违法发行、承销公司债券的，由( )依法处罚。
一、违法发行、承销公司债券的，由( )依法处罚。
4、违法发行、承销公司债券的，由( 中国人民银行)依法处罚。 答案：C
A.国务院证券监督管理机构 B.国务院授权的部门
C.中国人民银行 D.国务院
二、简述证券三种承销方式，并加以比较。
根据投资银行在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销可分为包销、尽力推销及余额包销三种形式。
（1）包销（firm commitment）。即投资银行按议定价格直接从发行者手中购进将要发行的全部证券，然后再出售给投资者。投资银行必须在指定的期限内，包销证券所筹的的资金全部交付给发行人。采用这种销售方式，承销商要承担销售和价格的全部风险，如果证券没有全部销售出去，承销商只能自己“吃进”。这样，发行失败的风险就从发行者转移给了承销商。然而，承销商承担风险是要获得补偿的，这种补偿通常就是通过扩大包销差价来实现的。对于发行人而言，他无需承担证券销售不出去的风险，而且可以迅速筹集资金，因而特别适合于那些资金需求量大、社会知名度低而且缺乏证券发行经验的发行人。
（2）代销（best efforts）。即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。因此，尽力推销也称代销。采用这种方式时，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费。尽力推销一般再以下情况下采用：①在投资银行对发行公司信心不足时提出；②信用度很高、知名度很大的发行公司为减少发行费用而主动向投资银行提出采用；③在包销谈判失败后提出采用。
（3）余额包销（standby commitment）。通常发生在股东行使其优先认股权时，即需要在融资的上市公司在增发新股之前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认股权认购股份后若还有余额，承销商有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。
三、证券投资中包销什么意思
承销商与发行公司商定发行底价签定销协议书，然后组织力量在证券市场以某种方式进行销售。如果证券不能全部销完，所余的未售出部分就作为资产归承销者所有或任其降价出售，自行承担损失。对承销者来说，包销所获丰厚，但风险很大，所以，在新发证券数额较大时，一般由几家承销人组成包销份额、包销收费水平、承担风险的方式等有多种确定方式。在国际证券市场中，银团包销方式最常见。
四、政策性金融债的登记？
中央国债登记结算有限责任公司为政策性金融债的发行人设立发行总帐户，并根据中国人民银行批准的发行量,将发行总额记入其发行总帐户。通过该帐户，可对发行人的发行总量进行控制，避免超冒发行。 债券发行招投标结束后，发行人即根据向承销人发布的中标通知书，向中央国债登记结算公司签发《债券承销登记通知》（格式附后）。中央国债登记结算公司根据《债券承销登记通知》，将承销人的承销额度记入其在中央国债登记结算公司的托管帐户，向承销人出具《债券登记确认通知》（格式附后）。 发行期内的分销认购只能按中标价格成交，不得溢价或折价销售。在发行期间，承销人在规定的债券发行范围内可通过中央国债登记结算公司分两种情况办理债券分销及认购登记过户：（1）如认购人是中央国债登记结算公司成员，即依照中央国债登记结算公司《银行间债券交易结算业务暂行规则》及《债券交易及指令发送过渡性和应急细则》办理过户手续。（2）如认购人不是中央国债登记结算公司结算成员，则由承销人协助通知有关认购人到中央国债登记结算公司办理托管帐户开户手续，分销认购意向达成后，由承销人编制书面的《债券发行分销过户指令1览表》（格式附后），中央国债登记结算公司根据1览表中的过户指令办理过户。过户手续完成后，中央国债登记结算公司向认购人出具债券余额确认书。 在发行进程中，承销人的销售总额以其承销总额为限，如产生超卖，中央国债登记结算公司将不予办理过户，并书面报中国人民银行并告发行人。
