7.17今日资金抢入强势股一览附强势股操作
中亿财经网7月17日讯，今日资金抢入强势股一览：
陕国投A(000563)点评：配股夯实资金 回归信托本源 发展步入良性轨道
投资要点：
向全体股东每10 股配3 股，意在夯实资本金，增强公司市场竞争力。2018 年7 月12 日，陕国投A 公布配股方案，将以7 月16 日收市后30.9 亿股为基数，向全体股东每10 股配售3 股，本次可配售股份总额为9.27 亿股，配售发行价格为2.60 元/股，较7 月13 日收盘价3.08 元仍有18.5%折价。若配股成功，预计公司拟募集资金上限为24.11 亿元，下限为16.87 亿元。
第一、第二大股东均顶格认购，坚定看好对公司发展前景。公司第一大股东陕西煤业化工集团有限责任公司、第二大股东陕西省高速公路建设集团公司均已出具配股认购承诺函，将以现金方式全额顶格认购本次配股数量，按照前两大股东截至1Q18 的持股比例34.58%、21.33%，则将分别现金出资8.34 亿元、5.14 亿元申购。
受让长安银行和永安保险股权，进一步完善金融股权投资布局。2018 年5 月和7 月公司公告受让海航旅游持有的长安银行股权以及凯撒旅游持有的永安保险股权，交易完成后，公司持有长安银行和永安保险的股权将达到3.83%和5.56%。公司坚持实践加强对金融股权投资布局的发展战略，我们判断在公司完成配股后，仍将进一步加强对金融股权投资的力度。
2018 年重新起航，1Q18 业绩重归正增长。公司于2017Q4 大幅计提减值损失，从而导致全年净利润同比下降，计提减值甩掉包袱后，公司重新进入良性发展轨道，1Q18 实现营业收入2.71 亿元，同比增长11.85%，归母净利润1.22 亿元，同比增长3.52%。
信托业务增长矫健，2017 年公司信托规模增近八成，收入增近七成，不良率有所下降。公司2017 年信托业务收入9.39 亿元，同比增长66.8%，年末信托资产规模4532 亿元，同比增长78.6%，增速均显著好于行业;公司2017 年信托资产不良率为2.97%，较2016年下降1.03 个百分点(按净值同口径计算)。公司把握信托去通道的监管导向、抓住回归本源的转型契机，作为全国首批10 家“八大类业务”创新试点单位之一，全年开发了8大类60 余个创新项目，全年共新增信托项目651 个，新增项目规模2750 亿元，同比增长98.6%;其中家族信托产品获得“2017 年优秀家族信托计划”。
维持公司“增持”评级，维持盈利预测。公司回归信托本源的决心坚决，且配股成功后将极大增强公司资本实力，未来期待主动管理规模及占比的持续提升，进一步带动信托回报率改善，长期业绩增长依旧可期。预计2018-2020 年归母净利润为8.35 亿、10.23 亿和11.16 亿，对应最新收盘价PE 分别为15 倍、12 倍和11 倍。(申银万国 马鲲鹏 王丛云 华天行)
华宇软件(300271)：业绩预告高增长 与腾讯云合作加强生态布局
投资要点
事项：(1)公司公告2018 年半年度业绩预告，公司2018 年上半年预计实现归母净利润变动区间为2.03 亿元-2.19 亿元，同比增长30%-40%;(2)公司公告与腾讯五计算(北京)有限责任公司签订战略合作协议。
平安观点：
公司2018 年上半年业绩预计高速增长：根据公司2018 年半年度业绩预告，公司2018 年上半年预计实现归母净利润变动区间为2.03 亿元-2.19亿元，同比增长30%-40%。公司2018 年上半年业绩实现高速增长，一方面是因为公司各项业务有序推进，新签合同实现较快增长;另一方面是因为公司报告期内产生不高于3500 万元的非经常性损益，以上限3500 万元估算，公司2018 年上半年扣非归母净利润增速区间为8%-18%，表明公司上半年经营情况良好。
公司与腾讯五合作，进一步加强与巨头的生态布局：公司公告与腾讯五计算(北京)有限责任公司签订战略合作协议(以下简称“本次协议”)。根据本次协议，公司与腾讯五双方同意在五计算、大数据、人工智能、信息安全、移动云联等领域开展产品与技术、解决方案与服务、市场联合营销与拓展等全方位的交流与合作，以共同推进法律科技、教育、政府、金融、医疗等行业的发展。签订本次协议，有利于公司凭借法检等行业业务的深厚积累和法律科技相关技术的领先优势，结合腾讯五在移动云联和通用技术上的领先优势，推动公司产品和解决方案的创新。在此之前，公司还与阿里五签订了合作框架协议。我们认为，与巨头合作加强生态布局，将有助于公司进一步发挥行业业务优势，加快人工智能等创新业务的发展。
公司“人工智能+法律服务”业务布局逐步完善：公司的法律服务业务可分为2G 的传统法检信息化业务以及2B2C 的商业法律服务业务。在人工智能技术的应用方面，公司面向智慧法院的“睿审”系统以及面向智慧检务的“晓督”系列产品和解决方案在2G 业务领域均已取得了良好的应用效果和示范效应。在商业法律服务领域，公司的元典律师平台已经全面覆盖律师业务工作场景，上线以来用户稳定增长，目前已经有超过一万个法律团队在律师平台进行案件管理工作，占行业高频执业律师总人数的三分之一左右。公司相继与阿里五和腾讯五签订合作协议，在人工智能底层技术和移动云联领域将获得巨头的支持，公司人工智能技术在商业法律服务领域的拓展将加速。
盈利预测与投资建议：我们维持对公司2018-2020 年的盈利预测，EPS 分别为0.67 元、0.88 元、1.14 元，对应7 月13 日收盘价的PE 分别约为26.1、19.9、15.4 倍。公司是我国电子政务领域领先企业，在法检信息化领域龙头地位稳固。公司将人工智能技术引入法律服务领域，已取得初步的进展，未来人工智能应用将成为公司业绩新的增长点。公司相继与阿里五和腾讯五签订合作协议，加强生态布局，将有助于公司进一步发挥行业业务优势，加快人工智能等创新业务的发展。我们维持对公司的“强烈推荐”评级。
风险提示：(一)法检信息化业务增速低于预期：公司虽然是我国法检信息化行业的龙头企业，但公司法检信息化业务收入的增长，受下游客户法院、检察院在信息化建设方面的投入影响很大，如果法院、检察院在信息化建设方面的投入出现波动，公司的法检信息化业务增速有低于预期的风险;(二)华宇元典业务发展不达预期：华宇元典面向商业法律服务领域的业务虽然取得了一定的进展，但目前仍在探索商业模式，如果后续华宇元典提供的内容和服务不能持续保持用户的黏性，华宇元典的业务发展存在不达预期的风险;(三)联奕科技并购整合的风险：联奕科技2017-2019 年的业绩承诺分别为7600 万元、11000 万元和14400 万元，如果联奕科技未来不能完成业绩承诺，将显著影响公司未来的业绩增速，甚至引发商誉减值，公司存在联奕科技并购整合的风险。(平安证券 闫磊 付强 陈苏)
上海机场(600009)观点聚焦：生产量增速有望加快 免税店招标或显著利好公司业绩
投资建议
公司股价近期大幅上涨，已创历史新高，我们认为浦东机场T2 免税店招标利好是此轮股价上涨的主要驱动因素。当前公司股价对应我们最乐观的盈利预测下25.5 倍2018 年市盈率，21.7 倍2019年市盈率。考虑招标结果的不确定性(市场预期的提成比例范围为35~46%)，我们给出2019 年末股价合理的区间范围65~72 元人民币(25 倍2019 年市盈率)。维持公司推荐评级，并上调目标价至72 元人民币(取合理区间上限)。
理由
准点率提升，起降架次有望同比上涨。自2017 年10 月至2018 年5 月，公司航班放行正点率均高于80%，我们预计如果6 月正点率仍能超过80%，公司有望在冬春航季提升小时容量，起降架次增速有望加快。
国际旅客占比同比提升，利好非航收入。公司1-6 月累计旅客吞吐量同比增长7.5%，其中国际航线旅客吞吐量累计同比增长12.6%，高于整体涨幅，国际航线旅客吞吐量占比同比提升，利好非航收入。
预计T2 免税店重新招标显著利好公司2018、2019 年业绩。假设1)T2 国际旅客量占浦东机场整体旅客量60%，2)原提成比例25%，3)实际利好2018 年6 个月，我们情景分析了不同提成比例下(35~46%)对公司2018、2019 年业绩的增厚。如果取市场预期上限46%，我们预计2018 年净利润预计同比增加约6 个亿，对应13%的利润弹性(已经包含在当前盈利预测中)。
盈利预测与估值
考虑公司免税存在潜在利好，且公司T2 免税店合同已于3 月31日到期，我们将T2 免税店招标可能的利好纳入2018、2019 年盈利预测中。我们认为提成比例可能的区间范围为35%-46%。我们采用上限46%的提成比例，上调2018、2019 年盈利预测13.7%和24.1%至47.25 亿元和55.54 亿元，对应每股收益2.45 元和2.88元。基于盈利预测上调以及估值切换至2019 年，上调目标价20%至72 元人民币，对应25 倍2019 年市盈率，相对当前股价有15%的上行空间。
风险
经济增长不及预期;起降架次增速低于预期;T2 免税招标时间或者提成比例不及预期;租赁成本涨幅超预期。(中国国际金融股份有限公司 杨鑫)
老白干酒(600559)业绩预览：受益收购并表和低基数 业绩加速释放
预测1H18 盈利同比增长208%
公司预告1H18业绩，预计归母净利润约1.45亿元，同比增长208%。盈利略超预期，主因原老白干酒公司产品结构提升和费用优化好于预期。净利润加速增长，主要由于4 月份丰联酒业开始并表，而且2Q17 盈利仅6 百万，基数极低。
关注要点
产品结构持续提升，原老白干酒2018~20 年收入增速预计稳定在10%左右，而整体营收较高速增长主要来自丰联并表贡献。原老白干酒公司坚持以次高端价位为核心，预计18 年次高端营收8.8亿元(+32% YoY)，占比达到32%，而17 年占比营收37%的低档酒继续下滑。
盈利处于快速释放期，预计2020 年净利率达到16.5%，远高于17年的6.5%。得益于并表规模效应、结构提升和费用投放优化，18年预计整体销售费用率大幅下降至26.3%，2019~20 年继续平稳下降。毛利率则受益结构改善而持续提升。
多品牌组合继续强化河北省内龙头优势。在省内通过老白干、十八酒坊、板城三大品牌的运作，基本满足不同价位、不同口感偏好、不同区域的消费者需求，收购协同效应正在低成本打开原有薄弱市场的成长空间。品牌认可度、渠道管理和营收规模的综合优势不断强化，显著领先其他地产酒，并提升面对全国品牌进攻河北时的竞争力。但是4 省分布、3 种香型的5 家白酒企业也对公司整合协调、战略聚焦和资源分配能力提出了挑战。
估值与建议
维持收入预测基本不变，上调18/19 年归母净利润6.0%/2.8%至4.04/6.44 亿元，主要来自销售费用的小幅下调。维持目标价28元，对应18/19 年46/29x P/E，目标价有37%上涨空间，现价对应18/19 年34/21x P/E。
风险
如果省内竞争显著加剧，盈利恐不达预期。(中国国际金融股份有限公司 陈文凯 邢庭志)
贵州茅台(600519)业绩预览：对下半年业绩增速偏谨慎预期
预测1H18 盈利同比增长40%
公司今日公布业绩快报，1H18 营业总收入350 亿元，同比增37%，利润总额225 亿元，增40%。其中二季度的营业收入增速达到166亿元，增43.4%，利润总额103.3 亿元，增40.9%。二季度营收加速的主要原因在于2017 年2 季度低基数效应。
我们对下半年的营收增速较为谨慎，预计营收增速16%，主要由于2017 年3 季度的高基数效应和茅台基酒供应紧张。
关注要点
茅台基酒供应进一步紧张，未来两个季度大规模放量难度加大，同时由于2H17 高基数效应，预期2H18 营收增速16%。上半年集团营收增速46%，显著大于上市公司37%左右的营收增速，茅台酒放量难度大于集团产品和系列酒，从渠道调研来看，茅台年份酒的供应也较为紧张，2 季度经销商发货周期长于2017 年同期。
茅台系列酒的增速在下半年将适度下降，主要由于产能问题，同时也由于高基数效应，2019 年继续大幅度提价难度较大。但是系列酒的结构会持续优化提升，个性化王子酒以及汉酱等次高端品牌会持续拉升公司产品结构。
未来2~3 年，公司主要的增长点在于高端茅台酒的放量和茅台酒提价，包括陈年茅台酒和个性化茅台，当前飞天茅台1700~1800元的团购价格为出厂价格提升带来空间。预期2019 年飞天茅台酒实际提价幅度15%，以权衡各方利益。茅台酒在高端的多产品布局为未来进一步放量打下了品牌基础，产品也需要进一步创新。
估值与建议
由于未来两个季度大规模放量难度加大且系列酒增速适度下降，下调2018/19 年营收1.8%/4.1%至759.5/991.9 亿元，下调净利1.6%/3.9%至364/481.6 亿元，目前股价754.68 元，对应2018/19年26/19.7x P/E，维持目标价925 元和推荐评级，对应2018/19 年32/24x P/E，较当前股价有23%上涨空间。
风险
如果短期基酒供应不达预期，那么业绩波动加大。(中国国际金融股份有限公司 邢庭志 陈文凯)
中炬高新(600872)公司跟踪报告：调味品如期加快 整体经营改善明显
事件：公布业绩预告，18H1 归母净利3.33 亿元，同比增长58%;扣非后净利3.21 亿元，同比增长57%。
1、美味鲜二季度增速加快，地产等业务逐季确认收入：18H1公司合并营收21.7 亿元，增20%左右，相比一季度18.4%增速略有加快，而且业绩增速超预期。其中，18H1 美味鲜营收约19.6亿元，增12%，Q1/Q2 单季分别增长6.5%/18.5%，季度波动大主要是因为去年一季度经销商提价备货造成季度之间基数差异比较大，二季度低基数上恢复至较高水平。全年来看，预计公司调味品收入增速可达15%左右。产品线方面，除了酱油以外，公司还有蚝油等潜力品种，而且餐饮渠道占比持续提升。同时，阳西二期1 万吨产能预计下半年投放，三期产能也将在19 年得到体现，支撑公司持续稳健发展。此外，上半年母公司出售物业贡献收入1.27 亿元(预计全年可达1.78 亿元)，增7.8 倍;中汇合创收入约4000 万元，增13.6 倍，对公司整体营收增速有明显提升作用。
2、美味鲜盈利持续提升，母公司由亏转盈：Q2 单季公司净利润增长71%左右，其中调味品以外业务整体由亏损转盈利使得业绩增速加快。上半年美味鲜净利润3 亿元，增25%左右，净利润率约15.3%，同比提升1.6pct。其中，Q2 单季美味鲜净利润约1.6 亿元，增22.9%左右。未来两年，伴随阳西产能持续投放以及中高档产品占比提升，调味品业务在去年39.9%毛利率的基础上仍有不少提升空间。同时，相比去年提价促销活动等，今年预计销售费用率同比下降，助推盈利能力稳步提升。此外，上半年母公司净利润2000 万元，扭亏为盈;中汇合创净利润940 万元，主要在二季度体现。
3、调味品业务稳定增长，地产等贡献加大带动公司整体向好：
我们认为调味品行业十分分散，厨邦位居行业第二，品牌与产品丝毫不逊于其他龙头，市场可拓展潜力巨大，未来如果进一步激励，公司成长可加速。而且公司盈利能力提升可推动美味鲜未来几年业绩增速保持在20-30%左右水平。此外，地产收入陆续贡献收入，母公司物业售出转盈利，公司整体经营质量水平也得到显著提升。
4、盈利预测与估值：预计公司18-20 年EPS 分别为0.84/1.04/1.32元，对应PE 分别为36/29/23 倍。考虑调味品业务盈利持续提升，地产等贡献加大带动整体业绩高增长，维持强烈推荐评级。
5、风险提示：行业竞争加剧致调味品销售不达预期;大股东股权与内部管理问题;食品安全问题(方正证券 薛玉虎 刘健)
【以上内容仅供参考，不构成投资建议】
