农林牧渔：猪价震荡鸡价上涨，关注中央经济会议政策导向
中亿财经网12月19日讯。行情回顾:上周(2017年12月11日-12月15日)农林牧渔(申万)下跌0.12%,跑赢沪深300约0.98个百分点,跑赢整体大盘约0.49个百分点,位于申万28个行业第18位。农林牧渔子行业中,果蔬加工表现最好,升幅为3.9%;畜禽养殖表现最差,跌幅为3.2%
猪价震荡鸡价上涨,持续推荐养殖标的。猪价持续上涨加剧养殖户与屠企博弈,本周猪价在持续震荡后稳中略涨。我们认为,消费需求提振猪价的逻辑并没有发生改变,待市场对近期养殖户集中出栏的消化完成后,消费将助推猪价的又一轮涨势。伴随猪价的调整,养殖板块股价出现回调,龙头企业目前估值具备安全性。持续重点推荐牧原股份,温氏股份。同时建议继续关注涉及生猪养殖业务的优质饲料企业以及后周期的动保龙头,推荐关注海大集团,生物股份,唐人神。
本周初白羽肉鸡价大幅上涨,随后稳中逐步上升。鸡价上涨带来屠宰场鸡肉销售速度加快,预计短期内鸡肉价格将继续保持稳中上涨趋势。肉鸡苗价格呈下降态势,不过预期鸡价上涨将及时止跌鸡苗价。重点推荐具备种源优势的益生股份和全产业链的圣农发展。
中央经济工作会议和农村工作会议即将召开,将确定2018年农业发展的政策基调,预计关注重点将集中在落实乡村振兴战略上。推荐重点关注土地流转和现代农业相关标的,推荐苏垦农发、京蓝科技、农机板块。
投资主线有二:一是,禽畜养殖和后周期龙头;二是:政策性板块机会。重点推荐:京蓝科技、海大集团、牧原股份、唐人神、生物股份。
上周投资组合为:京蓝科技20%、海大集团20%、牧原股份20%、唐人神20%、生物股份20%,组合收益率-0.66%,跑赢沪深300,1.51%,跑赢行业指数0.54%。本周投资组合为:京蓝科技20%、海大集团20%、牧原股份20%、唐人神20%、生物股份20%。
风险提示:禽畜产品价格风险政策变动风险疫病风险等
