债券型基金及其特点

债券型基金及其特点

适合新手的入门基金——债券型基金0TA中亿财经网财经门户

上节我们介绍了货币型基金，今天我们再来了解一下债券型基金。0TA中亿财经网财经门户

债券型基金及特点0TA中亿财经网财经门户

债券型基金，是指专门投资于债券的基金产品。当政府、企业或金融机构需要筹措资金时，会向投资者发行一些债券，并约定到期还款日和利率。0TA中亿财经网财经门户

一般来说，债券型基金的收益情况要好于货币型基金，但其风险也要高于货币基金。0TA中亿财经网财经门户

债券型基金的主要投资方向：0TA中亿财经网财经门户

国债0TA中亿财经网财经门户

国债，是以国家信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。相比其他机构发行的债券，国债具有安全性好、流通性强、收益稳定等特点。0TA中亿财经网财经门户

信用债0TA中亿财经网财经门户

信用债是指不以企业或机构任何资产作为担保的债券，风险相对较大，但收益普遍较高。0TA中亿财经网财经门户

可转换债券0TA中亿财经网财经门户

可转换债券是企业债的一种，在特定的条件下，这些债券可以转换为普通股股票。0TA中亿财经网财经门户

其他标的0TA中亿财经网财经门户

进行新股申购、权证交易以及少量的股票证券投资等。当然，这些标的占整个债券型基金的份额很少，一般很难对债券型基金的净值产生较大的影响。0TA中亿财经网财经门户

债券型基金的收益影响因素与投资策略0TA中亿财经网财经门户

影响债券型基金收益的因素0TA中亿财经网财经门户

利率因素0TA中亿财经网财经门户

一般来说，债券型基金的整体收益与利率成反比关系。利率上升时，债券型基金的收益就会偏低；反之，利率下降时，债券型基金的收益就会走高。0TA中亿财经网财经门户

信用因素0TA中亿财经网财经门户

债券型基金的盈利基础是持有的各类债券能够按时获得本金和利息。期间，若某一债券发行人出现违约的情况，可能会造成债券型基金收益减少。若债券型基金重仓的债券出现违约的情况，可能会给投资者的本金造成重大影响。0TA中亿财经网财经门户

所谓债券型基金，其实就是80%以上的基金资产都投资于债券的基金，由于投资范围的不同，债券型基金大致分为两大类，纯债型基金和混合型债基。0TA中亿财经网财经门户

其中，纯债基金是指所购买的100%全都是债券，没有比例投资股票市场的基金。因此纯债基金的风险较低，它最大的风险是跟不上通货膨胀的速度。在此基础上，纯债基金又按照久期（持续期）的不同又可分为短期纯债（<1年）和中长期纯债（1-5年）。0TA中亿财经网财经门户

而混合债基则可以分为一级债基、二级债基和可转债基：0TA中亿财经网财经门户

首先，一级债基是以投资债券为主，不参与二级市场炒股，但有最高20%的仓位可以参与打新股的基金。0TA中亿财经网财经门户

其次，二级债基除了投资债券外，还会投资一小部分股票，以求获得总体更高的收益，它的风险高于纯债基金和一级债基，当然预期收益也相对更高。0TA中亿财经网财经门户

此外，可转债基金因为允许将持仓的可转债转换为公司股票，和股市的联系非常紧密，所以这类基金也是债基中风险相对较高的。0TA中亿财经网财经门户

债券基金和债券的区别

作为投资于一揽子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重要的区别。那么债券基金和债券有哪些区别呢?下面和我一起看看吧!0TA中亿财经网财经门户

债券和债券基金的区别 0TA中亿财经网财经门户

(一)、债券基金的收益不如债券的利息固定 0TA中亿财经网财经门户

投资者购买固定利率性质的债券，在购买后会定期得到固定的利息收人，并可在债券到期时收回本金。债券基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将收益分配给投资者，但债券基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定。0TA中亿财经网财经门户

(二)、债券基金没有确定的到期日 0TA中亿财经网财经门户

与一般债券会有一个确定的到期日不同，债券基金由一组具有不同到期日的债券组成，因此并没有一个确定的.到期日。不过为分析债券基金的特性，我们仍可以对债券基金所持有的所有债券计算出一个平均到期日。0TA中亿财经网财经门户

(三)、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 0TA中亿财经网财经门户

单一债券的收益率可以根据购买价格、现金流以及到期收回的本金计算债券的投资收益率，但债券基金由一组不同的债券组成，收益率较难计算与预测。0TA中亿财经网财经门户

(四)、投资风险不同 0TA中亿财经网财经门户

单一债券随着到期日的临近，所承担的利率风险会下降。债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日。债券基金的平均到期日常常会相对同定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资则可以有效避免单一债券可能面临的较高信用风险。0TA中亿财经网财经门户

债券型基金 - 优点与缺点 0TA中亿财经网财经门户

相对于直接投资于债券，投资者投资于债券基金主要有以下优点：0TA中亿财经网财经门户

①风险较低。债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。0TA中亿财经网财经门户

②专家经营。随着债券种类日益多样化，一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债上体，还要判断利率走势等宏观经济指标，往往力不从心，而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。0TA中亿财经网财经门户

③流动性强。投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回。0TA中亿财经网财经门户

缺点 0TA中亿财经网财经门户

①只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。0TA中亿财经网财经门户

②在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。0TA中亿财经网财经门户

债券型基金 - 投资优势 0TA中亿财经网财经门户

(1)、投资人购买债券基金可以随时变现，流动性好。投资者可以以申请当日的基金单位资产净值为基准随时赎回，而投资者如果投资于银行定期存款、凭证式国债，则变现较为困难，并且要承担很高的提前兑付的利息损失。0TA中亿财经网财经门户

(2)、相对于投资人自己直接投资债券，购买债券型基金可享受多种特殊待遇，获得更高收益。例如，可以间接进入债券发行市场，获得更多投资机会;可以进入银行间市场，持有付息更高的金融债;可以进入回购市场，享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级机构投资者待遇;基金现金资产存放于托管银行，享受1.89%的同业活期存款利率，远高于居民和企业0.72%(含利息税)的活期存款利率;享受各种税收优惠。申购、赎回时均不必交纳印花税，所得分红也可免交所得税;还可享受基金进行债券投资的低交易成本。0TA中亿财经网财经门户

对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。0TA中亿财经网财经门户

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