举个例子:国内上海金交所白银TD收盘价为4160元/千克。当日收盘前,对应国际白银现货价格约为18.28美元/盎司。如果按照国际白银现货价格折算成人民币,则对应的国内银价应该为4020元/千克,大大低于上海金交所的4160元/千克的报价。对比国际白银现货,国内白银有着近3.5%的溢价。
TD溢价高的时候做空TD(还能赚递延费),同时等量做多纸白银或期货等无隔夜费的交易品种,等溢价低了后同时平仓,其中溢价的差价就赚了;溢价低的时候则反之。
套利需要的资金比较多,收益比例较小,但是风险相对较小因为 上海黄金交易所的报价并不是完全按照国际报价来的。官方原因:
1、国际白银是做市场制度,上海黄金交易所的撮合交易(国内投资的买入卖出会使其报价和国际白银的报价出现溢价差)。
比如 买入的量大于卖出的量 求大于供,那么价格应该是需要高于国际白银的报价(但是实际情况就是“呵呵”)
“实物白银,主要分银条、银币、银章三种。”工商银行常州分行一位理财经理介绍,“银条又可分投资型银条和纪念型银条。投资型银条与白银本身的价格更接近。纪念型银条由于有一定的收藏价值,溢价幅度比投资型银条高。”
银条交易成本较高。以宝泉投资银条为例。原来该银条的销售价是基础银价上加0.60元/克,回购价是基础银价减去0.15元/克,投资者待银价上涨0.75元/克以上就有利可图。由于银价暴涨击溃固定费率模式,宝泉投资银条的销售价改为在基础银价上加10%,回购价则在基础银价减去5%,这意味着交易手续费为基础银价的15%。
银币和银章
银币最大的特点是由央行发行,带有面值,如“1元”、“10元”等。银币也分投资型和纪念型二种。目前投资型只有一个类别,即熊猫银币,价格通常随银价变化而变化,未来价值主要依赖于银价的上涨,比较适合入门级投资者购买。随着时间的流逝,部分发行量有限的大规格熊猫银币渐渐进入收藏领域,升值速度较快。
白银的稳定性远不及黄金,比较容易氧化,一旦氧化,影响了品相,就会影响价格,因此最好密封放置在不易受潮受热的地方。