8.7今日原油价格行情走势 多空博弈激烈国际油价震荡为主
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 原油 | 华泰期货 | l 市场要闻与重要数据 1. WTI 9月原油期货收涨0.52美分，涨幅0.8%，报69.01美元/桶;布伦特10月原油期货收涨0.54美元，涨幅0.74%，报73.75美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1809夜盘收涨4.63%，报535.40元。NYMEX 9月汽油期货收报2.0651美元/加仑;NYMEX 9月取暖油期货收报2.1393美元/加仑。 2. CFTC能源持仓周报：至7月31日当周，投机者所持NYMEX WTI原油期货和期权净多头头寸减少5,383手合约，至386,764手合约;投机者所持NYMEX和ICE原油期货和期权投机性净多头头寸下降5,287手合约，至407,001手合约;投机者所持NYMEX汽油期货和期权净多头头寸增加14,798手合约，至105,426手合约;投机者所持NYMEX取暖油期货和期权净多头头寸增加2,973手合约，至2,973手合约。 3. 据路透，英国石油(BP)在印第安纳州Whiting炼油厂正在为原油检修做准备。 4. 据彭博，今年7月沙特原油总出口下降约60万桶/日，但向美国输出原油仍达到约100万桶/日，为2017年4月以来最高，较6月大涨36%，已连续15个月成为向美国输出原油最多的国家。 5. 据彭博，欧盟发布声明：对美国重启对伊朗制裁感到遗憾。预计伊朗将完全遵守核承诺。决心保护与伊朗进行合法经营的欧洲经济运营商。 6. 据推特消息：伊朗总统鲁哈尼称伊朗的石油代表将很快被派往各个国家。 7. 伊拉克石油部长：伊拉克计划在2023年和2024年提高石油产出至750万桶/日上方。油价正趋于稳定。 8. 俄罗斯能源部长诺瓦克：俄罗斯未来的原油产量将符合欧佩克+有关增产100万桶/日的计划。 l 投资逻辑 昨日油市波动偏大，虽然单边价格偏强，但布伦特月差结构与CFD等价格显示实货基本面依然偏弱，但目前由于伊朗做空的风险很大，近期原油持仓成交下降也显示了近期行情走势可能较为胶着，未来伊朗出口的下降幅度我们预计或在50~120万桶/之间，依然取决于印度是否能够取得美国豁免，以及其合规执行力度，昨日内盘原油走势偏强，依然是盘面虚实比过高导致的挤仓行情，虽然1812卖方套利窗口已经开启，但时间上对多头依然有利。 策略：中性，暂无操作建议 |
| 方正中期期货 | 美国制裁伊朗措施启动 SC原油再创新高 昨日 INE 原油主力 SC1809 合约大幅上涨，创下上市以来新高，特朗普宣布 11 月 5 日将恢复制裁对伊朗石油产业制裁，而今日开始着手对伊朗非能源领域实施制裁，其中包括金融、汽车等产业。目前美国对于伊朗制裁正有条不紊进行当中，使得中东局势更加复杂。虽然沙特与俄罗斯保证七月份提高原油产量，但有消息称 7 月份沙特原油产量较 6 月有所下滑。整体来看，人民币持续走弱以及地缘冲突推升内盘油价，同时近期国内化工品表现强势对内盘有刺激作用，多头注意保护利润，但临近交割国内仓单数量有限，空头陷入被动。 | |
| 中信期货 | 观点：地缘事件继续推进，油价波动或将加大 逻辑：美国方面，8 月 6 日美国对伊朗第一批制裁开始生效，主要针对金属、钢铁、煤炭、汽车行业等;针对伊朗石油、金融产业的制裁将于 11 月 5 日生效。欧盟发布声明对美国重启伊朗制裁感到遗憾，决心保护在伊朗合法经营的欧洲企业。美国官员表示将会考虑针对伊朗原油贸易的豁免申请。中国方面，中国拒绝美国削减伊朗进口要求，仅表示不再继续增加进口。上周中国发布第二批美国进口关税名单，包含对 LNG 征收 25%关税。出于对原油征税担忧，中石化推迟美国原油进口。美国原油出口减量或转移欧洲印度等国。伊朗方面，七月伊朗出口环比降 6 万桶/日。中国、印度、日本进口增加 17、8、1 万桶/日;欧洲、韩国减少 4、10 万桶/日。沙特方面，彭博预计八月沙特产量增加 23 万桶/日，沙特自报产量下降 20 万桶/日。 期货方面，昨日油价小幅上行。地缘影响复杂化。利多主要来自伊朗制裁地缘冲突升级担忧;利空主要来自贸易战对全球经济及油品需求压制。上行通道下缘，暂时得到支撑;振幅持续收敛，持仓大幅削减。市场对未来诸多不确定性仍存疑虑，关注关键价格方向选择带来做多波动率机会。关注美伊关系、美中关系、美沙关系、美俄关系进展。 策略建议：1.波动率：油价关键价位徘徊，后期面临方面选择，关注跨式期权做多波动率策略。2. 绝对价格：单边上行遇阻下跌犹疑，短期 Brent 关注 75 美元分水岭;若无法顺利突破，存在再度回落可能。3. 跨区价差：夏季库欣去库推动美油相对较强;秋季检修高峰库欣累库后存在走弱可能。5. 内外盘价差：关注人民币贬值、EFS 收窄、及交割窗口临近带动的 SC/Brent 比价阶段性上行空间。 风险因素：额外供应中断风险;宏观金融系统风险 | |
| 信达期货 | 多空博弈激烈 国际油价震荡为主 市场要闻: 1. 国内原油主力合约SC1809，以518.6元/桶收盘，涨幅为2.15%，刷新上市以来新高。主力合约成交244680手，持仓量减少1308手至22746手。 2. 据外媒报道，伊拉克油长发言中透露，伊拉克计划在2023-2024年间把原油产量提高至750万桶/日上方。 3. 《经济通通讯社6日专讯》外电报道，上月美国对中国原油出口骤降，据航运信息公司Kpler，7月交付量仅为3月纪录高位44.5万桶╱日的大约一半。 4. 据新闻机构SPA报道，沙特将通过“Babal-Mandeb”战略将红海航运通道恢复所有石油出口，7月26日，在也门与伊朗结盟的胡塞运动对两艘大型油轮发动袭击后，沙特暂停了这条航线的石油运输。 核心观点：昨日国内原油期货SC1809涨势汹涌，“一气呵成”涨到518元，刷新上市以来新高。究其原因，无外乎中美贸易战升级所致，由于担心美国加征25%原油关税，中国自美国原油进口量从 2018 年 6 月的 50 万桶/日骤降至 7月的25 万桶/日，减少了一半!因此，必然扩大从中东、西非、北非等地的原油进口量，从需求端对中质原油形成支撑。同时，人民币贬值导致国内原油期货估值体系改变，也利于价格上涨。短期SC1809继续看涨，但不宜追高。美油和布油方面，基本面无重大变化，多空双方对抗激烈，依然看震荡走势。 | |
| 兴业期货 | 资金面因素令内盘显著偏强，稳健者宜持多内空外组合思路 两因素令油价得到强力支撑，一是美国已重启对伊朗非能源领域的制裁，并且重申 11 月 6 日将重启对其能源领域的制裁，并威胁称届时仍在伊朗活动的企业将面临后果，二是沙特 7 月原油产量意外降低，令市场大跌眼镜，两者叠加，地缘政治风险溢价+供应端利多令油价得到提振; WTI 与 BRENT 表现平平，但国内 SC 在则出现大幅上涨，原因之一是人民币贬值与美元走强之间造成的计价方面的差异，之二是近期国内能化板块的从 PTA 到甲醇到沥青等等，甚至整体工业品板块的火热的多头氛围传导至原油市场，资金面的推动令国内油价显著强于外盘，从国际油价看，基本面并不支持如此高的涨幅，而资金面的动向不确定性较高，因此依旧建议持有多内-空外组合。不及预期的非农未能令美元走势扭转，美联储下半年加息两次、英镑等非美货币弱势支撑美元的前提下，美元高位运行还将持续，黄金仍宜持空头思路，前空可继续持有。 | |
| 国信期货 | 沙特有意控制产量 国内油价上涨创新高 周一国内原油期货价格大幅上涨创出新高，夜盘继续走高。基本面，据传沙特7月份原油日产量意外下降，加剧了市场对美国制裁伊朗后供应紧缺的担忧，国际油价上涨。美国石油钻井平台再次减少。截止8月3日的一周，美国在线钻探油井数量859座，比前周减少2座;比去年同期增加94座。中东地区地缘政治风险加剧，当地石油运输可能出现中断。国内人民币贬值加速，对人民币报价的原油价格利多。技术面，SC1809合约重回升势，后市或有望维持上涨格局。操作建议：低位多单可继续持有。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1、 今年7月沙特原油总出口下降约60万桶/日，但向美国输出原油仍达到约100万桶/日，为2017年4月以来最高，较6月大涨36%，已连续15个月成为向美国输出原油最多的国家。(彭博) 2、消息人士称，沙特7月原油日产量约为1029万桶，较上月回落近20万桶。这与此前报道的沙特增产至1065万桶/日有所不同。 3、美国政府高级官员6日宣布，美国将于7日起重启对伊朗金融、金属、矿产、汽车等一系列非能源领域制裁。 4、美国官员透露关于制裁伊朗的细节，美国无意授予豁免，但会逐个案例地审查各方提出的豁免请求。美国将重新实施对伊朗的制裁，最终目标是寻求新的核协议。特朗普准备“在任何时间”会见伊朗领导层。 5、 据航运信息公司Kpler，美国对中国原油出口骤降，7月交付量仅为3月纪录高位44.5万桶/日的大约一半。 投资策略： 上一交易日，油价冲高回落。美国对伊朗金融领域的制裁正式生效，此次制裁将涉及伊朗政府购买美元，并且涉及与伊朗政府发行主权债务相关活动。此外有消息称沙特7月原油产量环比下降了20万桶，这与此前报道的增产至1065万桶/日的并不一致，具体数据需等待8月月度报告出炉。隔夜布油仍收于73.5上方，我们尚不能判断7月19日以来的反弹是否已经结束，策略上观望为主。 | |
| 格林大华期货 | 昨日，国内外油价走势分化，WTI09冲高回落收盘涨0.32%报68.9美元，WTI1-3月差1.5美元;Brent10收盘涨0.34报73.67美元，1-3月差-0.4美元。夜盘国内油价大幅上涨，SC1809目前涨幅4.63%报535.4元，合78.16美元(在岸人民币汇率6.85)，SC1810报531.5元，合77.59美元，SC1812报528.5元，合77.15美元，较前期国内外价差明显扩大。 航运信息公司Kpler：美国对中国原油出口下滑，7月交付量仅为3月纪录高位44.5万桶/日的大约一半。 7月沙特产量1029万桶/日，较6月下降20万桶;原油总出口下降约60万桶/日，但向美国输出原油仍达到约100万桶/日，较6月大涨36%，连续15个月成为向美国输出原油最多的国家。 特朗普声称，将于11月5日恢复制裁伊朗的能源和原油。 观点：昨日夜盘国内外油价价差快速扩大，目前上海SC原油与布伦特原油价差已迅速扩大至超过3美元，套利空间打开，可以考虑买Brent抛SC策略。鉴于三周之后的9月份，上海SC原油将迎来首次交割，考虑做内外套利的投资者密切关注仓单注册情况和价差走势，及时调整仓位，防范逼仓风险。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
