国经济持续扩张，美元将一改前期强势走势。 (3)美国 9 月 CPI 环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.2%。美国 9 月 CPI 同比 2.3%，预期 2.4%，前值 2.7%。美国 9 月核心 CPI 环比 0.1%，预期 0.2%，前值 0.1%。美国 9 月核心 CPI 同比2.2%，预期 2.3%，前值 2.2%。 (4) 英国 9 月通胀率跌至三个月低位 2.4%，降幅大于市场预期，受食品价格拖累。美国 9 月营建许可 124.1 万户，预期 127.5 万户，前值 122.9 万户修正为 124.9 万户。美国 9 月营建许可环比 -0.6%，预期 2%，前值 -5.7%修正为 -4.1%。 (5)美国上周首次申请失业救济人数下降，上周首申人数下降 5000 人至 21 万，劳工部表示，南卡和北卡继续受到飓风 Florence 的影响，飓风在 9 月中旬袭击了该地区。波动性更小的首申失业救济人数四周均值增加 2000 人至 21.175 万人。紧缩的劳动力市场状况和强劲的经济可能使美联储在 12 月再次加息，9 月美联储会议纪要显示，几乎所有官员都倾向于撤销“宽松”措辞。 逻辑：虽然 9 月美联储会议纪要显示，几乎所有官员都倾向于撤销宽松措辞，但是从最新美国圣路易斯联储主席 Bullard 表态，可以发现美联储当前的货币政策对经济而言基本合适。通胀疲软和其他因素意味着美联储不需要进一步加息，透露出美联储内部分歧仍存。国内央行降准释放流动性助力经济增长，国外非农就业人数增幅大幅下挫美联储加息意愿或将动摇，叠加特朗普为中期选举造势猛烈抨击中国带动避险资产上扬，黄金涨势短期有望确立。总之，美国就业人数大幅波动，薪资增速乏善可陈，暗示美国经济韧性下滑，若再失去一个相对宽松的货币导向，美国经济或将面临失速危险。特朗普简单实用的经济策略将促使美联储的基准利率在 12月保持不变，短期结合中国央行宽松预期及中美摩擦加剧沪金将一改前期疲弱态势。 操作建议：低位多单持有 风险因素：中美贸易摩擦激化，美国远期利率曲线β上扬 | |
| 银河期货 | 本周，金银价格跌宕起伏，多次冲关上方压力未果。由于本轮金银上冲主要受全球股市走势主导，因此，避险情绪的强弱直接主导了行情走势。本周数据面喜忧参半，美国政府计划“退群”令市场担忧，但本周召开的美联储会议纪要表明，美联储将不顾特朗普抨击，坚定其加息立场。所以，从基本面上看，金银上方始终受到加息的压力。 持仓方面，SPDR黄金ETF持仓和SLV白银持仓本周始终保持不变，分别为748.76吨和10354.73吨不变。ETF 持仓保持不变表明虽然悲观情绪得到修复，但市场并未全面看多金银，对后市依然存在疑虑。加息方面，受美联储会议纪要内容影响，据CME“美联储观察”，美联储今年12月加息25个基点至2.25%-2.5%区间的概率为78.8%。 | |
| 英大期货 | 黄金：突破反弹新高，多单继续持有 行情回顾，周四夜盘黄金期货主力合约1812收盘276.3，最高277.2，最低275.1. 消息面，据Kitco新闻周四(10月18日)发布的报道，根据一位看多黄金的分析师的说法，三方面的因素将促使黄金价格在今年余下的时间里将保持在高位。metal Bulletin贵金属分析师Boris Mikanikrezai本周早些时候在Seeking Alpha的帖子中写道：“上周，宏观背景为现货黄金价格提供了理想的反弹。美元下跌，美国实际利率下降，美国股市下跌。这类似‘甜蜜’的三幅连环画引发了黄金需求的强劲增长，明显的表现就是黄金ETF投资者积极的增持。”Mikanikrezai表示，对黄金来说更多的好消息还在后面，三方面的触发因素——美元，美国实际利率和在短期内下挫的美国股市，继续为黄金创造一个健康的有利环境。他说“由于过度预期的收益正在得到纠正，股市可能会出现更多下行空间。反过来，市场预期美联储会因国内金融状况‘自然’收紧(通过降低风险资产评级)货币政策，而采取不那么鹰派的立场，将会推动美元和美元的实际汇率更低。” 盘面分析，周四夜盘黄金期货小幅上涨，收盘276.3，突破本轮反弹新高，走势是分期强劲，后市仍将继续上涨，操作上可继续持有黄金多单。 | |
| 倍特期货 | 会议纪要鹰派，金银继续回落调整 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1227.4，跌0.20%，日线小阴继续调整，但之前的突破未被否定，周线阶段反弹确立，支撑1220，压力1235;COMEX银报收14.66，跌0.34%，日线小阴表现为横盘的反复震荡，周线震荡弱反弹，支撑14.3，压力15.0。 消息面：美联储会议纪要，几乎所有官员都倾向于撤销“宽松”措辞，所有官员支持渐进式加息。美国9月新屋开工120.1万户，预期121万户，前值126.8万户。美国9月营建许可124.1万户，预期127.5万户，前值124.9万户。美国财长Mnuchin在半年度汇率报告里指出，中国、德国、印度、日本、韩国、以及瑞士都被置于汇率观察名单，没有哪个重要的贸易伙伴符合汇率操纵的立法标准。 【基金持仓】黄金最新ETF持仓748.76吨，较前一日持平;白银ETF持仓量10354.73吨，较前一日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金小幅高开后窄幅震荡，日线仍表现为调整;沪银高开小落，日线表现为在8月小平台上沿附近受压，周线下行趋势未完全被扭转。基本面上，美联储9月会议纪要鹰派，12月加息概率增高，美元大幅回涨，给金银带来压力。全球股指短线震荡略稳，市场避险情绪有所缓和。黄金ETF相对低点回升，持续性需要验证。AU1812支撑273，压力276;AG1812支撑3520，压力3580。 【操作策略】沪金周线阶段反弹，日线回落调整，AU1812等调整后再考虑试多，激进者短空;银周线弱反弹，日线震荡调整，AG1812观望或短线交易。 | |
| 国信期货 | 避险情绪提振金银 周四COMEX金银走势分化：纽约金主力12月合约上涨2.7美元至1230.1美元，纽约银主力12月合约下跌0.059美元至14.604美元。沪市金银夜盘均高开高走：AU1812暂时收于276.3元;AG1812暂时收于3550。全球股市重启跌势，投资者避险情绪回归，金银等避险资产重新获得青睐。然而对美联储的加息预期料将抑制金银反弹空间。 操作建议：长线多单继续持有。 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金上涨3.4美元，至1228.9美元，涨幅0.28%。COMEX白银下跌0.040美元，至14.590美元，跌幅0.27%。 美国至10月13日当周初请失业金人数为21万人，低于前值21.4万人和预期21.2万人，同时上修前值为21.5万人。当周初请失业金人数录得下滑，而续请失业金人数跌至自1973年以来最低水平，数据表明美国劳动力市场状况进一步收紧。美国10月费城联储制造业指数为22.2，低于前值22.9但高于预期20，费城联储表示虽然美国10月费城联储制造业指数略微下滑，但整体依然呈稳定增加状态。美国9月谘商会领先指标月率为0.5%，高于前值0.4%符合预期，谘商会称美国9月领先指标进一步改善，表明临近2019年美国商业圈依然处于强劲增长的轨道上。总体来看美国经济依然维持着较为强劲的增长。美元周四小幅上涨，美元指数盘中最高触及95.79，运行在95关口上方，但较周三的大涨已有所回软。美股重启跌势，道指跌幅逾350点，市场避险情绪回升。金价冲高后缩减日内涨幅，美市盘中最高上探至1233.6美元/盎司，盘整格局仍将维持。 | |
| 迈科期货 | 避险情绪稍有升温，黄金略有上行 行情回顾 1.周四美黄金12合约上涨3.4美元，涨幅0.28%，报收于1228.9美元 2.周四美白银12合约下跌0.04美元，跌幅0.27%，报收于14. 590美元 3.周四沪金1812合约上涨0.25元，涨幅0.09%，报收于274.75元 4.周四沪银1812合约下跌32元，跌幅0.90%，报收于3529元 财经要闻 1. 美联储理事夸尔斯：美国经济形势良好，数据表明增速强劲;通胀可能是反映更广泛经济周期的“错误指标”，掩盖了经济过热;必须注意其他收紧的指标;劳动参与率还有潜力增长;预计美国经济长期增速将高于美联储预期中值。 2. 美联储布拉德：美联储目前的货币政策对经济而言是正确的;通胀疲弱和其他因素意味着美联储无须进一步加息;更新版的泰勒法则意味着无须加息。无需靠加息来阻止金融泡沫;总统可以通过人事任命来影响美联储政策。 3. 英国首相：爱尔兰担保协议仍旧存在问题，不能接受欧盟最初的提议;延长过渡期数个月是一个选项，预计该选项不会用上;预计过渡执行期将在2020年年底结束。 4. 英国内阁办公厅大臣利丁顿：延长英国脱欧过渡期可能有助于达成协议;关于延长过渡期还没有具体的提议;谈判已经向前推进了很多，进展令人鼓舞。 5. 美元指数纽约尾盘涨0.94%，报95.9769，连涨两日，美联储会议纪要偏鹰派。欧元兑美元跌1.05%，报1.1453，刷新两个月以来新低;美元兑日元跌0.07%，报112.18;英镑兑美元跌1.28%，报1.3017，创两周新低;美元兑离岸人民币涨254个基点，涨幅为0.37%，报6.9385，刷新两个月新高。 6. 美股再度下跌，道指收跌逾320点，纳指收跌逾2%。科技股领跌，苹果跌2.3%，Facebook跌2.8%，亚马逊跌3.3%，奈飞跌近5%。中概股普跌，拼多多跌近6%，阿里巴巴、百度跌逾4%。截至收盘，道指跌327.23点，或1.27%，报25379.45点;标普500指数跌40.43点，或1.44%，报2768.78点;纳指跌157.56点，或2.06%，报7485.14点。 操作建议 昨日晚间美股再度大幅下跌，但是美元指数维持上涨，所以从此次下跌造成的恐慌情绪，要稍弱于10月10日美股下跌造成的市场情绪波动。但是后期仍要关注美元指数变化，如果美元和美股形成下跌共振，意味着短期风险进一步扩大。黄金受到避险情绪影响，稍有回升，近两个交易日美元指数上涨仍对黄金形成压制，昨日晚间黄金小幅上涨，白银价格仍有回落。操作上，不追高，关注美元表现，择机短多。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
