供应中断频发油价连续收涨 原油期货机构观点汇总
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金瑞期货 | 供应中断频发 油价连续收涨 周五，WTI结算价60.42美元/桶，涨幅1.0%;Brent结算价66.87美元/桶，涨幅1.1%。从17年末开始，从Keystone到福蒂斯，再到当前的利比亚管道爆炸，管道设施故障频发，推动油价。加之周五公布的贝克休斯数据显示，在线钻井平台数继续维持不变。叠加近期伊朗局势动荡引发地缘政治担忧，预计近期油价仍将维持高位。不过，油价运行至当前价位后增大美国生产促进风险，同时，裂解价差缩窄，炼厂消耗或难以维持高位，加之利比亚中断即将消除，关注未来美国原油生产和炼厂开工率变化。关注伊朗局势走向。WTI关注支撑/压力：48,54.5/63美元，Brent关注支撑/压力：54.5,60.5/70.5美元。 | |
原油期货 | 弘业期货 | 美国WTI原油2月期货周五(12月29日)收涨0.58美元，涨幅0.97%，报60.42美元/桶，交易区间59.82-60.51美元。布伦特原油3月期货周五收涨0.71美元，涨幅1.07%，报66.87美元/桶，交易区间66.15-66.98美元。TOCOM05原油期货周五收涨300日元，涨幅0.68%，报44330日元/kl，交易区间43830-44350日元。NYMEX02原油期货合约日线上依托MA5上涨，5日与10日均线双线向上，目前上涨趋势较强，操作上可在回踩5日线时做多。TOCOM05原油期货也在上个交易日创下年内最高点，且没有明显回落，整体继续看多，需关注交易量的变化。 美国油服公司贝克休斯周五(12月29日)公布数据显示，截至12月29日当周，美国石油活跃钻井数连续第三周持平于747座，2016年同期钻井数为525座，这一年来累计增加了222座。更多数据显示，当周天然气活跃钻井总数减少2座至182座。 中国政府已经向国内44家原油企业发放2018年进口配额合计1.2132亿吨。目前我国原油进口量已经达到850万桶/日，为全球最大进口国，预计随着更多的民营炼油厂投入生产，2018年中国原油进口还将继续走高。同时11月中国原油库存触及7年低位2615万吨，这为油价提供了有效支撑。 |
华泰期货 | Forties管道恢复运营，但美东寒潮提振取暖消费 市场逻辑 上周油价总体表现偏强，WTI突破60美元/桶关口。自12月中旬以来，油市就受到一系列临时突发性事件的主导，不过目前来看，这些因素在近期均有缓和的迹象，首先上周末Ineos宣布，北海Forties管道系统完全恢复满负荷运营，结束了自12月11月以来的停运状态，此外利比亚原油管道由于受到武装分子的破坏，导致其最大出口码头Es Sider装运暂停，上周末管道恢复上线之后，目前Es Sider终端原油管道的接受量已经恢复至20万桶/日，接近管道故障前的26万桶/日的流量水平。这两个管道故障的题材炒作预计暂告一段落，不过多头目前仍有炒作题材，一方面是上周美东出现的寒潮天气。美国国家气象局NOAA12月29日称，随着第二波冷空气从北极区域南下，美国落基山脉以东大部分地区的严寒天气将延续至2018年，美国东部和中部大部分地区正在经受“危险的低温和寒风”。上周中西部和东北部日间气温最高不超过零下10℃。 国家气象局预测，1月1日白天，全美三分之一地区气温将低至零下18℃;预计到1月8日，美国最大城市纽约气温才可能升至零摄氏度以上。由于美国东北部家庭取暖燃料中，取暖油消费占比高达20~30%，因此寒潮天气有助于提振冬季取暖消费，上周，美国ULSD价格表现也相对偏强，裂解价差有走强的迹象，不过低温天气也对出行较为不利，在新泽西州、宾夕法尼亚州、纽约州、缅因州等地区，不少原定室外举行的新年庆祝活动临时取消。28日，为给飞机除冰，芝加哥米德韦机场上午取消近90架次航班。29日，密歇根州中部城市弗林特周边高速公路发生超过30起事故，密歇根州西南部同一天40辆汽车连环追尾，3人受伤。在加拿大，寒潮则更为严峻。该国北部的安大略省可能将迎接创纪录的零下50度低温。 极地空气深入魁北克盛安大略盛马尼托巴省等省份，加拿大相关机构已就由此引发的极度严寒发出警告。除了寒潮天气，近期伊朗地缘政治局势也值得关注，28日伊朗第二大城市马什哈德爆发抗议活动，诱因主要是年轻人较高的失业率以及鸡蛋、禽肉等消费品价格暴涨，抗议随后席卷全国，且抗议目标逐步升级转向，从最初反对鲁哈尼政府的经济政策再到反对最高领袖哈梅内伊，虽然起源于民生问题，也有观点认为伊朗保守派才是这次大规模抗议活动的幕后黑手，其目的在于向最高领袖哈梅内伊施压，最终迫使现任总统鲁哈尼辞职。叠加川普上台后对伊朗强硬的外交施压政策(一直宣称取消核协议)，伊朗目前处于内忧外患的局面，不过目前其政权颠覆的概率依然不大，且石油产业未收到实质影响，仍需要关注其国内暴乱的后续进展。 目前来看，由于多头仍有炒作的筹码，从CFTC持仓上看基金多头仍在增仓，此外年初指数基金调仓也有可能产生额外的影响，虽然我们对一季度的市场行情并不看好，但我们也并不建议投资者在目前时点做空油价。 | |
中信期货 | 油市年末完美收官，新年迎接重重挑战 2017年最后一个交易日，WTI以60.10美元/桶完美收官，年涨幅11.5%。2018年开年，油市支撑压力依旧并存。支撑来自：1. 上游欧佩克减产继续推动去库。2.下游受成品油裂差支撑，全球炼厂开工高位对原油需求形成有效拉动，中国地炼进口配额同比大幅增长亦或推动原油进口维持增长。压力来自：1. 短期Forties管道与利比亚管道已经完全修复，年前受事件影响部分或有回归空间。2.中期历史新高的净多持仓和历史低位的波动率仍然蕴藏盘面结构隐患。3.长期开工高位对成品油产量增长或施压裂差，从而反作用于炼厂开工回归平衡。短期事件影响趋于下行，中期存在内在支撑。 策略建议：短期关注无额外事故前提下，前期供应中断回归驱动的回调可能性 风险因素：上行风险：地缘冲突升级。下行风险：盘面持仓结构。 |
