短期黄金价格继续高位区间震荡 黄金价格行情分析观点汇总
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 核心观点：贵金属维持调整判断 利多因素： 美联储维持联邦基金利率在1.25%-1.5%不变，一如市场预期; 德国经济部长：未发现表明经济过热的任何迹象; 意大利经济部长：央行已经考虑发行数字货币以避免市场泡沫; 利空因素： EIA：美国11月石油产量增长4%，突破1000万桶/日; 美国1月ADP就业人数增加 23.4万，预期 18.5万; 美国1月芝加哥PMI 65.7，预期 64，前值由 67.6修正为 67.8; 贵金属：美联储议息会议维持利率不变，但提升了对于未来的通胀信心，暗示利率端可能快于通胀端。市场对于3月的加息概率预期上升至95%，显示出短端利率的定价开始计入资产价格，债市影响阶段性降低。关注通胀端的进一步变化，本周将公布1月非农薪资变动情况，对于核心通胀的影响是否会加强值得关注。此前公布的通胀指标均呈现缓慢上升的迹象，但是特朗普税改后的薪资提振会部分改善通胀的前景，在长端利率已经上升至2.7%，短端利率也上升至2%的情况下，关注短期薪资波动情况对于通胀端的再判断。 策略：维持调整判断 风险点：1月薪资同比低预期，美元继续调整 |
| 方正中期期货 | 核心观点：美元反弹 金价承压下挫 美联储维持联邦利率不变，符合预期。美联储决议声明表示，通胀将在 2018 年上升，预计将在中期之内在 2%附近趋于稳定。经济形势保证美联储继续渐进式加息。声明公布后联邦基金利率期货预计，美联储 3月加息概率走高至 94%。偏鹰派声明令美元短线反弹黄金承压下挫。此外“小非农”ADP 数据表现大超预期，令市场乐观预期周五将公布的非农数据。此外，昨日公布的欧元区 12 月失业率 8.7%，持平前值。欧元区 1月 CPI 略低于前值，但核心 CPI 同比 1%，略高于前值 0.9%。预计今日美元反弹，金价承压下挫。 | |
| 弘业期货 | 核心观点：短期黄金依然处于高位震荡区间 COMEX黄金上涨11元，至1348.5元，涨幅0.82%。 白银上涨0.210美元至17.315美元，涨幅1.23%。 黄金周三(1月31日)在美联储议息决定发布之后宽幅震荡，先是跳涨，后转下跌，金价维持在1340一线波动，之后盘中出现V型反弹，多头暴拉，短线跳涨逾15美元，金价重返1340上方，盘中最高上探至1347.10美元/盎司。美元则先扬后跌，美元指数重返89关口后走弱。美联储维持联邦基金利率目标区间在1.25%-1.5%不变，在声明中表示，维持利率不变的决议获得一致通过，此决定符合市场预期。FOMC声明表示，经济状况支持美联储渐进加息;商业固定投资、家庭支出有所增加，经济前景近期面临的风险大致均衡。声明指出，基于调查的长期通胀预期指标总体而言变化不大，整体通胀和排除食品以及能源的通胀继续低于2%;12个月期的通胀预计将在今年上升并重申2%的长期通胀目标。公开市场委员会还一致推选鲍威尔从2月3日起担任主席，他将于2月5日进行宣誓就职。美联储利率决定发布后，美国联邦利率基金期货显示交易员预计3月20-21日加息的可能性为88%。据CME“美联储观察”，美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为75.2%。 黄金在美联储议息决定后继续上涨，短期来看依然处于高位震荡区间，震荡区间1330美元-1365美元。 | |
| 中信期货 | 核心观点：美联储维持利率无变化 贵金属震荡偏弱 信息分析 ： (1)美联储决议声明,经济形势保证美联储继续渐进式加息。通胀将在 2018 年上升，预计将在中期之内在 2%附近趋于稳定。确认 2%的长期性通胀目标。日本央行行长黑田东彦,日本央行目前没有发行数字货币的计划。距离 2%的通胀目标仍有距离。为了日本经济发展，需要有耐心地继续实施货币宽松政策。 (2)美国总统特朗普,基础设施的审批过程应该简化为一年或两年。希望国会通过立法，为新基建投资至少 1.5 万亿美元，联邦基金基金都应该得到利用。 逻辑：美联储如预期利率无变化，特朗普首份国情咨文着重突出其政绩和美国经济增速，利好美元，打压贵金属。欧央行维持利率不变，德拉吉表示年内加息的概率非常低，基本没有变化，欧元区仍需维持大规模宽松，刺激通胀回升，年内加息无望。日本量化动能不减，即使通胀上扬，但离 2%的通胀目标仍有差距，日央行无意调整货币政策。受到欧央行鸽派言论影响贵金属震荡偏弱的概率较高。 操作建议 ：观望 风险因素：内外利率基差扩大。 | |
| 银河期货 | 核心观点：今日行情或有较大波动 注意风险 受多方数据与消息影响，昨日金银先涨后跌，外盘黄金一度接近1350一线，但随后由于美元指数企稳回升的影响，金银再度承压下行，外盘黄金跌至1340下方。今日若无法站回1340上方，则后市注意警惕下行风险。 数据面上，昨日公布的美国经济数据持续向好，给金银一定的压力。美美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率录得6.41%，超过预期6.4%与前值6.3%;美国1月谘商会消费者信心指数录得125.4，同样好于预期与前值的123.1。 ETF持仓方面，SPRD黄金持仓继续减少，持仓较上日减少1.19吨，当前持仓量为845.48吨。SLV白银持仓不变，目前依然为9763.28吨。加息方面，据CME“美联储观察”，美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为72.1%，6月至该区间概率为36.5%。 避险方面，昨日债市抛售潮蔓延至全球股市，令多国股市齐跌，“恐慌指数”VIX升破15，触及5个多月高位。其中，泛欧斯托克600指数创两个半月最大单日跌幅;美国三大股指开盘集体下跌，道指一度创下8个月来最大跌幅，令金银一度上行，创出日内高点。 此外，美俄紧张局势亦给金银提供支撑。据消息称，美国财政部发布了一份与俄罗斯总统普京有关的俄罗斯“寡头政客”名单。俄罗斯克里姆林宫发言人警告称，美国为报告中的每个人贴上了“敌人”的标签。 由于今日早间10点美国总统特朗普将在国情咨文演讲，市场部分获利盘提前逢高了结，调整头寸。此外，对于美联储利率决议，市场认为美国经济依然较为强劲，本次议息会议内容或将表现鹰派，因此令美元指数企稳，给金银带来一定的压力。 今日，美国总统特朗普将在北京时间上午10点，发表任内首份国情咨文演讲。本周二白宫全国经济委员会主任科恩表示，特朗普会在国情咨文中讨论1.5万亿美元的基建改善计划。除了基建外，特朗普任内首份国情咨文的看点还有税改和经济，还有“通俄门”牵引出的对俄罗斯制裁、移民改革以及贸易指导大纲等重要政策。另据CNN，消息人士称特朗普将在国情咨文中就美方遏制朝鲜核武项目发表令人“大开眼界”的言论，将以“强势且严肃”的态度来谈论朝鲜带来的威胁。此外，晚间数据众多，加上明日凌晨的美联储议息会议的政策声明，今日行情预计将有较大波动，建议注意风险。 | |
| 倍特期货 | 核心观点：鹰派声明未改美元弱势 金银暂稳 【外盘、消息】隔夜，国际金银期价小幅收涨。COMEX金报收于1351.0，日线受20日均线支撑收小阳，调整暂稳，支撑1340，压力1355;COMEX银报收于17.365，日线中阳回涨，周线尚在横向震荡范畴内，支撑17.0，压力17.5。 消息面：美联储维持联邦基金利率在1.25%-1.5%不变。美联储决议声明经济形势保证美联储继续渐进式加息。美国12月成屋签约销售指数环比0.5%，前值0.3%。美国12月成屋签约销售指数同比-1.8%，前值 0.6%。美国1月ADP就业人数增加23.4万，预期18.5万，前值24.2万。欧元区1月CPI同比初值1.3%，预期1.2%，前值1.4%。欧元区1月核心CPI同比初值 1%，前值0.9%。 【基金持仓】最新的黄金ETF持仓841.35，较上日减少0.49%;白银ETF持仓量9763.28吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚国内方面，沪金低开回落延续调整，今日预计被动回升，关注周日线形态变化;沪银平开，维持在日均线之下窄幅震荡，日线调整未改，周线形态未转好。基本面上，美联储2018年第一次议息会议按兵不动，会议声明偏鹰派，ADP就业数据好于预期。但欧元区CPI数据超预期为欧元提供支撑，加之周末美国非农在即，市场仍有忧虑。因此美联储会议及经济数据并未对美元弱势带来改变。此外，人民币升值势头维持，继续对内盘带来压制。总体来看，金银基本面中性，期价短线震荡反复为主，内盘弱于外盘。AU1806支撑275.5，压力278;AG1806支撑3800，压力3880。 【操作策略】金周线外强内弱，日线震荡反复，AU1806观望或短线交易;银周线受压，日线震荡反复，1806暂时短线交易。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议。 | ||
