9.5今日燃料油最新价格行情走势 基本面趋向宽松燃油期价震荡运行
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 燃料油 | 华泰期货 | 新加坡船用油升水维持相对高位 市场要闻与重要数据 1. WTI 10月原油期货收涨0.07美元，涨幅0.10%，报69.87美元/桶;布伦特11月原油期货收涨0.02美元，涨幅0.03%，报78.17美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1812夜盘收涨0.23%，报524.60元;上期所燃料油期货主力合约FU1901夜盘收跌0.44%，报3151元/吨。 2. 舟山保税燃油市场：9月3日舟山IFO 380cst参考价格为476美元/吨，较前日持平;MGO参考价格为794.5美元/吨，较前日上升1.5美元/吨。(数据来源：www.zsbunker.cn) 3. 普氏亚洲燃料油市场分析：随着更多船货流入新加坡，高硫燃料油的实货升水和月差开始转弱。根据普氏数据，HSFO 180cst实货升水在周一下降至2.13美元/吨，这是自6月7日以来的最低水平;而HSFO 380cst实货升水也下降至3.88美元/吨，自7月5日以来的最低水平;同样在周一，180cst(10月/11月)月差下降至2.75美元/吨，这是自5月25日以来的最低水平;而380cst(10月/11月)月差下降至3.75美元/吨，自5月30日以来的最低水平。据一名位于新加坡的交易者分析，市场的转弱主要是由于船货流入量的增加，新加坡预计在九月份会从欧美接收400万吨燃料油船货，相较八月份的350-400万吨有所上升。此外，燃料油裂差同样出现下滑，新加坡380cst对Dubai(10月)月差在周一下降至-5.96美元/桶，自5月15日以来的最低位。另一方面，380cst船用油码头升水仍然保持在8-10美元/吨的高位，在七月份的船用油污染问题发生后，至今船东仍然对在新加坡加油十分谨慎。但据相关交易者分析，船用油升水最终还是会逐渐跟随着高硫燃料油而回落。 4. 普氏欧洲燃料油市场分析：相关消息人士周二表示，当前欧洲高硫燃料油市场近月升水的结构一定程度抑制即期的购买行为。当前还没有九月份从鹿特丹出发至新加坡的船货预定，但有从鹿特丹运往沙特和西非的。西北欧燃料油供应预计会在未来几个月更为紧张，由于埃克森美孚在安特卫普投产新的焦化装置，预计将从市场剔除20万吨/月 RMG 380燃料油的供应。此外，据俄罗斯能源部数据，俄罗斯八月份燃料油产量为378.5万吨，同比下降1.4%，环比下降4.6%，燃料油产量通常在夏季出现下滑，由于约30%的产能转化为生产沥青，这种转化在17和18年尤为明显，主要由于俄罗斯为准备世界杯进行的道路和基础建设。与此同时，由于土耳其的出口供应，地中海燃料油市场进入更加平衡的状态。 投资逻辑 新加坡燃料油市场整体转弱，实货升水、近月月差以及裂差在周二继续小幅下滑。与之相对地，船用油升水仍维持在一个相对的高位，当前新加坡380cst船用油码头升水(ex-wharf premium)在8.89美元/吨，该升水在今年1至7月的平均水平为2.91美元/吨，当前主要支撑新加坡船用油升水的依然是市场对船燃质量问题的担忧。国内市场方面，舟山船供油价格继续保持平稳，上期所燃料油期货出现小幅下跌，当前主力合约FU1901与新加坡380cst Swap 1812合约的内外盘价差回落至23美元/吨左右的水平。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 方正中期期货 | 周二燃料油盘中振幅较大，午后跳水，但尾盘仍拉升不少，跌0.06%。上期所燃油1901月开盘3173元/吨，收盘3156元/吨，跌7元/吨，最高3197元/吨，最低3131元/吨，成交286292手，持仓108694手。燃油1905月开盘3113元/吨，收盘3101元/吨，跌1元/吨，最高3139元/吨，最低3076元/吨，成交9172手，持仓18600手。 原油情况：受到热带飓风影响，墨西哥湾多处生产平台关停，但这并不能影响美国原油总产量，因为最大页岩油产区处于二叠纪内陆盆地，海湾地区原油产量较少，飓风反而会导致炼厂开工率下降，原油需求减弱，油价下行压力加大。 现货市场：9月4日新加坡高硫380CST黄埔到岸价：美金价格472.36美元/吨，跌0.93美元/吨，到岸贴水为25美元/吨。 操作策略： 受墨西哥湾飓风影响，几座石油生产平台将会停产，但油价并未因此上涨，反而转为下跌，海湾地区原油产量并非为美国原油产能主力，最重要的产区仍未二叠纪内陆地区，因此飓风问题对油价影响不对，反而导致炼厂开工率下降，原油需求减弱，燃油方面，波罗的海干散货指数下跌1.39%至1557点，贸易活动不容乐观，短期内建议做空燃油。 | |
| 中信期货 | 观点： 燃料油主力合约价格震荡，9 月亚洲燃料油船货增多供应增多 9.4 日，燃料油 1901 合约收盘价 3156 元/吨，1905 合约 3101 元/吨，1901-1905 价差 55 元/吨，环比上一日下降 2 元/吨，舟山 9.3 现货价格 476 美元/吨。 逻辑： 9 月份预计新加坡燃料油到港量 554 万吨，环比 8 月上涨 50 万吨。国内来看，预计整个8 月份中国燃料油到港 121.7 万吨，同比下降 14%，9 月份已确定的到港船货为 108 万吨，另外有 147 万吨的船货油种不确定，因此 9 月份大概率中国燃料油进口量会上一个台阶，国内供应压力增大。综合来看，8 月亚洲地区供应增加是大概率事件，库存积累，月差、裂解价差继续走弱，随着船货的增加亚洲燃料油市场逐渐走弱也是比较确定的。 操作策略： 空 Fu-Brent 风险因素 ：上行风险：原油大幅上涨;下行风险：新加坡到港船货增加 | |
| 信达期货 | 昨日燃油主力FU1901高开上冲后快速回落，微跌-0.06%，在五日均线处获得一定支撑。基本面，由于燃料油进口量录得大幅增加，新加坡中质馏分油库存大增155万桶，库存从低位拉回，但仍处于历史地位。预计后期还将有大量燃料油船货流入新加坡，同时燃料油需求进入平季，这使得此前偏紧的供应局面转变为了偏宽松的格局。但目前原油的强势会对燃料油形成成本支撑，保持或推升燃料油价中枢，燃料油价或成震荡走势，建议前期多单可部分止盈。 | |
| 国信期货 | 美湾飓风来袭 燃油可短线多单介入 周二夜间，因原油受到飓风戈登袭击美国墨西哥湾地区的利多影响，燃料油FU1901合约高开，盘中快速下跌，报收3151，跌14，跌幅0.44%。现货方面，新加坡380 MOPS 9月4日451.11美元/吨，较9月3日上涨3.11美元/吨; 新加坡380高硫燃料油现货升贴水维持3.88美元/吨的低位。目前，燃料油因受到上游原油价格上行底部有所抬升，但自身基本面仍因新加坡地区预期流入量增加而偏弱。短期内，若伊朗持续恶化的出口状况能在下周欧佩克和IEA月报得到验证，可少量多单介入，同时密切关注飓风戈登对墨西哥湾炼厂和钻井平台开采的影响。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油期价收涨，布伦特原油 10 月期价处于 78 美元/桶附近震荡，新加坡燃料油(高硫 380Cst)现货报价收跌至 451.12 美元/吨(按当日人民币汇率折算为 3075.9 元/吨)。因美国将在 11 月份对伊朗重启经济制裁，加剧石油产量减少风险支撑油价上涨，而波罗干散货指数连续八日收跌，显示全球海运情况疲软，加上亚洲燃油现货价格走弱施压期价下挫，短期燃油价格预计将趋于区间波动。技术上，FU1901 合约震荡收跌，下方考验 3100-3130 区域支撑位置，上方关注3230区域压力位，预计燃油期价呈现出震荡整理走势。操作上，在 3100-3230 区间交易。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
