美元利多反弹黄金价格承压 黄金价格行情分析观点汇总
| 期货品种 | 期货机构 | 机构观点 |
| 贵金属 | 华泰期货 | 核心观点：弱势美元格局转变 贵金属压力逐步增加 利多因素： 高盛金融状况指数跌破互联网泡沫时期的低点，刷新纪录低点至98.19; 欧洲央行Praet：欧元区物价压力依旧受抑制，货币政策将取决于数据; 哥伦比亚央行降息25个基点，至4.5%; 利空因素： 美国1月达拉斯联储商业活动指数 33.4，预期 25.4，前值 29.7; 美国12月个人收入环比 0.4%，预期 0.3%，前值 0.3%; 特朗普要求将原定于2018年7月1日到期失效的“快速轨道”谈判授权延期; 德国保守党与社会民主党希望在2月4日之前完成组建新联合政府的谈判; 日本监管会议：外汇市场波动性已加剧，日本央行表示将继续实施宽松政策以实现物价目标; 欧洲央行Knot：在2018年9月份之后，欧洲央行应当尽早结束债券购买计划; 贵金属：随着美债利率的上行突破2.7%，若未来进一步站稳，则对于美元资产的影响将进一步放大。一方面，我们注意到截止12月的美国PCE物价指数维持相对缓慢上行状态，通胀短期的忧虑并没有预期的那么大;另一方面，名义利率上行的态势和由于原油价格上行推动的利率预期在继续上升，伴随着弱势美元格局的转变，则对于贵金属等资产价格的压力在逐步增加。关注月底特朗普国情咨文、2月1日凌晨的美联储议息会议、2月2日美国财政预算对于市场预期的影响。 策略：维持调整判断 风险点：美联储超预期鸽派，美元继续调整 |
| 方正中期期货 | 核心观点：预计本周美元将反弹 黄金承压下挫 昨日公布的美国 12 月个人收入环比 0.4%，预期 0.3%，前值 0.3%。=美联储最看重通胀指标核心 PCE 同比 1.5%，持平前值及预期。美联储 3月加息概率高达 91.6%。美国 10 年期国债收益率自 2014 年以来首次升破2.7%，在上周美元遭遇悲观抛售之后，预计本周美元将反弹，黄金承压下挫。 | |
| 弘业期货 | 核心观点：美元利多反弹 黄金继续承压 COMEX黄金下跌10美元，至1338.7美元，跌幅0.74%。COMEX白银下跌0.255美元，至17.135美元，跌幅1.47%。 金周一(1月27日)因美元反弹而大幅下挫，美市盘中最低下探至1337.60美元/盎司，但金价跌势有所缓解，重返1340关口。周一美元反弹，美元指数在上周触及3个半月低点后出现修正式的反弹。债券市场上涨，这意味着加息预期上升和通胀压力增大。日内公布的美国12月核心PCE物价指数年率为1.5%，符合预期，对市场影响较小;美国1月达拉斯联储商业活动指数为33.4，高于前值29.7和预期，令金银承压。由于本周美联储将召开议息会议，可能会导致美元空头的回补。本周影响黄金走势的主要有三大重磅事件，一是美国总统特朗普定于周二向国会递交他的第一份国情咨文，在咨文中，特朗普一定会对其税改的功绩大肆吹嘘，一定程度上激发市场对美元和美股做多的兴趣;其次是周三美联储将公布议息决定，市场虽预期维持不变，但会议发布的声明将会偏鹰派，预计对美元也是提振;另外周五将出炉的非农就业报告预计会维持较为乐观的数据，对美元也会有利。短线我们认为美元依然有反弹的可能，黄金将继续承压，投资者需要重点关注议息会议声明和本周五的非农数据。黄金下方关注1300美元。 | |
| 中信期货 | 核心观点：美元通胀符合预期 贵金属震荡偏弱 信息分析 ： (1)德国 5 年期国债收益率触及 0%，为 2015 年 12 月来首次。 (2)美联储最看重通胀指标 12 月核心 PCE 同比 1.5%，持平预期。 逻辑：美通胀符合预期，贵金属震荡偏弱。欧央行维持利率不变，德拉吉表示年内加息的概率非常低，基本没有变化，欧元区仍需维持大规模宽松，刺激通胀回升，年内加息无望。日本量化动能不减，即使通胀上扬，但离 2%的通胀目标仍有差距，日央行无意调整货币政策。受到德拉吉鸽派言论影响贵金属震荡偏弱的概率较高。 操作建议 ：观望 风险因素：内外利率基差扩大。 | |
| 银河期货 | 核心观点：美元回弹90概率较大 贵金属承压 昨日受美国经济数据利好影响，美元企稳反弹，给金银带来一定压力。数据面上，昨日美国12月个人支出月率与美国12月核心PCE物价指数月率、年率均符合预期，而美国1月达拉斯联储商业活动指数录得33.4，远超预期25.3以及前值29.7，令原本 处于跌势的金银加剧了跌幅。今日早间外盘金银延续昨日跌势，内盘或将受到拖累继续下行。此外，由于美国GDP增速强劲促使投资者在美财政部发行新债券之前抛售美债，美债延续上周五的抛售潮，昨日10年期美债收益率创出2014年以来最高。美债收益率上升对美元形成支撑，令金银承压。 ETF持仓方面，SPRD黄金持仓继续减少，持仓较上日减少1.47吨，当前持仓量为846.67吨。SLV白银持仓目前没有最新更新，截止至本月25日，为9763.28吨。加息方面，据CME“美联储观察”：美联储今年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为75.2%，6月至该区间概率为35.1%。 避险方面，“通俄门”又起波澜。据消息人士称，美国FBI代理局长麦凯布昨日已经下台，并将在他的职位上进行“最后休假”到三月份。但白宫宣称麦凯布的下台与特朗普总统无关。上周，特朗普表示自己没有在解雇FBI前局长科米后质问麦凯布在2016年大选中支持谁。《华盛顿邮报》称，“通俄门”调查特别检察官穆勒有意调查这段对话。 本周将召开美联储利率决议以及公布美国非农就业数据，技术面上则面临下方重要支撑。由于前期金银大幅上行，目前市场已经积累较多获利盘，若支撑位被破则可能引发新一轮抛售。从目前美联储官方言论看，美联储利率决议维持年内三次加息的概率非常大，目前主要关注是否会提及“此后加息会根据通膨而定”。若本次会议声明对年内三次加息的态度较为明确，则3月加息概率上行，利空金银概率较大。 今日，欧元区将公布较多数据，加上，英国央行行长卡尼将在英国上议院经济事务委员会出席年度听证会，因此预计今日美元指数或将有较大波动。有消息称，英国上议院的宪法委员会周一表示，特雷莎•梅终止英国欧盟会籍的立法有着“根本的缺失”。政府内部和特雷莎•梅所属的保守党对于以何种关系取代46年的欧盟会籍存在严重分歧。今日，若欧洲数据表现较差以及卡尼讲话利空英镑的话，美元指数站回90概率较大，金银届时将受到一定的承压。目前建议关注金银的下方支撑。 | |
| 倍特期货 | 核心观点：美元反弹 金银回调寻支撑 【外盘、消息】隔夜，国际金银期价再度回跌。COMEX金报收于1345.8，日线中阴下破5、10日均线，短线调整延续，支撑1340、1330，压力1355;COMEX银报收于17.195，日线大阴重回去年10月后的平台区间，周线仍呈横盘震荡，支撑17.0，压力17.5。 消息面：美国12月PCE物价指数环比 0.1%，前值 0.2%。美国12月PCE物价指数同比 1.7%，前值 1.8%。美国12月个人收入环比 0.4%，预期 和前值均为 0.3%。美国12月个人消费支出(PCE)环比 0.4%，前值 0.8%。日本12月零售销售同比 3.6%，预期 2.2%，前值2.2%。 【基金持仓】最新的黄金ETF持仓846.67，较上日减少0.17%;白银ETF持仓量9763.28吨，较上日持平。 【期货走势】昨晚国内方面，沪金、沪银低开回落。沪金下破了60日均线及前次调整低点，周线重心略有下移;沪银回补了上周四的上跳缺口，技术上维持反复震荡态势，周线形态仍未转好。基本面上，2018年第一次美联储议息会议今日开始，在特朗普强势美元的希望之下，市场预期本次会议会维持当前利率，但言论倾向方面预期偏鹰派，昨晚美元反弹，债卷收益率上升。另外本周末的非农数据也是市场关注焦点，或对三月会议给出指引。基金持仓方面，黄金ETF小幅回落。总体来看，在本周重磅事件不断来袭的情况下，金银短线倾向于震荡调整。AU1806支撑277，压力280;AG1806支撑3800，压力3900。 【操作策略】金周线形态偏稳，日线回试支撑，AU1806观望或短线交易;银周线受压，日线震荡反复，1806暂时短线交易。 | |
| 以上内容仅供参考，不构成操作建议。 | ||
