9.17今日原油价格行情走势 飓风影响作用有限油价维持震荡走势
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | 9月份以来原油实货市场持续收紧，有三个方面可以体现：1、乌拉尔、ESPO以及中东酸油相关油种的升贴水明显走强，西非原油的升贴水也持续走高;2、布伦特与Dubai月差近月升水持续走强、布伦特CFD转为Back结构;3、WTI-Brent价差拉宽至8~10美元/桶。 我们认为实货市场的趋紧背后主要有以下几个原因：1、伊朗第二轮制裁时间节点临近，由于美国仍未给任何国家的伊朗石油进口豁免，而9月份市场已经开始交易11月份装船的船货，如果继续采购伊朗原油将会面临被美国制裁的风险，因此欧洲、印度以及日本的买家均在削减伊朗原油进口并寻求替代油种，这使得乌拉尔、ESPO以及中东酸油明显走强，乌拉尔对Dated Brent的贴水收窄至不到1美元/桶，巴轻、Murban、卡海等中东主力油种现货对官价普遍溢价，且升水还在持续走强;2、中国买兴的回归，8月地炼检修结束，且国内成品油价格上涨带来炼厂利润修复，另一方面，地炼在10月之前必须用完进口配额，否则明年将被削减，再者，恒力与浙石化计划年底投产，据彭博新闻，荣盛至少采购了2批阿曼原油，分别于10月与11月到港，每批货量在50~100万桶之间，用于正式开车前的试生产，考虑到恒力与浙石化装置原料均为含硫酸油，这将加剧中东酸油现货的偏紧局面;3、美国原油出口难以放量，8月份以来美国原油出口总体维持在200万桶/日以下，虽然两油价差已经重新扩大至10美元/桶，但仍旧以MEH-Cushing价差扩大驱动为主，这还是在Seaway管道9月份使用DRA技术扩容10万桶/日的情况下，美湾油种的走强一方面是中国采购的回归以及出口需求走强，但更为重要的是当地美湾炼厂需求强劲，今年秋检的力度偏低，炼厂开工总体将处于历史高位，除非受到飓风以及其他不可抗力因素的影响，否则当地炼厂需求偏强将会明显制约美国原油出口放量。 总体来看，实货市场趋紧的原因是多方面，但主要体现在价差与市场结构上，原油单边价格走势仍相对震荡，但从目前的情况上看，时间对多头是有利的。 |
| 方正中期期货 | 飓风影响作用有限 油价维持震荡走势 上周内外盘油价先扬后抑，欧美原油在周中突破阻力位后迅速回落。八月份 OPEC 原油产量大幅增长，与上月相比增加 27.5 万桶/日，其中利比亚产量大幅增加，而伊朗、委内瑞拉产量则持续下跌。超强飓风“佛罗伦斯”在上周周末登陆美国东海岸后造成了巨大的破坏，但经过区域非原油加工和生产核心区域，因此对于原油市场影响作用有限。另外，上周各大机构月报纷纷出炉，释放信息多空交织，市场仍未有明确信号指引。短期偏弱震荡，观望为宜。 | |
| 中信期货 | 观点 ： 油价测试八十关口，再度触发美国压制 逻辑：上周油价上行回落。中国方面，美国财政部长向中方发出邀请未来几周进行谈判，中方表示欢迎。习近平出席俄罗斯东方经济论坛，与普京举行会晤。日韩蒙印首脑参会共同商议东北亚经济合作。美国方面，飓风 Florence 登陆东南海岸，强度逐渐降为热带风暴，预计周二从东北方向离散。能源部长在与俄罗斯油长会面后，表示希望沙特俄罗斯及其他产油国共同努力，防止油价大幅上行。供需方面，EIA、OPEC、IEA 本周陆续发布月报。由于伊朗制裁及贸易争端，EIA 和 OPEC 同步下调今明供需增长预期;IEA 表示供应端存在油价上行风险，需求端影响暂时无法评估。美国原油维持去库，总油品库存增至年内高位。现货表现良好，升水普遍上行。 期货方面，油价再度测试八十关口承压回调。宏观方面，新兴市场股汇齐跌危机升级，中美贸易战面临全面爆发可能，系统风险仍存。供需方面，中国炼厂开工回升，补库需求好转，提振短期现货市场;美国炼厂即将进入检修季，飓风导致炼厂关停可能，需求季节回落。单边角度，油价或在美国压制及沙特托底区间内暂维持宽幅震荡;价差角度，美国炼厂检修原油需求下降库欣累库，美油贴水或维持偏弱;裂差角度，飓风季节伊始，后续或有更多飓风形成。若路径导致炼厂大规模关闭，裂差存阶段走强可能;若路径导致成品消费下行，视物流情况对裂差影响不定。油价短期或测试八十关口，中期八十压力仍存。 策略建议：1. 绝对价格：建议震荡思路操作，八十存在回调压力。2. 跨区价差：库欣进入季节累库，美油贴水或维持偏弱。3. 裂解价差：飓风前居民撤离提振汽油需求，期间汽柴需求均减弱，灾后重建提振柴油需求。 风险因素：地缘冲突升级;宏观系统风险 | |
| 宏源期货 | 美国飓风减弱，原油震荡重心下移 要点： 1、 原油期货价格: SC:526.4元/桶(+0.06%);WTI:68.98元/桶(+0.57%);BRENT：78.08美元/桶(-0.45%) 2、 行业要闻： (1)美国9月7日当周EIA原油库存-529.6万桶，预期-200万桶，前值-430.2万桶。美国9月7日当周EIA库欣地区原油库存-124.2万桶，前值+54.9万桶。美国9月7日当周EIA汽油库存+125万桶，预期+30万桶，前值+184.5万桶。美国9月7日当周EIA精炼油库存+616.3万桶，预期+175万桶，前值+311.9万桶。美国9月7日当周EIA精炼厂设备利用率变化+1.0%，预期-0.5%，前值+0.3%。 (2)IEA月报：8月伊朗石油产量环比减少15万桶/日至363万桶/日，为2016年7月以来最低水平;预计2018年欧佩克原油产量为3230万桶/日，2019年为3190万桶/日，与此前预期一致。 (3)OPEC月报显示，8月OPEC原油产量增加27.8万桶/日至3256.5万桶/日;预计2018年全球原油需求将增加162万桶至9882万桶/日;预计2018年非OPEC原油供应增速预期为202万桶/日;经合组织(OECD)7月原油库存增加至28.3亿桶。 (4)国家统计局公布的数据显示，8月份规模以上工业原油加工量5031万吨，同比增长5.6%，增速比上月回落6.0个百分点;日均加工162.3万吨，环比减少1.4万吨;8月原油加工率下降至去年12月以来最低水平，因油价上涨侵蚀到民营炼厂的利润率，促使他们延长了停产时间。 (5)美国9月14日当周石油钻井数增加7台，至867台，预期下降1台。美国9月14日当周天然气钻井数持稳于186台，总钻井数增加7台，至1055台。 (6)截止至9月5日至9月11日当周：原油看多意愿降温，原油投机性净多头减少21885手合约，至543845手合约，表明投资者看多原油的意愿降温。 小结： 美国飓风减弱，上周五原油震荡重心继续下移。我们认为原油回调空间有限，主要原因有：1、全球原油需求持续增长，而原油公司还在从长期大项目中撤资。根据能源研究公司Wood Mackenzie，石油企业已经把2015-2022时期的开采和生产支出削减了近1万亿美元。2、地缘政治和产量问题在限制OPEC一些国家的供应，沙特的闲置产能并不高。总体来讲，中期来看，我们认为建议布伦特回调至70-75美元附近，可逢低买入长期持有。 | |
| 信达期货 | 上周五油价波动幅度较大，上影线和下影线都很明显，最终WTI1810合约收在70美金/桶关口下方，Brent1811合约小幅收跌，未能再次冲击80美金/桶，内盘原油走势相对较弱，SC1812合约跌破530元/桶。OPEC成员国原油产量在这八月份环比增加42万桶，暂时缓解了美国制裁伊朗造成的供给担忧，但利比亚、尼日利亚等国家的增产能力是比较脆弱的，需要持续关注。非OPEC产量同比增加260万桶/日，其中美国的增产幅度遥遥领先。同时，飓风佛罗伦萨登录美国东海岸前强度减弱为热带风暴，施压油价，但后边陆续会面临几个飓风的考验。综合来看，目前多空因素交织，伊朗问题影响在弱化，其实是已经兑现在前期涨幅中，我们认为油价后续涨幅空间有限，或将在此位置做宽幅震荡整理，建议保持观望。 | |
| 兴业期货 | 中美贸易前景不明，原油上方压力依旧较大 供应端，美油库存继续大幅下滑、伊朗原油出口依旧下降、飓风影响了美国原油的生产、委内瑞拉原油供应仍不稳定;需求端，美国汽油库存连续增加、炼厂同样受到飓风袭击且将进入秋季检修，近几周的油价基本在以上因素中上蹿下跳;额外地，IEA 月报显示即使供应端存不确定性，但全球原油产量依旧达到了 1 亿桶/日的记录高位令油价在周中下挫，而关于中美贸易谈判的消息则通过提振风险偏好驱动油价上行，整体而言，油价仍处在震荡区间;值得注意的是，美国能源部长 Rick Perry 开始释放出沙特能够继续增产稳定油市、俄罗斯也在不断地输送原油的信息，即使美国对俄罗斯的制裁正在持续地损害着该国的原油生产活动，来自美国混乱的信息显示出特朗普政府为了中期选举而打压油价的急切心态，同时中美贸易谈判前景并不明朗，尤其是特朗普很有可能在周初宣布对华2000 亿美元征收额外关税的消息传出之后，飓风造成的影响已被逐渐消化，接下来关于需求的担忧(炼厂进入秋季检修、中美贸易战升级)以及特朗普对于低油价的诉求或继续施压油价，建议持空头思路。 中美贸易前景依旧不明朗，美元仍有走强动能，目前抄底时机未至，建议等待关于贸易战消息后再进行操作，激进者前空持有。 单边策略建议：合约：空 AU1812;入场价：267.9;动态：持有;合约：空 SC1812;入场价：526.4;动态：新增; 组合策略建议：合约：空 SC1812/多 WTI1811;入场价：508.1/68.61;动态：持有。 | |
| 国信期货 | 油价短期关注下方支撑 上周五国内原油期货价格出现较大幅度回调。基本面，国际能源署预计2018年全球石油日均需求增长140万桶，随后在2019年日均需求进一步增长150万桶。但是，2018年一些地区石油需求出现了疲软的迹象。技术面，SC1812合约短期关注下方20日均线附近的支撑情况，目前仍然运行在上升通道中。操作建议：前期低位多单仍可轻仓持有。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1. 美国史上最强飓风佛罗伦斯致东海岸700万人撤离，未来还有两个飓风将至。美国国家飓风中心(NHC)：“佛罗伦萨”已减弱为热带气旋，但卡罗来纳大部分地区仍将洪水肆虐。 2. 阿曼石油部：阿曼8月石油产量97.4万桶/日。 3. 俄罗斯能源部：能源部长诺瓦克与沙特能源部长法利赫承诺将延续欧佩克与非欧佩克成员国之间的长期合作。 4. 美国油服贝克休斯周报：美国9月14日当周石油钻井数增加7台，至867台，预期下降1台。 投资策略 隔夜，WTI原油涨0.25%，Brent原油跌0.42%，INE12合约跌0.44%。飓风因素扰动过后油市将继续回归全球供需基本面，对美油来说仍面临炼厂季节性开工率下滑、库存增加的风险，而在11月前伊朗出口量或面临快速下滑的风险，我们建议继续逢低做多B-W差价组合。 | |
| 格林大华期货 | 周五收盘，WTI10报68.98美元，Brent11报77.97美元，SC1812报526.4元，合76.65美元(在岸人民币汇率6.8673)。 CFTC：至9月11日当周，投机者所持NYMEX和ICE原油期货和期权投机性净多头头寸减少27,674手合约，至358,813手合约。 美国油服贝克休斯周报：美国9月14日当周石油钻井数增加7台，至867台，预期下降1台。天然气钻井数持稳于186台，总钻井数增加7台，至1055台。 观点：上周在伊朗供应下降、美国原油库存下降、墨西哥湾飓风及国际能源署IEA预测明年全球原油需求增幅减少等多因素影响下，国际油价先涨后跌，波动较大。周末消息面相对平静，盘面上看，油价在当前位置有支撑，预计短期向下空间有限，有望逐渐企稳。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
