抛补利率平价与非抛补利率平价之间有什么区别与联系
抵补利率平价是指可以在外汇远期进行抵补,其经济含义是,汇率的远期升(贴)水率等于两国货币利率之差,并且高利率货币在外汇市场上表现为贴水,低利率货币在外汇市场上表现为升水. 非递补利率平价的经济含义是,预期的汇率远期变动率等于两国的货币利率之差.
抛补利率平价，与无抛补利率平价相比，抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定，即套利者在套利的时候，可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同（掉期交易），确定在到期日交割时所使用的汇率水平。
什么是套补利率平价
利率平价理论 （Interest Rate Parity）认为两个国家利率的差额相等于远期兑换率及现货兑换率之间的差额。由凯恩斯和爱因齐格提出的远期汇率决定理论。他们认为均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。
试析利率平价学说。？
该学说解释了汇率与利率之间的密切关系。当各国利率存在差异时，投资者为了取得较高的收益，愿意将资本投向利率较高的国家。但是这1较高的投资收益率是不是能够实现，不但取决于利率，而且取决于该国货币的汇率。如果汇率对投资者不利的话，他有可能不但得不到较高的收益，还会遭受损失。为避免这类汇率风险，投资者常常会在远期外汇市场上卖出高利率国家的货币。这类货币转换会使高利率国家货币的汇率在即期外汇市场上上浮，而在远期外汇市场上下浮；同时低利率国家货币的汇率在即期外汇市场上下浮，而在远期外汇市场上上浮。这样，高利率国家货币出现远期贴水，低利率国家货币出现远期升水。当资本在两国间取得的收益率完全相等时，抛补套利活动就会停止。这时候两国利率差异正好等于两国货币远期差价，到达了利率平价。
