非农不及预期黄金价格高位震荡 黄金期货机构观点汇总
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黄金期货 | 华泰期货 | 贵金属多空指针 利多因素： 美国国会寻求在2月份上调美国债务上限，届时将附加政府融资议案; 美国贸易优惠政策普惠制在12月31日失效; 美国总统特朗普：伊朗是头号恐怖主义支持国，每时每刻都在侵犯人权; 利空因素： 美联储12月利率决议的会议纪要：美联储官员们强烈支持继续渐进式加息，为3月份加息定下基调; 美国财政部拍卖四周期国债，得标利率1.270%、创2017年9月5日以来新高; 美国12月Markit制造业PMI终值55.1，为2015年3月以来新高; 美国11月营建支出环比0.8%，预期0.5%，前值1.4%修正为0.9%; 美国12月ISM制造业指数59.7，预期58.2，前值58.2; 美国12月ADP就业人数+25万，创3月份来新高; 回顾与分析：从美联储12月加息以来贵金属价格持续反弹，在十年美债利率维持低位震荡的背景下，通胀预期的逐步回升拉低了实际利率水平。虽然市场逐步调整对于美联储加息预期的定价，以及对于美国税改后经济回温的预期，但是短期依然为弱美元的动量占主导下，贵金属延续反弹。 贵金属：在市场一致看空美元的情绪影响下，市场单边的压力逐渐累积。而在通胀预期的逐步上升的带动下，长端利率的反映可能只是市场的问题。随着进口成本的可能抬升叠加美国企业支出和家庭消费的进一步改善，我们预计美元存在上行风险。 策略：AU1806反弹多单减仓持有或增加白银空单对冲 风险点：美国经济在天气影响下超预期下滑 |
弘业期货 | COMEX黄金下跌3.7美元，至1320.3美元，跌幅0.28%。COMEX白银下跌0.010美元，至17.260美元，跌幅0.06%。 黄金周五小幅下挫，美市盘中最低下探至1314.6美元/盎司，金价一度涨跌不定，在美国非农就业数据发布后，先是跳涨，随即下挫;在美国ISM非制造业指数发布后又反弹，目前金价仍处于跌势。日内公布的数据喜忧参半，对金价既有支撑，也有打压。美国12月非农就业人口增加14.8万人，失业率持稳于4.1%;远低于市场预期的增加19万。最受瞩目的薪资增速不负众望：美国12月平均每小时工资月率增长0.3%，预期增长0.3%，前值修正为增长0.1%;美国12月平均每小时工资年率上涨2.5%，预期增长2.5%，前值修正为上升2.4%。美国12月ISM非制造业指数为55.9，跌至4个月新低;11月美国工厂环比增长1.3%，高于预期;美国11月美国商品与服务贸易逆差环比增扩3.2%，增至505亿美元，高于预期值499亿美元，为2012年1月以来最大规模逆差。非农数据虽然略逊于预期但是薪资情况依然良好，黄金短时间上涨下跌起伏较大，随后回到高位维持震荡。美元短期并不会出现大幅反弹，黄金有望继续维持高位，COMEX黄金上方关注1330美元，下方1300美元。 | |
中信期货 | 充分就业劳动力紧俏，贵金属高位震荡 美国相对稳定私人需求增长，和减税带来资本投资增加，叠加消费拉动，及外部需求改善，预示美国经济前景一片光明。后期随着天气转暖，美国就业市场回暖概率很高，有望助推美联储加息频率，令贵金属承压。总之，黄金由于受到较好价值属性支撑，在一个相对震荡市场中可能会较为坚挺。而白银受到工业需求疲弱，库存高企的影响，震荡偏弱的概率更大。 操作建议：观望 风险因素：上行风险：朝核地缘政治激化，欧洲缩表提前。下行风险：美联储加息提速，国内供给侧改革停滞。 | |
倍特期货 | 非农不及预期 金银震荡调整 【外盘、消息】上周五晚，国际金银期价震荡微跌。COMEX金报收于1323.5，日线小阴高位震荡，周线小阳乖离率略大，支撑1310，压力1330;COMEX银报收于17.295，日线高位收星，周线小阳维持在周均线系统之上，关注去年11月平台上沿附近表现，支撑17.0，压力17.4。 消息面：美国12月非农就业人口 +14.8万，预期 +19万，前值+25.2万。美国12月ISM非制造业指数 55.9，预期 57.6，前值 57.4。美国11月工厂订单环比1.3%，预期 1.1%，前值0.4%。美国11月耐用品订单环比终值 1.3%，10月终值 -0.4%。欧元区12月CPI同比初值 1.4%，预期 1.4%，前值 1.5%。美费城联储主席Harker预计美联储2018年加息两次将是适宜的;克利夫兰联储主席Mester预计FOMC大约会在2018年加息四次。特朗普支持朝韩会谈。 【基金持仓】最新的黄金ETF持仓834.86，较上日减少0.14%;白银ETF持仓量9904.09吨，较上日持平。CFTC公布的截止1月2日当周，黄金非商业净多头寸163268张，较前一周增加20.10%;白银非商业空头大减，净多头寸增至22750张，较前一周增加389.46%。 【期货走势】上周五晚国内方面，沪金、沪银低开后震荡回升。沪金期价守在10及60日均线之上偏强震荡，上方继续关注去年9月以来的高点连线压力;沪银守住10日均线但仍未站上60日线，短线表现为震荡调整。基本面上，美国12月非农就业人数远不及预期，但平均时薪增长符合预期，特朗普对非农数据乐观，美联储官员对2018年加息次数预期不一，美元小幅回涨，技术弱势未改。地区局势方面，朝鲜半岛紧张局势现缓和迹象。CFTC公布的非商业净多大幅增加。总体来看，金银短期基本面仍中性偏多，金银期价上行未坏，短线表现为偏强的震荡调整。AU1806支撑278.5，压力282;AG1806支撑3860，压力3930。 【操作策略】金周线有所回强，日线震荡偏强，1806参考278.5-282小区间短多交易;银周线弱势减缓，日线震荡调整，1806观望或短线交易。 |
