6月28日铁矿石价格行情分析 市场情绪回暖铁矿偏强震荡

铁矿：宏观冲击减弱，平衡格局下有利价格向上Uf4妈妈金融财经网财经门户

昨日日盘铁矿石主力1809合约收于462.5元/吨，跌0.32%。京唐港61.5%澳洲粉矿报455元/吨，较前一个交易日上涨3元/吨。Uf4妈妈金融财经网财经门户

观点：昨日人民币兑美元中间价调贬389个基点，报6.5569，创2017年12月25日以来最低，为连续六日调贬，且调降幅度创2017年1月9日以来最大。人民币汇率连续贬值，美元外矿折算人民币交易时价格得到支撑。美国总统特朗普决定不对中国投资采取最严厉的措施，双边关系缓和，宏观预期向好。铁矿在基本面持续平衡格局下，外部宏观冲击减弱有利于价格向上。Uf4妈妈金融财经网财经门户

策略：震荡偏强。套利方面：1、9-1正套继续持有;2、适当介入做空螺矿比。Uf4妈妈金融财经网财经门户

风险：环保督查再度升级Uf4妈妈金融财经网财经门户

市场情绪回暖连铁偏强震荡Uf4妈妈金融财经网财经门户

特朗普投资政策立场软化，市场恐慌情绪缓解，工业品全线走高，连铁夜盘小幅收涨。现货市场成交环比回落，钢材出库放缓，抑制钢厂对原料采购热情，贸易商报价较为坚挺，现货价格稳中有升，环保限产持续，高炉开工受阻，钢厂对粉矿需求减少，块矿需求回升，溢价不断走高，巴西低铝矿由于溢价过高性价比降低，但澳粉高低品价格收窄表明高品澳矿供需相对宽松，对盘面形成压制。短期看，港口库存回落对矿价形成支撑，而钢价有企稳迹象，人民币贬值预期升温下 9、1 反套存在机会，建议关注，短线 1809 可轻仓做多，下方支撑450 元，上方压力 480 元。Uf4妈妈金融财经网财经门户

行业重要信息：Uf4妈妈金融财经网财经门户

1. 周三进行600亿元7天逆回购操作，当日有2100亿元逆回购到期，净回笼 1500 亿元。Uf4妈妈金融财经网财经门户

2. 中国 5 月规模以上工企利润 6070.6 亿元，同比增 21.1%，前值21.9%。Uf4妈妈金融财经网财经门户

3. 5月社会融资规模增量为7608亿元，预期1.3万亿元，前值由15600亿元修正为 15605 亿元。Uf4妈妈金融财经网财经门户

4. 中国 5 月规模以上工业增加值同比增长 6.8%，预期 7%，前值 7%。Uf4妈妈金融财经网财经门户

5. NYMEX 原油期货收涨 3.82%，报 70.68 美元/桶，为 5 月 24 日以来首次收于 70 美元上方。Uf4妈妈金融财经网财经门户

6. 5 月社会消费品零售总额同比增长 8.5%，创 2003 年 6 月以来新低，预期 9.6%，前值为 9.4%。Uf4妈妈金融财经网财经门户

7. 1-5 月固定资产投资同比增 6.1%，续创 1999 年以来新低，预期 7%。1-5 月房地产开发投资同比增 10.2%，1-4 月增速为 10.3%Uf4妈妈金融财经网财经门户

观点： 成本支撑抬升 钢价带动反弹Uf4妈妈金融财经网财经门户

信息分析：Uf4妈妈金融财经网财经门户

(1)港口现货平稳运行，青岛港 PB 粉维持 449 元/湿吨，折合盘面 496 元/吨。金布巴粉维持 414 元/湿吨，折合盘面 475 元/吨。普氏指数跌 0.85 至 63.8 美元。Uf4妈妈金融财经网财经门户

(2)27 日早间，离岸、在岸人民币兑美元汇价急速下行，接连跌破 6.60、6.61，在岸触及 6.6159。即期汇价创 2017 年 12 月 17 日以来新低，日内跌幅均超过 200 点。Uf4妈妈金融财经网财经门户

(3)全国主要港口，铁矿现货累计成交 60.6 万吨，较昨日(-25.28%)，其中钢厂成交占 91.11%。上周平均每日成交 83.10 万吨。Uf4妈妈金融财经网财经门户

逻辑：汇率仍在快速贬值，两周时间内，从 6.4 直接突破 6.6 上方，以此计算，普氏本月均价 64.86美元，仅汇率变动抬升成本 13 元/吨。成本支撑抬升情况下，钢价反弹也给予矿价向上驱动。Uf4妈妈金融财经网财经门户

操作建议：区间操作。Uf4妈妈金融财经网财经门户

风险因素：钢材、焦炭现货大幅下跌。Uf4妈妈金融财经网财经门户

环保力度减弱预期影响，铁矿石补涨Uf4妈妈金融财经网财经门户

矿山发货持续维持高位，但港口库存下降;需求端受环保影响减弱，高炉产能利用率上升，日耗上升，钢厂有一定补库。关注需求支撑能否持续。技术上铁矿回落至443.5反弹，关注上方478压力位。操作建议：9-1正套(成本-3，止损-18)Uf4妈妈金融财经网财经门户

虽然巴澳发货量偏高，且港口铁矿石库存压力较大，铁矿石供应整体相对宽松，再加上环保限产短期仍将扰动高炉生产，铁矿石价格上行压力较大。但是目前钢厂高炉利润较好，且焦炭现货价格较为坚挺，钢厂在高炉开工受限的情况下，增加了对高品块矿等高品资源的需求，对铁矿石价格形成支撑。同时，徐州地区钢厂预备复产的消息预示着环保限产高峰可能将过去，铁矿石需求或将边际改善，对铁矿石价格也有所提振。并且，近期人民币持续贬值，昨日离岸人民币跌破 6.6关口，收报 6.618，再创 6 个月新低，对美元计价的铁矿石价格形成一定支撑。再加上，中美贸易战缓和的市场预期增强。铁矿石价格下方支撑强化。维持铁矿石区间震荡的判断，整体或继续强于成材。继续轻仓持有买 I1809-卖 RB1810 套利组合。买I1809-卖 I1901 套利组合暂时离场观望。策略上，轻仓持有买 I1809*0.7-RB1810 套利组合，仓位：5%，入场比值：7.97-7.98，目标比值：7.57-7.58，止损比值：8.17-8.18。Uf4妈妈金融财经网财经门户