9.17今日黄金价格行情走势 美元指数高位震荡黄金价格低位盘整
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 欧洲转鹰之后，市场等待美联储信号 回顾与分析：伴随着美元指数的回吐，金银维持在低位并没有继续下行。我们再审视前期推动美元指数的两个变量——美国经济强劲和非美地区风险上升，发现一些边际的因素继续发酵。美国经济在高点的情况并没有发生大的转变，但是通胀在薪资回升的情况下并没有回升，降低了市场对于美联储加息节奏的预期;而另一方面外部风险在土耳其大幅超预期加息对冲汇率贬值，印尼等央行入市干预的情况下，短期内市场的情绪预计呈现缓和的状态。而上周欧央行在美国通胀数据回落的情况释放欧央行核心通胀走强的信心，从非美央行的政策变动预期之下抑制美元指数的再次走强，金银低位有所企稳。 贵金属：正如我们在文章《从新高的比价说开去》中提到的，市场对于美元以及美元资产的信心能否延续是影响投资者是否增加黄金资产对冲配置的重要因素。8月美国的价格数据以及9月欧央行的预期强劲，一定程度上削弱了市场对于美元资产的上行预期。那么预计未来市场将关注美联储是否会如市场预期的放缓加息的节奏——虽然上周多位联储官员继续给出相对偏鹰派的预期，但是伴随着中期选举以及联合减产技术会议的推迟，我们认为美联储若给出相对温和的信号，则未来美元指数走弱的概率将增强。对于贵金属而言存在继续反弹的可能。 策略：中性 风险点：油价大幅走低 |
| 方正中期期货 | 中美贸易局势仍不明朗 ， 美联储加息前黄金或承压 本周金价反弹，主因美元走软。一方面，美国邀请中国再次展开贸易谈判，市场预期中美贸易关系有所缓和。一方面，本周公布的美国 8 月 PPI 环比-0.1%，为一年半来首次下滑，8月通胀意外放缓，CPI 同比 2.7%，预期 2.8%，前值 2.9%。核心 CPI 同比 2.2%，预期及前值均为 2.4%。美国 8 月政府预算赤字 2141 亿美元，预期 1870 亿美元，前值 1077 亿美元。一方面，英国有望在 6-8 周内与欧盟达成脱欧协议，且欧洲央行公布利率决议，维持三大利率不变，但德拉吉表示通胀水平显现明显回升，导致英镑与欧元走强，打压美元。 周五有消息称特朗普已经指示助理，实施对额外的价值约 2000 万亿美元的中国商品征收进口关税，美元再次走强，金价疲软下跌。另外，美国 8 月零售销售数据回落，环比 0.1%，创近半年来最低增速。但 9 月密歇根大学消费者信心指数创近半年来新高。下周将公布欧元区9 月制造业 PMI 数据及瑞士央行利率决议，预期维持利率不变。整体来看，中美贸易形势仍不明朗，在美联储 9 月加息前夕黄金预计整体承压，以偏弱震荡为主。 | |
| 中信期货 | 观点 ： 美联储 中性利率区间 预期有望弱化 贵金属震荡 偏强 信息分析 ： (1)上周贵金属反复震荡，美中有望重启贸易谈判，贸易冲突缓一度提振贵金属价格。但在上周五价格出现反复，尽管美国零售销售数据较差，但市场抛压积聚。从数据上看美国 CPI 年率同比增速下滑0.2%。虽然一次糟糕的数据难以改变渐进式加息的货币政策路径，但对中性利率区间的预期有望弱化。 (2)美国8月PPI环比下滑0.1%不急预期的0.2%，美国8月整体CPI数据由之前的2.9%降至2.7%，刷新4个月以来低点。美国8月零售销售月率仅录得0.1%，为6个月以来最小增幅。税改红利和庞大财政支出对经济的持续增长作用逐渐弱化。 逻辑：美国 CPI 年率同比增速下滑 0.2%。虽然一次糟糕的数据难以改变渐进式加息的货币政策路径，但对中性利率区间的预期有望弱化。良好的薪资增速增加了本月加息的概率。美国贸易逆差巨大，加息美元走强将给出口增长带来风险，美元只有保持低位才有较强竞争力。加息将会给美国经济带来负面影响，同时远期受到贸易保护主义影响，美国经济不确定性增强，货币政策的加速调整，恐将危及实体经济。 操作建议 ： 观望 风险因素：上行风险：欧央行提前结束量化宽松，开启货币政策正常化；下行风险：美国就业及通胀大幅改善，鲍威尔释放持续加息预期 | |
| 银河期货 | 9 月议息会议临近 金银波动剧烈 上周五，受美元指数回升的影响，金银价格承压下行，外盘伦敦金再次跌至 1200 下方，内盘黄金虽同样下行，但整体走势好于外盘;白银方面，无论内盘还是外盘均处于低位震荡。从整体来看，临近 9 月议息会议，金银虽然依然维持低位震荡的格局，但明显日内震动幅度开始加大。 ETF 持仓方面，SPDR 黄金 ETF 持仓和 SLV 白银 ETF 持仓维持不变，分别为 742.5吨和 10418.84 吨。CFTC 持仓方面，虽然金银投机性持仓依然是空头强劲，但净空头持仓分别减少至 7590 手和 27403 手。加息方面，据 CME“美联储观察”，美联储今年 9月加息 25 个基点至 2%-2.25%区间的概率为 96.8%，12 月进一步加息至 2.25%-2.5%区间的概率为 75.9%。从概率上看，12 月加息概率较高，因此，金银始终承压较大。数据方面，虽然上周五公布的美国 8 月零售销售月率表现不及预期，但数据并未能给金银提供较强的上升动力，短线拉升之后，金银价格迅速回落下行。 美元指数方面，在特朗普澄清美方要求与中方就贸易问题再行磋商的消息之后，逐步收回失地，这亦是金银承压下行的重要原因。此前，有消息称美国向中方递交谈判邀请，令贸易紧张局势有所缓和，美元指数迅速回落。但特朗普在推文中称，“没有与中国达成协议的压力”。今年，日益紧张的全球贸易环境是美元指数上行的重要原因之一，贸易保护主义给予美元较强的支撑，令金银始终承压较大。 加息方面，虽然目前美联储中有声音反对连续加息，但更多的官员对于目前的加息进程表示满意。克里兰夫主席梅斯特提到，总统特朗普的评论不会影响美联储实现双重目标的使命;卡普兰称，当前经济可能需要再加息 3-4 次，才会达到适宜发展的中性利率水平，不认为贸易争端会影响当前渐进式加息政策;美联储波士顿主席罗森格伦认为，没有理由维持宽松，政策决策者应考虑长期低利率的代价，2.5%-3%的利率水平是合适的。高居不下的 12 月加息预期或令今年的金银很难有较好表现。 由于上周美国通膨数据整体表现不佳，因此，目前市场对于美联储年内能否加息 4次依然存有疑虑。而本月的美联储议息会议前瞻性指引成为市场关注的焦点。在会议召开之前，预计市场会维持目前低位震荡的格局，但日内波动或将加剧。考虑到风险问题，建议议息会议召开前，套期保值盘严格控制好仓位，防止不必要的风险。 分析逻辑 中美贸易出现新的进展，一旦全球贸易风险下降，美元指数回落概率较大。但目前年内加息 4 次预期较强，因此形成趋势性反转概率不高。 市场关注 1. 政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件);2. 美国经济数据、美联储官员讲话等; 今日观点 预计金银维持低位宽幅震荡概率较大。 | |
| 英大期货 | 黄金小幅下跌，空单进场 行情回顾，周五夜盘黄金期货主力合约1812收盘267.45，最高268.15，最低267.15. 消息面，周五(9月14日)，美国最新出炉的数据显示，美国8月零售销售月率仅增长0.1%，远不及市场预期的增长0.4%，且创下6个月以来最低增幅。与此同时公布的8月进口物价指数月率也不及预期，不过随后公布的另外两项数据表现强劲。尽管备受关注的零售销售不及预期，但美市盘中美元指数持续反弹，现货黄金则节节后退。数据显示，美国8月零售销售月率上涨0.1%，创下今年2月份以来的最低增幅，预期增长0.4%，7月数据上修为0.7%，初值0.5%。据最新商务部报告，受消费者减少汽车和服装的购买量，美国零售销售创6个月以来的最小增幅，但7月零售数据上调可能保持对三季度强劲经济增长的预期。与此同时，美国8月进口物价指数月率下跌0.6%，为2016年1月以来最大跌幅。美国8月份进口价格创下逾1年半以来的最大跌幅，主要因燃料价格和一系列其他商品价格下跌，表明强势的美元正在抑制进口通胀压力。 盘面分析，周五夜盘黄金期货小幅下跌，收盘267.45，收盘跌破20日线，总体走势成反转形态，本轮反弹行情已经基本终结，操作上可再度介入空单，黄金将再度迎来下跌行情。 | |
| 倍特期货 | 美元回涨，金银反弹再受打击 【外盘、消息】上周五晚，国际金银期价再度收跌。COMEX金报收1199.4，跌0.79%，日线反弹又走坏。周K线报收十字小阴，下行趋势未改，支撑1190，压力1220;COMEX银报收14.095，跌1.16%，日线小阴仍呈低位弱势震荡，周线跌势未变，支撑13.9，压力14.5。 消息面：美国8月零售销售环比0.1%，创六个月最小增幅。美国9月密歇根大学消费者信心指数初值100.8，创3月份以来初值新高。美联储Evans仍然认为，美联储在2018年加息3-4次将是合理的。俄罗斯央行意外加息25个基点至7.5%，为2014年底以来首次加息。消息称，特朗普计划对额外的价值2000亿美元中国商品征税，实施时间尚不清楚。 【基金持仓】黄金ETF持仓742.53吨，较上日持平;白银ETF持仓量10418.84吨，较上日持平。CFTC公布的截止9月11日当周，黄金非商业持仓为净空7590张，较上一周减少43.77%;白银非商业持仓为净空27403张，较上一周减少5.42%。 【期货走势】上周五晚内盘方面，沪金低开回落，日线反弹形态面临考验，周线仍在下行通道中;沪银低开小跌，日线缺口未补仍属低位震荡，周线下跌趋势维持。基本面上，美国经济数据与预期相比有好有坏，美联储官员再发鹰派言论;中美贸易争端未缓和，美元短线反抽。其他方面，俄罗斯意外加息，CFTC金银非商业净空头寸有所降低。总体来看，金银基本面短线偏多扰动因素仍然存在，但缺乏中期实质性利多题材，金银跌势未改短线震荡多反复。AU1812支撑266，压力269;AG1812支撑3380，压力3442。 【操作策略】沪金周线看跌，日线弱反弹，AU1812暂时观望;银周线震荡偏空，日线弱势修正，AG1812轻空以缺口止盈谨慎持有。 | |
| 国信期货 | 美国数据喜忧参半 美元反弹金银承压 上周五COMEX金银均收跌：纽约金主力12月合约下跌7.1美元至1201.1美元，纽约银主力12月合约下跌0.102美元至14.142美元。沪市金银夜盘均低开低走：AU1812暂时收于267.45元;AG1812暂时收于3417。美国8月零售销售数据不及预期，但是8月工业产出高于预期和前值，且密歇根大学9月消费者信心指数初值创半年来新高。上周五美国公布的经济数据喜忧参半，但整体对美元有提振作用，金银因此承压。 操作建议：暂时观望。 | |
| 弘业期货 | 美国零售数据表现出广泛的疲软态势，环比继7月份修正后的0.7%上涨后，8月份仅上涨0.1%，预计增长0.4%。与此同时，核心零售额低于预期增长0.3%，显示美国消费者在经历了强劲的夏季消费季节后削减开支。美国8月工业产出月率为0.4%，高于前值0.1%和预期0.3%，因汽车制造业产量强劲，抵消了其它行业低迷的工厂生产状况，美国8月工业产出月率录得上扬。美国7月商业库存月率为0.6%，高于前值0.1%符合预期0.6%;因汽车库存增量高于预期，7月商业库存月率稳步上扬。鉴于国内需求强劲，企业或将增加商品库存，这将支撑工厂产出。美国密歇根大学9月消费者信心指数初值为100.8创半年来新高，高于市场预期值96.6和8月终值96.2，仅次于今年3月所创逾十四年最高值101.4。调查显示，消费者预计未来经济最大负面影响来自关税。最近三个月，担心关税对美国经济负面影响的消费者几乎占三分之一。《华尔街日报》周六援引知情人士的话说，美国总统特朗普计划对中国商品征收新一轮关税，目标是2000亿美元左右。据报道，据知情人士透露，预计关税将设定在10%左右，低于政府可能征收25%的关税。此举旨在向北京方面施加更大压力，为美国提供谈判筹码。中国涉嫌要求在华企业转让技术，双方将展开谈判。但任何征收新关税。都有可能进一步加剧美中贸易紧张关系。周五美元大涨，贵金属下跌，黄金再次跌破1200美元，短期继续围绕1200美元波动。白银再度回到低位，短期底部震荡。 | |
| 迈科期货 | 美元指数高位震荡，黄金价格低位盘整 行情回顾 1.周五美黄金12合约下跌8.1美元，跌幅0.67%，报收于1198.3美元 2.周五美白银12合约下跌0.12美元，跌幅0.85%，报收于14. 080美元 3.周五沪金1812合约上涨0.55元，涨幅0.21%，报收于268.65元 4.周五沪银1812合约上涨7元，涨幅0.20%，报收于3429元 财经要闻 1. 美联储埃文斯(2019年有投票权)：预计今年GDP增速为3%，预计GDP增速将在2019、2020年有所放缓;预计通胀将略微高于2%目标;是时候回归更传统的货币政策了;认为2019、2020年联邦基金利率将达到3%至3.5%是“轻度限制性”。 2. 美国8月零售销售环比增0.1%，创六个月最小增幅，预期增0.4%。美国8月进口价格指数环比降0.6%，创2016年1月以来最大跌幅，预期降0.2%，前值由持平修正为降0.1%。 3. 美国8月工业产出环比增0.4%，预期增0.3%，前值增0.1%;8月制造业产出环比增0.2%，预期增0.3%，前值增0.3%;8月设备使用率78.1%，预期78.2%，前值78.1%。 4. 英国脱欧事务大臣拉布：脱欧谈判中悬而未决的问题接近达成可行的解决办法;仍存在分歧，但接近达成可行的解决办法;就未来关系进行了富有成果的讨论。 5. 俄罗斯央行意外宣布将基准利率上调25个基点至7.5%，为2014年12月货币危机后的首次，此前市场预计维持在7.25%不变。 6. 阿根廷央行：从9月19日起将存款准备金率上调5个基点。稍早阿根廷央行拍卖2亿美元外汇储备，以控制阿根廷比索的下跌。 7. 美元指数纽约尾盘涨0.46%，报94.9766，结束四日连跌走势。欧元兑美元跌0.57%，报1.1624;美元兑日元涨0.11%，报112.05;英镑兑美元跌0.28%，报1.3066;美元兑离岸人民币涨352点，涨幅0.51%，报6.8802。 操作建议 周五美元指数再度上涨，但从中线来看，美元指数上涨动力在不断减弱，并且进入到94-95.5的震荡区间。后期如果美联储加息落定，以及美国经济表现持续不及预期，美元指数有望进入到阶段性调整过程，这有利于黄金价格表现。当时由于目前美元下跌结构未形成，所以黄金价格低位盘整。操作上，观望，急跌时可短买。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
