黄金价格短期偏弱震荡 黄金价格行情分析观点汇总
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 核心观点：贵金属调整状态或将延续 利多因素： VIX突破15，为2017年8月18日以来首次; 利空因素： 美国1月谘商会消费者信心指数 125.4，预期 123，前值 122.1修正为 123.1; 美国11月S&P/CS20座大城市房价指数同比 6.41%，预期 6.3%; 美国财长Mnuchin：美国政府到2月底都能获得融资，对于跨党派债务上限解决方案持开放态度; 美国众议院共和党党鞭Scalise：“接近达成”有关移民方面的协议; 德国1月CPI同比初值 1.6%，预期 1.7%，前值 1.7%; 贵金属：美欧通胀预期的转变料将进一步带动美元指数企稳回升，贵金属调整的状态料将延续。昨日的经济数据显示，美国消费者信心指数继续回升至125.4，超出预期的123，显示出美国经济维持韧性的状态。而近期美国财政持续释放较为乐观预期，政府融资问题和移民方案均出现积极信号，关注特朗普国情咨文对于政策预期的进一步明朗，以及美联储议息会议对于未来货币政策边际变化的影响。在API原油库存持续增加的背景下，市场通胀预期是否会发生变化值得警惕。 策略：维持调整判断 风险点：美联储超预期鸽派，美元继续调整 |
| 方正中期期货 | 核心观点：短期黄金价格偏弱震荡 德国 1 月 CPI 同比增速意外回落，缓解欧洲央行退出刺激忧虑。美国 1 月谘商会消费者信心指数 125.4。美国财长 Mnuchin 表示，重申 3%或更高的可持续经济增长目标，且表示绝对支持强势美元，因为这符合美国的长期性最佳利益。叠加美债收益率走高，黄金短期承压下跌。但美股出现下滑，恐慌指数 VIX 失升至 2 个月新高，对金价形成一定支撑。整体来看，金价短期偏弱震荡。北京时间十点特朗普将发表年度国情咨文，密切关注关于美元的评论。此外，今日将公布欧元区 1 月 CPI 和 12月失业率。 | |
| 弘业期货 | 核心观点：今日黄金仍有下行可能 COMEX黄金下跌1.2美元，至1337.5美元，跌幅0.09%。COMEX白银下跌0.030美元，至17.105美元，跌幅0.18%。 黄金周二(1月30日)小幅收跌，缩减了昨日的跌势，美市盘中最低下探至1332.8美元/盎司，金价围绕1340美元/盎司的关口盘整。日内公布的美国1月谘商会消费者信心指数为125.4，高于前值122.1和预期123.1;美国11月S&P/CS20座大城市房价指数年率为6.41%，高于前值6.38%和预期6.4%，数据对黄金构成压力。周二美股全线下挫，道指跌幅逾300点，医疗保健股暴跌，市场对债券收益率上涨感到担忧。美国10年期国债收益率周一上涨至三年多高点。北京时间周三上午10点，特朗普总统将发表他的国情咨文演说，届时贵金属的走势会波动较为剧烈。今日黄金高开，依然有下行的可能，下方关注1330美元。 | |
| 中信期货 | 核心观点 ： 特朗普首份国情咨文在即 贵金属震荡偏弱 信息分析 ： (1)法国四季度 GDP 季环比初值 0.6%，预期 0.6%，前值 0.6%修正为 0.5%。法国四季度GDP 同比初值 2.4%，预期 2.3%，前值 2.3%。 (2)西班牙王国首相表示加泰罗尼亚地方选举必须在合法的前提下进行。加泰罗尼亚地方议会已经违反了宪法法院的命令。 逻辑：特朗普首份国情咨文将在日内发表，以其激进的性格，表达可能较为激进，将着重突出其政绩和美国经济增速，可能将利好美元，打压贵金属。而接下来的美联储利息会议则是耶任期内最后一届，料将平稳过度。欧央行维持利率不变，德拉吉表示年内加息的概率非常低，基本没有变化，欧元区仍需维持大规模宽松，刺激通胀回升，年内加息无望。日本量化动能不减，即使通胀上扬，但离 2%的通胀目标仍有差距，日央行无意调整货币政策。受到德拉吉鸽派言论影响贵金属震荡偏弱的概率较高。 操作建议 ：观望 风险因素：上内外利率基差扩大。 | |
| 银河期货 | 核心观点：美元回弹概率较大 贵金属或将承压 昨日受美国经济数据利好影响，美元企稳反弹，给金银带来一定压力。数据面上，昨日美国12月个人支出月率与美国12月核心PCE物价指数月率、年率均符合预期，而美国1月达拉斯联储商业活动指数录得33.4，远超预期25.3以及前值29.7，令原本 处于跌势的金银加剧了跌幅。今日早间外盘金银延续昨日跌势，内盘或将受到拖累继续下行。此外，由于美国GDP增速强劲促使投资者在美财政部发行新债券之前抛售美债，美债延续上周五的抛售潮，昨日10年期美债收益率创出2014年以来最高。美债收益率上升对美元形成支撑，令金银承压。 ETF持仓方面，SPRD黄金持仓继续减少，持仓较上日减少1.47吨，当前持仓量为846.67吨。SLV白银持仓目前没有最新更新，截止至本月25日，为9763.28吨。加息方面，据CME“美联储观察”：美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为75.2%，6月至该区间概率为35.1%。 避险方面，“通俄门”又起波澜。据消息人士称，美国FBI代理局长麦凯布昨日已经下台，并将在他的职位上进行“最后休假”到三月份。但白宫宣称麦凯布的下台与特朗普总统无关。上周，特朗普表示自己没有在解雇FBI前局长科米后质问麦凯布在2016年大选中支持谁。《华盛顿邮报》称，“通俄门”调查特别检察官穆勒有意调查这段对话。 本周将召开美联储利率决议以及公布美国非农就业数据，技术面上则面临下方重要支撑。由于前期金银大幅上行，目前市场已经积累较多获利盘，若支撑位被破则可能引发新一轮抛售。从目前美联储官方言论看，美联储利率决议维持年内三次加息的概率非常大，目前主要关注是否会提及“此后加息会根据通膨而定”。若本次会议声明对年内三次加息的态度较为明确，则3月加息概率上行，利空金银概率较大。 今日，欧元区将公布较多数据，加上，英国央行行长卡尼将在英国上议院经济事务委员会出席年度听证会，因此预计今日美元指数或将有较大波动。有消息称，英国上议院的宪法委员会周一表示，特雷莎•梅终止英国欧盟会籍的立法有着“根本的缺失”。政府内部和特雷莎•梅所属的保守党对于以何种关系取代46年的欧盟会籍存在严重分歧。今日，若欧洲数据表现较差以及卡尼讲话利空英镑的话，美元指数站回90概率较大，金银届时将受到一定的承压。目前建议关注金银的下方支撑。 | |
| 倍特期货 | 核心观点：金银回涨无力延续调整，等待重磅事件落地 【外盘、消息】隔夜，国际金银期价盘中冲高回落。COMEX金报收于1344.0，日线收十字小阴仍处在5、10日均线之下，短线调整延续，支撑1340、1330，压力1355;COMEX银报收于17.160，日线小阴延续调整，周线尚在横向震荡范畴内，支撑17.0，压力17.4。 消息面：欧元区四季度GDP季环比初值0.6%，预期0.6%，前值0.7%。欧元区四季度GDP同比初值2.7%，前值2.8%。欧元区2017年全年GDP增长2.5%，增速为十年新高。欧元区1月经济景气指数114.7，预期116.2，前值115.3。美国1月谘商会消费者信心指数125.4，预期123，前值122.1修正为123.1。美国财长支持不受干预的自由外汇市场，强势美元符合美长期利益。白宫经济智囊科恩称，特朗普国情咨文重点是1.5万亿基建计划。 【基金持仓】最新的黄金ETF持仓845.48，较上日减少0.14%;白银ETF持仓量9763.28吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚国内方面，沪金、沪银高开回落。沪金反抽60日均线无果，再回近日低位，周线重心下移，短线调整延续;沪银维持在日均线之下，表现为偏弱震荡，周线形态仍未转好，继续下试支撑。基本面上，今日10点特普朗将发表国情咨文，同时2018年第一次美联储议息会议正在进行中，在特朗普强势美元的希望之后，美国财长也改口称强势美元符合美国长期利益，因此市场预期本次会议言论方面会偏鹰派，美元低位横盘震荡。道指大跌与美债卷收益率上升影响抵消。黄金ETF小幅回落。总体来看，金银在本周重磅事件不断来袭的情况下，短线陷入调整走势。AU1806支撑276，压力278;AG1806支撑3800，压力3870。 【操作策略】金周线形态弱化，日线震荡下破，AU1806观望或短线交易;银周线受压，日线下试支撑，1806暂时短线交易。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议。 | ||
