6月26日黄金价格行情分析 美指回落金价延续低位震荡
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 方正中期期货 | 短期金价偏弱震荡 日本央行 6 月货币政策会议摘要表示，应继续实施强有力的宽松举措，防范副作用。德国 6 月 IFO 商业景气指数 101.8，符合预期，但较前值下滑。上周五公布的欧元区 6 月制造业 PMI 创下近 18 个月新低，但服务业 PMI 创 4 个月新高，服务业改善抵消了制造业的疲软。欧日经济及加息前景均不及美国，短期金价易跌难涨。美放风限制中企投资，此外特朗普周五表示将对欧盟所有国家进口汽车征收 20%关税，避险需求仍有一定支撑。日间数据面清淡，晚间关注美国 6 月谘商会消费者信心指数。预计金价偏弱震荡。 |
| 中信期货 | 观点：中美贸易争端持续人民币贬值，贵金属震荡偏强 信息分析： (1)英国政府发言人 Slack，英国政府有信心与欧盟达成退欧协议，政府一直以来都在就退欧问题和企业进行对话。 (2)欧元区 4 月工业产出环比 -0.9%，预期 -0.7%，前值由 0.5%修正为 0.6%。欧元区 4 月工业产出同比 1.7%，预期 2.5%，前值由 3%修正为 3.2%。 (3)据美国媒体报道，美国财政部正在起草规则，拟禁止中国持股比例在 25%以上的公司收购涉及重大工业技术的美国公司。中国外交部发言人耿爽表示，中方对有关报道表示关注。他表示中方希望美方能够客观看待企业的商业行为，对中国企业在当地开展投资活动创造良好、公平和可预期的投资环境。 (4)在岸人民币兑美元官方收盘价报6.5240，为2017年12月28日以来新低，较上日官方收盘价跌276点，较上日夜盘收盘跌200点。 逻辑：利空因素逐步被市场消化，利多因素开始显现。首先欧洲方面，英央行支持加息人数增加，表明英国经济 2 季度回落仅为暂时性因素较高，下半年经济将继续稳固增长。并且希腊方 面也与欧盟达成协议将正式退出救助计划，随着欧盟经济的复苏，债务危机所带来的阴影正逐步褪去，暗示欧央行退出预期将更加稳固，有利于欧元逐步走强。叠加美朝首脑峰会成果有限，周末特朗普决定延长朝鲜制裁，而中美近期由于贸易摩擦加剧，政经关系冷淡，互动交流收窄，市场避险情绪积聚，避险情绪再度升温。综合考量，虽然强势美元前期一直对贵金属形成打压，但本周能否继续持续值得怀疑，贵金属短期震荡偏强的概率加大。 操作建议：观望 风险因素：中美贸易摩擦激化，美国远期利率曲线β上扬 | |
| 银河期货 | 美元指数回落 金银依然低位震荡 昨日，虽然美元指数出现回落，但对金银价格影响不大，黄金依然保持低位震荡，而白银亦维持区间内震荡格局。我们认为造成这种格局的主要原因是由于金银基本面并未发生较大变化，前期利空动能犹如强弩之末，而没有利多因素增加，基本面基本保持平衡。 持仓方面，SPDR 黄金 ETF 持仓减少 4.42 吨，至 820.21 吨，再创 2017 年 9 月以来新低;SLV 白银 ETF 持仓则保持不变，为 9962.49 吨。说明市场目前不看好后期黄金走势。进出口数据方面，瑞士最新公布的 5 月份黄金进出口数据显示，直接流向中国大陆和香港的黄金出口量为 63.4 吨，占自身总量的近 55%。对亚洲和中东地区的出口总计达 99.2 吨，占瑞士黄金出口量的 85.7%，再次强调黄金从西部流至东部的趋势持续强劲，92.7%的瑞士黄金进口来自英国，美国，法国，德国，意大利和黄金生产国。加息方面，据 CME“美联储观察”，美联储今年 9 月加息 25 个基点至 2%-2.25%区间的概率为 74.4%，12 月至该区间概率为 42.8%。 全球贸易方面，特朗普对美国的盟友发出警告，呼吁他们消除所有保护主义壁垒，否则将面临美国新一轮的报复性措施。继美国上周五威胁针对欧盟汽车加征报复性关税后，欧盟回应将针对美国进口摩托车祭出反制措施。对此，哈雷摩托 25 日宣布公司计划将部分摩托车生产线移出美国，并称生产线转移是他们降低成本的唯一选择。特朗普特表示，美国企业首先举白旗的行为让他感到惊讶。 中美贸易方面，据报道，美国财政部正在起草规则，拟禁止中国持股比例在 25%以上的公司收购涉及“重大工业技术”的美国公司。中国外交部发言人耿爽表示，中国希望美方能够客观看待企业的商业行为，对中国企业在当地开展投资活动创造良好、公平和可预期的投资环境。白宫首席贸易顾问纳瓦罗则称，特朗普政府目前没有任何针对特定国家的目标，他坚称，市场从这些报告中得到了错误的信息，投资者应该把注意力放在白宫保护美国出口的努力上，以及在经济的总体进展上。美国财长努钦发推特称，彭关于投资限制的报道都是假的，声明是针对所有试图窃取美国技术的所有国家。 近期受基本面变化较小的影响，金银在前期一轮暴跌之后，处于一个相对平静的状态。预计在基本面平衡没有被打破的情况下，震荡格局还将延续一段时间，但震荡区间或将放大。 分析逻辑 美联储议息会议整体偏鹰，金银上方压力并未消失，全球政治风险频发又给金银提供支撑，目前方向尚未明确，建议观望。 市场关注 1. 政治事件(特朗普、贸易问题、地缘政治等相关事件); 2. 美国经济数据、美联储官员讲话等; 今日观点 建议观望。 | |
| 英大期货 | 黄金窄幅震荡，空单继续持有 行情回顾，周一夜盘黄金期货主力合约1812收盘271.35，最高272，最低271.2. 消息面，新近爆发的全球贸易摩擦令金融市场情绪受到抑制，但这一事件在支持避险黄金方面的影响微乎其微。纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格下跌1.80美元，跌幅0.1%，收于1268.90美元/盎司，为2018年迄今的最低收盘价。尽管上周五金价收高，但上周金价累计下跌了0.6%，使其在6月内的跌幅扩大至2.8%。一只受欢迎的黄金交易所交易型基金——SPDR Gold Shares(GLD)收跌0.2%，使其6月迄今的跌幅达到2.5%。Sevens Report联席编辑Tyler Richey表示：“黄金近期阻力最小的路径仍是向下，但由于国际贸易关系紧张导致市场波动性骤然提高，我们或许会看到黄金期货价格轻松回升到1300美元的水平。” 盘面分析，周一夜盘黄金期货窄幅震荡，收盘271.35，走势继续维持弱势，后市走势依旧又继续下跌空间，操作上可继续持有黄金空单，下方支撑269点。 | |
| 国信期货 | 贵金属：乐观美国经济数据打压金银 周一COMEX金银均收跌：纽约金主力8月合约下跌1.8美元至1268.9美元，纽约银主力7月合约下跌0.131美元至16.328美元。沪市金银夜盘均高开低走：AU1812暂时收于271.35元;AG1812暂时收于3750元。美国5月新屋销售总数年化为68.9万户，高于前值66.2及预期66.7。美国6月达拉斯联储商业活动指数为36.5，高于前值26.8及预期24，数据表明本月地区制造业数据疲软的势头出现了大反转。乐观美国经济数据提振加息预期，导致金银走势再度承压，但下方空间受到避险情绪支撑。 | |
| 弘业期货 | COMEX黄金下跌3.8美元，至1267.3美元，跌幅0.30%。COMEX白银下跌0.135美元，至16.320美元，跌幅0.82%。 市场终于对贸易战有所反应。据美国媒体报道，美国财政部正在起草规则，拟禁止中国持股比例在25%以上的公司收购涉及“重大工业技术”的美国公司。对此，外交部表示，我们希望美方能够客观看待企业的商业行为，对中国企业在当地开展投资活动创造良好、公平和可预期的投资环境。在该消息令投资者担忧贸易进展，科技股领衔美股重挫。但美股尾盘，白宫经济顾问Navarro表示市场对此反应过度，美股随即缩窄跌幅，最后创下4月初以来最大跌幅。美元指数也从高位回落，创逾一周新低，且已经连续第三天收跌。经济数据方面，美国5月新屋销售总数年化为68.9万户，高于前值66.2及预期66.7;因南部单户型新屋销售升至近11年来最高水平。而房屋建筑商正因木材价格上涨、劳工和土地资源短缺而苦苦挣扎。美国6月达拉斯联储商业活动指数为36.5，高于前值26.8及预期24，数据表明本月地区制造业数据疲软的势头出现了大反转，不过这有可能只是因为原油行业业务增加的原因。贵金属继续处于弱势，昨日再收得一条中阴线，短期继续处于弱势，下方关注1260美元。 | |
| 倍特期货 | 金银反弹无力，弱势维持 【外盘、消息】隔夜，COMEX金报收1270.9，跌0.29%，日线小阴延续偏弱态势。周均线及MACD下行开口，空头态势维持，支撑1265，压力1286;COMEX银报收16.400，跌0.79%，日线中阴回吐前一日反弹涨幅，形态上仍处在前低与日均线之间。周线横盘震荡区间内略偏弱，支撑16.1，压力16.6。 消息面：美国5月新屋销售68.9万户，预期66.7万户，前值64.6万户。美国5月新屋销售环比6.7%，预期0.8%，前值-3.7%。 【基金持仓】黄金ETF持仓820.21吨，较上日减少0.54%;白银ETF持仓量9933.22吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚内盘方面，沪金小幅高开后冲高回落，周、日线弱势未改，但对前低下破未确认，跌势不流畅，按震荡下行通道对待;沪银窄幅震荡，周日线技术上仍呈区间震荡走势。基本面上，美国新屋销售好于预期，美联储对未来加息路径偏鹰派是当前的主要压力。虽然英央行利率会议偏鹰派让美元短线维持调整，但对金银支持有限。其他方面，贸易战打击市场人气，道指继续走跌，金银基金持仓信心低迷。总体而言，金银基本面利多题材仍然缺乏。AU1812支撑269，压力272;AG1812支撑3690，压力3770。 【操作策略】沪金周线震荡偏空，日线震荡偏弱，AU1812轻空持有;银周线横盘区间，日线震荡反复，AG1812区间短线交易。 | |
| 迈科期货 | 美元小幅下跌，黄金短线反弹 行情回顾 1.周一美黄金08合约下跌3.9美元，跌幅0.30%，报收于1267.3美元 2.周一美白银09合约下跌0.135美元，跌幅0.82%，报收于16.320美元 3.周一沪金1812合约上涨0.60元，涨幅0.22%，报收于271.15元 4.周一沪银1812合约下跌8元，跌幅0.21%，报收3747元 财经要闻 1. 据美媒报道，美国财政部正在起草规则，最快本周公布新措施，拟禁止中国持股比例在25%以上的公司收购涉及“重大工业技术”的美国公司。 2. 新华社发文称，定向降准未改稳健中性的货币政策基调，流动性保持合理充裕有助于有序去杠杆，加强对小微企业等薄弱环节的支持。 3. 欧盟内部备忘录指出，全球贸易规则的缺陷、美国激进的单边行动和国际贸易争端解决机制的停摆，将使全球贸易关系恶化，全球经济治理倒退。 4. 欧元区同意在今夏希腊救助计划到期结束后减轻该国债务负担，希腊可以延期10年偿还近1000亿欧元贷款、支付利息和摊销，直到2033年。 5. 美元指数跌0.26%，报94.2990，贸易相关争端不断升级，避险日元上涨。美元兑日元跌0.18%，报109.77，盘中一度跌至两周低点109.365。欧元兑美元纽约涨0.39%，报1.1703;英镑兑美元涨0.13%，报1.3281。 操作建议 近期市场情绪对资产价格影响非常不稳定。6月15日到18日美元指数却表现强势，一改前期贸易战担忧情绪升温会对美元指数利空的情况。本周开始，美元指数重新走弱，并且未对黄金形成有效提振，昨日晚间黄金价格继续小幅下跌，这背后或反映市场对极度风险情况下流动性担忧。我们认为，黄金的利空情绪有一定释放，美黄金关注1265一线支撑。短线偏多操作。 | |
| 以上观点仅供参考，不构成操作建议。 | ||
