1、发放形式不同:
央行逆回购形式:是央行向一级交易商购买有价证券;
MLF发放形式:为质押方式,并需提供国债、央行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券作为合格质押品。
2、主要作用不同:
央行逆回购:向市场释放流动性
MLF作用:发挥中期政策利率的作用,通过调节向金融机构中期融资的成本来对金融机构的资产负债表和市场预期产生影响,引导其向符合国家政策导向的实体经济部门提供低成本资金,促进降低社会融资成本。
3、时间周期不同:
央行逆回购:为短期行为,一般为一天、三天或者七天;
MLF期限:一般比较长,三个月或六个月不等。
4、操作方式不同:
央行逆回购:央行把钱借给商业银行,商业银行把债券质押给央行;
MLF:通过招标方式开展。
选取中期国债购买是因为购买中期国债利率比较高,比短期收益多,二是更有机会获得高额收益,基于以上优点如果想要得到更多收益,买中期国债自然比短期的好。
公司债券溢价或折价的摊销方式有直线法和实际利息法两种。
1、直线法债券折价或债券溢价
按还款期限(或计息期数)平均摊入各项利息费用的一种办法。按这种方法摊销的溢价或折价时,每次的摊销数额是一样的。在直线法下,发行债券溢价或折价摊销的有关项目计算公式如下:
本期票面利息(应付利息)摊销额=面值×计息期的票面利率
本期溢价(或折价)摊销额=溢价或折价总额÷计息期数
本期利息费用=(本期票面利息-本期溢价摊销额)或(本期票面利息+本期折价摊销额)
期末末摊销溢价(或折价)=期初未摊债券账面(或折价)-本期溢价(或折价)摊销额
期末应付债券账面价值=(期初应付债券账面价值-本期溢价摊销额)或(期初应付债券账面价值+本期折价摊销额)
按直线法摊销债券的公司每次付息期入账的利息费用金额并不十分。在为每期利息费用应与债券账面价值相联系的,账面价值大,利息费用也应多,账面价值小,利息费用也应少。但在直线法下,债券发行公司每期应计利息费用相对于债券的账面价值而言,是与按市场利率(即实际利率)计算的利息不符的。由于每期摊销的债券折价相同,这就形成了实际利率逐渐降低的情况,这显然是不很合理的。
07年应付债券的应收利息=100万元×8%=8万元
实际的利息费用=93.1612万元×10%=9.3161万元
07年末的摊于成本=93.1612+(9.3161-8)=94.4773万
08年的应付债券的应收利息=100万元×8%=8万元
08年实际的利息费用=94.4773万×10%=9.4477万元
08年的摊于成本=94.4773万+(9.4477-8)=95.925万元
借 持有至到期投资-应收利息 8
-利息调整 1.4477
贷 投资收益 9.4477
不晓得和答案又怎样呢