上市公司的贝塔系数(贝塔系数的范围？)
妈妈金融财经网
gengxing
2023-06-18 06:00:17
1. 贝塔系数的范围？
贝塔系数 取值范围=（-∞，∞）
单位周期
β=1
说明该资产的系统风险程度与市场组合的风险一致；
强周期
β＞1
说明该资产的系统风险程度大于整个市场组合的风险；（如证券行业、钢铁行业）
弱周期
β＜1
说明该资产的系统风险程度小于整个市场投资组合的风险；（如医药行业、食品行业）
无周期
β=0
说明该资产的系统风险程度等于0；
反周期
β<0
表明这类资产收益与市场平均收益的变化方向相反；（逆市飘红股，如教育）
2. 请问在wind里面怎么查到一个上市公司的贝塔系数以及行业的呢?我在里面找了好久都没找到，求助？
在WIND客户端左侧或者上方的导航栏查找指数和宏观行业，在里边的细分栏目中找到该数据。
注意：查出的数据不能直接用，还要通过卸载财务杠杆后再根据目标企业的财务杠杆加载后才能用。
具体计算如下：
财务杠杆B值调整为财务杠杆B值时：无财务杠杆B值=财务杠杆B值/[1+(1-T)(D/E)]
式中： D：债权价值; E：股权价值; T：适用所得税率;
再将无财务杠杆的B值转换为目标公司的财务杠杆B值：目标公司财务杠杆的B值=无财务杠杆的B值*[1+(1-T)(D/E)]此处的各项数值均是目标企业的值含义同上。
3. 为什么市场组合的贝塔系数等于1？
根据贝塔系数的定义公式：
某资产的贝塔系数＝该资产与市场组合的相关系数×该资产的标准差/市场组合的标准差
可知：
市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数×市场组合的标准差/市场组合的标准差
即：市场组合的贝塔系数＝市场组合与市场组合的相关系数
由于“市场组合与市场组合”一定是完全正相关的，即市场组合与市场组合的相关系数＝1，所以，市场组合的贝塔系数＝1
这个可以作为一个结论记住。
