6.10今日原油期货价格最新行情走势分析 有望探底回升
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| 原油 | 宏源期货 | 否极泰来?6月原油有望探底回升 要点： 1、 原油期货价格: SC：417.5元/桶(-2.18%);WTI:54.46元/桶(+0.87%);BRENT：63.79美元/桶(+0.79%) 小结： 布伦特原油在5月30日达到我们4月底做空策略的第一目标位65，我们在31日早报提示原油有望跌向60，并建议在60附近逢低止盈离场。6月6日上周四节日前，我们在周报《EIA库存增幅高于预期，6月原油或探底回升》认为影响原油的因素出现积极的变化：1、经济低迷或导致各国逐步推出积极的财政和货币政策。目前美联储暗示降息可能，大选前后(2020年11月)美国更需考虑未来发展和复兴，外交和贸易战或趋于温和。2、OPEC+有望延续减产协议。3、需求将迎来旺季。6月原油下行空间或有限，建议60附近可逢低买入。6月油价主要运行区间或在60-70区间，不排除宏观系统风险等黑天鹅事件引起油价短期跌向55。 节日期间，布伦特原油上涨近5%。6月7日，美国总统特朗普宣布与墨西哥达成协议，美国暂停对墨西哥所有商品加征关税的计划;6月8日，华盛顿正式推迟对华关税，贸易摩擦短期有缓解迹象;6月7日沙特石油部长称表示：确定OPEC将延长减产协议。 目前影响油价的最重要的因素有：1、宏观面，全球货币宽松预期又起，贸易摩擦或暂时缓和。2、OPEC谨慎增产，OPEC+或将减产协议延长到今年年底。3、需求旺季将至。但原油反弹高度或有不确定性：1、全球经济增速预期放缓。世界银行周二发布半年一度的世界经济展望报告称，预计今年全球经济将增长2.6%，1月预测为2.9%。2、特朗普令世界更加不可预测，要随时提防风险事件发生。 所以我们上周四节前建议的60附近逢低买入的策略，可逢低买入逢高止盈滚动操作，第一目标位65，建议随时关注我们的早报和周报的最新提示。 WTI、布伦特、DUBAI月差略走弱。B/W价差回升至9.3，EFS再次扩大至3.61，LLS与MARS价差回升至2.25。近日美国汽柴油裂解价差均全面回落，我们建议可以尝试继续做空美国汽油裂解价差。 |
| 信达期货 | 利多因素：(1)美联储主席鲍威尔讲话透露货币政策将会放宽的迹象，美股大涨。(2)根据油轮数据，5月伊朗原油出口大幅下滑至40万桶/日，同时美国宣布对伊朗最大石化企业波斯湾石化工业公司及其子公司和境外销售网络实施制裁。(3)Argus数据显示，5月OPEC产量下降37万桶/日至2977万桶/日，为2014年3月以来最低。同时，沙特能源部长表示，减产协议有望延长至年底。(4)贝克休斯数据，截至6月7日当周，美国活跃石油钻机数下降11座至789座，去年同期为862座。(5)美国已与墨西哥达成协议，对墨西哥输美商品加征关税的计划被无限期暂停。 利空因素：(1)中美贸易战升级，华为、海康威视等受到美国制裁，引发对全球经济放缓和原油需求疲软的担忧。(2)美国供应管理协会ISM数据显示，5月美国制造业活动指数降至52.1，为2016年10月以来最低。(3)EIA数据，截至5月31日当周，美国原油库存大增677.1万桶，汽油库存增加320.5万桶，精炼油库存增加457.2万桶，原油产量再创新高至1240万桶/日。(4)美国自6月5日起将终止对印度的普惠制待遇，将影响到2000多种自印度出口美国的商品。 操作建议：短期内油价大幅波动，基本面未有明显变化，主要是宏观情绪的扰动。随着美国和墨西哥达成协议，市场恐慌情绪稍有缓解。同时，美国又加紧了对伊朗石化行业的制裁力度，这表明美伊对峙将是长期反复的。短期内油价有望快速上行修复，但空间或将有限，主要是因为美国原油和成品油库存的大幅累积，北美的季节性需求提振较往年偏迟，力度也偏弱。我们认为，季节性需求的显现可能还需要两周左右的时间。低位多单介入，轻仓为宜，价差策略可继续做缩Brent-WTI价差。 | |
| 弘业期货 | 隔夜消息： 1. 中国5月财新服务业PMI录得52.7，创三个月新低。美国5月“小非农”ADP就业新增仅2.7万，创逾九年新低;5月ISM非制造业意外创三个月新高。美联储理事称已准备好调整政策以维持扩张。2. OPEC秘书长Barkindo：OPEC将需要一段时间，未来数月将保持灵活的石油生产方式。OPEC将坚定不移地降低石油库存，恢复能源投资;OPEC+将恪守在2019年甚至之后都维持原油市场平衡性这一承诺。OPEC+将在开会时把当前经济形势欠佳纳入考量。3. 俄罗斯新闻社：俄罗斯考虑帮助俄油在委内瑞拉离岸作业。4. 俄罗斯天然气寡头Gazprom：俄罗斯油企已经准备好在欧佩克+作出增产决定的情况下迅速增产。5. EIA报告：上周美国国内原油产量增加10万桶至1240万桶/日，连续3周录得增长。5月31日当周，美国5月31日当周EIA原油库存+677.1万桶，预期-200万桶，前值-28.2万桶。库欣增179.1万桶。此外，汽油和精炼油库存均大幅增加。炼厂开工率增0.6%至91.8%。 投资策略： 隔夜，原油价格再度大幅下跌。美国原油库存居高不下再度成为油价下行的驱动因素，从结构上看产量增加和炼厂投入基本抵消，净进口量大增108万桶/日是拖累库存增加的主因，此外昨日美国与墨西哥在华盛顿的关税谈判结束，未能达成协议，5%关税或于下周生效，可能影响美国对墨西哥成品油的出口，增加美国国内成品油库存矛盾。 | |
| 瑞达期货 | 国际原油市场呈现大幅反弹，布伦特原油期价上涨 2.7%至 63.33 美元/桶一线， WTI 原油期价上涨 2.7%至 54 美元/桶一线。美联储主席鲍威尔暗示，在面临全球贸易争端等经济风险的情况下，鲍威尔鸽派言论使得美联储降息预期升温;美国与墨西哥达成协议，无限期暂停加征关税，市场风险情绪回升;沙特称 OPEC 及其他非 OPEC 产油国应该延长减产协议，OPEC 内部就延长减产协议接近达成一致;贝克休斯数据显示，美国石油活跃钻井锐减 11 座创 4 月来最大单周降幅，这提振短线油价。技术上，SC1907 合约期价将反弹测试 440 至 450 区域压力，短线上海原油期价呈现宽幅震荡走势。操作上，建议依托 420 元/桶短多交易，目标 444，止损 412。 | |
方正中期期货 | 节间欧美原油震荡上行，美联储加息预期升温及美、墨之间贸易争端趋于缓解提振市场气氛。另外，美国宣布对伊朗最大的石油石化公司制裁，此举意图向伊朗“极限施压”，自今年五月美国宣布终止对伊朗原油出口豁免以来，采取多种措施向伊朗施压，而伊朗也威胁要重启核计划。减产协议再现曙光，沙特油长表示减产联盟有意延长减产协议，不过减产协议内容仍需进一步磋商。整体来看，短期市场消息面趋向利好，同时盘面在连续大跌后信心有所恢复，短线有反弹修复需求，建议前期空单获利了结，短线参与反弹行情。 | |
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